Einige Broker bieten die Funktion an, Aktienaufträge „versteckt“ zu machen, was sie effektiv vor Bid/Sell/Deepbooks verbirgt. Wie genau funktioniert das?
Sehen Sie sich dieses Beispiel von Interactive Brokers an .
Diese Frage ist börsenspezifisch . Siehe unten.
Typischerweise gibt es eine Broker-Dark-Order, die eine echte geheime Order emuliert, in Ihrem Fall würden Sie eine Limit-Order an die IBDARK-Börse übermitteln. Der Broker überwacht dann den Markt für Sie und übermittelt nur bei Erreichen des Limitpreises eine Market Order an die reale Börse. Siehe Benutzerhandbuch von IB .
Auf der Börsenseite erlauben Ihnen viele Börsen (z. B. alle der CME Group), die optionale Display Instruction - Komponente in Ihrer Bestellung anzugeben (FIX 4.4). Neben der tatsächlichen Menge der Bestellung ( Qty) können Sie festlegen, was in den Büchern angezeigt wird ( DisplayQty) oder wann ( DspWhen) oder ob die Bestellung überhaupt angezeigt werden soll ( DspMthd = 4). Siehe FIX NewOrderSingle .
Konforme Börsen (d. h. diejenigen, die alle Parameter in der Display Instruction-Komponente akzeptieren) werden Ihre vollständige Order aufzeichnen, d. h. die Matching-Engine wird Sie vollständig berücksichtigen, aber nur das übertragen, was Sie in den Marktdaten-Feeds angegeben haben (oder überhaupt nichts in den Fall einer nicht offengelegten Bestellung).
Zu Ihren Liquiditätsbedenken: Die aktive Seite wird Ihre zusätzliche Liquidität nutzen , aber nicht sehen , zB wenn Sie innerhalb des Spreads versteckt sind und es eine aktive Seite gibt, wird diese über dem sichtbaren Gebot oder unter dem sichtbaren Angebot gefüllt. Das ist gut für sie (besseres Geschäft) und gut für die scheinbare (sichtbare) Liquidität, weil sie unangetastet bleibt.
Beachten Sie auch, dass der DMM in Märkten mit ausgewiesenen Market Makern und Unterstützung für Anzeigeanweisungen Ihre vollständige Order unabhängig davon sehen kann. Damit sollen Scalping-Aktivitäten oder illegales Market Making offengelegt werden.
wenigadv
DumbCoder
Sieger