Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite - Wie berechnet man die Bruchzahl von Jahren?

Gemäß dem SEC-Formular N-1A ,

P(1+T)n = ERV

Wo:

P = eine hypothetische Anfangszahlung von 1.000 $.

T = durchschnittliche jährliche Gesamtrendite.

n = Anzahl der Jahre.

ERV = Einlösbarer Endwert einer hypothetischen Zahlung von 1.000 USD, die zu Beginn des 1-, 5- oder 10-Jahres-Zeitraums am Ende des 1-, 5- oder 10-Jahres-Zeitraums (oder Bruchteil) geleistet wird.

Ich konnte jedoch keine SEC-Anleitung zur Berechnung von n finden.

Welcher Wert sollte beispielsweise nbei der Berechnung der durchschnittlichen jährlichen Gesamtrendite für einen Investmentfonds mit einem Renditestartdatum vom 1. Februar 2020 und einem Enddatum vom 31. März 2021 sein?

  • Würde ich die Anzahl der Tage zwischen diesen Daten (einschließlich Start- und Enddatum) entweder durch 362,25, 365,2425 (durchschnittliches gregorianisches Jahr), 365 oder 360 teilen?

  • Würde ich den 29. Februar 2020 in meine Tageszählung aufnehmen?

Bietet die SEC eine Anleitung zur Berechnung der Anzahl der Jahre, in denen es einen Bruchteil gibt? Wenn ja, wo finde ich diese Dokumentation?

Reichen Sie tatsächlich SEC-Berichte ein oder versuchen Sie nur, die Rendite selbst zu berechnen? Meine Annahme war, dass sie die Renditen für die genauen 1-, 5- und 10-Jahres-Zeiträume gemeldet haben, also nicht interpoliert, und wenn ein Fonds nur 9 Monate aktiv war, würde es keine 1-Jahres-Rendite geben (geschweige denn eine 5- oder 10-Jahres-Rendite).
Ich versuche, die Rendite selbst zu berechnen (aber für andere zu konsumieren), und ich brauche sie, um die SEC-Vorschriften einzuhalten, falls es eine dazu gibt, oder die Standardpraxis, falls keine vorhanden ist. Ich möchte Renditen für Fonds berechnen, die länger als ein Jahr aktiv sind. Aber ich muss mehr als nur das 1., 5. und 10. Jahr (oder eine andere ganze Anzahl von Jahren) berechnen. Zum Beispiel muss ich die durchschnittliche jährliche Rendite des Fonds für den 6. März 2008 bis zum 20. Dezember 2020 oder einen anderen zufälligen Datumsbereich berechnen, der in die aktiven Daten des Fonds fällt.
Ich möchte auch darauf hinweisen, dass Sie mit einer der von Ihnen vorgeschlagenen Methoden keine erheblich unterschiedlichen Rückgabebeträge erhalten sollten. Nur die Verwendung von 360 würde Ihnen einen signifikanten Unterschied bringen (und immer noch ziemlich klein)

Antworten (1)

Ich glaube nicht, dass es eine SEC-Anleitung gibt, da dieses Dokument (soweit ich das beurteilen kann) nicht für Teiljahresberichte gedacht ist, sondern nur für tatsächliche exakte 1-, 5- und 10-Jahres-Renditen.

Ich muss die durchschnittliche jährliche Rendite des Fonds für den 6. März 2008 bis 20. Dezember 2020 berechnen

Eine Methode wäre, den Bruchteil separat zu berechnen (dh die Anzahl der Tage vom 06.03.2020 bis zum 20.12.2020 geteilt durch 365 (oder 366 für ein Schaltjahr) und die Anzahl der ganzen Jahre (12) hinzuzufügen.

Eine einfachere Methode wäre, einfach die Gesamtzahl der Tage dividiert durch 365,25 zu nehmen. Im schlimmsten Fall können Sie ein oder zwei Tage von der genaueren Methode abweichen.

Ich würde NICHT durch 360 dividieren, um eine annualisierte Rendite zu erhalten, aber die Verwendung von 365, 365,25 oder 365,2425 sollte keinen signifikanten Unterschied machen – bestenfalls vielleicht ein Hundertstel Prozent.

Danke. Wenn die Rendite groß und der Zeitraum klein ist, kann der Renditeunterschied zwischen den Methoden erheblich sein. Zum Beispiel habe ich einen Renditeunterschied von 0,07 % in tatsächlichen Daten mit 365 vs. 365,25 gesehen. Vielleicht ist das einigen egal...
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