Wie berechne ich die jährliche Rendite meiner Investitionen?

Da die Einzahlungen in den Investmentfonds zeitlich unregelmäßig sind, gibt es nicht wirklich eine einzige Formel, die die gewünschten Informationen liefert. Ihre einzige Hoffnung ist eine Tabelle.

Beginnen Sie damit, die Rendite zu schätzen. Ja, SCHÄTZE. Nehmen Sie an, dass der Zinssatz der jährliche Zinssatz ist, der monatlich verzinst wird.

Sie werfen also die 1200 $ ein; es wächst, zusammengesetzt, für 8 Monate, und dann werfen Sie weitere 8300 $ ein. Die neue Summe wächst monatlich mit der gleichen Rate bis zur nächsten Zahlung und so weiter. Am Ende haben Sie den aktuellen Wert der Anlagen, vorausgesetzt, die Zinsschätzung stimmt. (Nicht allzu wahrscheinlich!)

Dieser Bildschirmclip

zeigt das Ergebnis dieses Prozesses für eine Schätzung von 4 %. Die angezeigte Formel gilt für Zelle C5; es wird in jede Zelle in Spalte C kopiert.

Der Fehler ist die Differenz zwischen dem berechneten Wert und dem tatsächlichen Wert; 4 % ist eine zu niedrige Schätzung. Da die Investition tatsächlich mehr wert ist, müssen Sie den Zinssatz erhöhen und es erneut versuchen. Irgendwann werden Sie sich auf den richtigen Kurs einstellen...

Glücklicherweise haben die meisten Tabellenkalkulationen eine „Was-wäre-wenn“-Funktion. In Excel können Sie das Programm anweisen, mit einer Zelle herumzuspielen, bis eine andere Zelle den gewünschten Wert hat. Wenn ich das mache, bekomme ich Folgendes:

Beachten Sie, dass der Fehler nur ein winziger Bruchteil eines Cents ist und der Zinssatz ein sehr netter nominaler Jahreszinssatz von 18,4 % ist, der monatlich verzinst wird.

BEARBEITEN: Diese Lösung entspricht einer effektiven Jahresrate von 20,06% ...

Bei diesen unregelmäßigen Einzahlungen und ohne Bewertungen zu den Einzahlungszeitpunkten ist die genaueste Methode zur Berechnung der Rendite die geldgewichtete Renditeberechnung . Es wird in diesem Fall verwendet, indem der Barwert (NPV) der Cashflows mit dem NPV des Endwerts gleichgesetzt wird.

Angenommen als Spanne des gesamten Investitionszeitraums. Von Anfang Mai 2013 bis Anfang Oktober 2014 sind es siebzehn Compounding-Intervalle.n= 1

Da die letzte Einzahlung im selben Monat wie die endgültige Bewertung erfolgte, können wir ihren Beitrag zur Aufzinsung vernachlässigen.

Die Rendite über den gesamten Zeitraum von 17 Monaten wird durch Lösen dieser Gleichung ermittelt:-

was 29,56% ergibt.

Dies muss annualisiert werden:-

ergibt eine Rendite von 20,06 % effektivem Jahreszins .

Alternativ ist die nominale Jahresrate, die monatlich zusammengesetzt wird, die effektive Monatsrate mal zwölf, d. h

monthly x 12 = 0.015351 x 12 = 0.184212

also 18,42 % nominale Zinsen, die monatlich verzinst werden.

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Die monatliche Rate kann auch mit der IRR-Funktion von Excel wie folgt ermittelt werden:

Die Jahresrate kann wie oben gezeigt aus der Monatsrate berechnet werden.

Jährliche Rendite = 20,05 %

Die Verwendung des Solvers in Excel führt zu demselben Ergebnis, ist jedoch langwierig. Verwenden Sie stattdessen XIRR, da dies die einfachste und bessere Lösung ist: Es berücksichtigt das Timing von Cashflows (IRR geht davon aus, dass alle Cashflows gleichmäßig verteilt sind, was nicht der Fall ist) und Sie müssen den Solver nicht bei jeder Änderung ausführen Ihre Cashflows und die entsprechenden Daten.

Im Wesentlichen ist XIRR der Abzinsungssatz, der einen Barwert der Cashflows von Null (NPV = 0) ergibt; es ist eine annualisierte Rendite. Der Zeitpunkt der Cashflows ist entscheidend für das Ergebnis.

Da ich keine genauen Daten kenne, bin ich davon ausgegangen, dass Zahlungen zu Beginn der Monate (als negative Zahlen) erfolgen und bis Anfang Oktober 14 eine Rendite erzielen. Außerdem bin ich davon ausgegangen, dass die letzte Investition und die Bewertung des Portfolios am 01.10.2014 erfolgt sind und gegeneinander aufgerechnet werden.

Gehen Sie also für den Cashflow vom Oktober 2014 von 20.600 USD = 22.000 USD (Portfoliowert) minus 1.400 USD aus (wegen fehlender Informationen wird davon ausgegangen, dass sie im Oktober 2014 zum Datum der Bewertung des Portfolios investiert wurden).

Erstellen Sie eine Datentabelle mit Eingabedaten in einer Spalte und Cashflows rechts davon. Wenn Sie nur Monat/Jahr eingeben möchten, verwendet Excel standardmäßig den ersten Tag dieses Monats (05/2014 => 01. Mai 2014). Dies wirkt sich auf Ihre Ergebnisse aus.

Wählen Sie eine Zelle außerhalb dieser Tabelle aus, geben Sie =XIRR( ... ein und befolgen Sie die Anweisungen. Die resultierende Zahl ist eine annualisierte Rate (0,2005 = 20,05 %).

Damit XIRR funktioniert, müssen Sie davon ausgehen, dass die Investitionen negative Zahlen und die Portfoliobewertung eine positive Zahl sind (nehmen Sie an, dass Sie Ihr Portfolio zu diesem Preis verkaufen könnten, was Ihnen Bargeld zurückgeben würde, während Investitionen Ihnen Bargeld entziehen).

Beweis unter Verwendung des zukünftigen Werts (FV) am 14. Okt. der Cashflows:

(1) 1.200*(1+20,05%)^(17/12) = Zukünftiger Wert von 1.200 $ = 1.555 $

Hinweis: 17/12 = Anzahl der Monate von der Investition bis Okt. '14 über 12 Monate pro Jahr

(2) 8.300*(1+20,05%)^(9/12) = FV von 8.300 $ = 9.519 $

(3) 9.100*(1+20,05%)^(3/12) = FV von 9.100 $ = 9.525 $

Summe von (1), (2), (3) = 20.599 ~= 20.600 (Okt. '14)

Die Differenz von 1 $ ist auf Rundungsfehler zurückzuführen.

Ich konnte keine Tabelle einfügen, um die Berechnungen anzuzeigen (ich kann diese HTML-Oberfläche nicht richtig zum Laufen bringen).

Verwenden Sie die XIRRin Excel. Es werden zwei Bereiche benötigt – ein Bereich von Dollarwerten und ein Bereich von Datumsangaben.

So verwenden Sie es:

Für den Bereich der Dollarwerte ist der erste Wert das Anfangsguthaben oder der Beitrag. Jeder nachfolgende Wert ist ein weiterer Beitrag (oder eine Entnahme), mit Ausnahme des Endwerts, der der Endsaldo ist, aber als negativ geschrieben wird.

Die entsprechenden Daten zeigen die Daten der Beiträge und des Endsaldos.

In Ihrem Fall beträgt die annualisierte Rendite 20,05 %.