Sie haben beispielsweise ETFs über einen Broker gekauft, der auch als Verwahrer fungiert. Was passiert mit Ihrer Anlage, falls der Broker/Verwahrer in Konkurs geht? Werden Sie alle Ihre Investitionen verlieren?
(Nehmen wir an, dieser Broker ist eine sehr angesehene Bank, die weltweit anerkannt ist.)
Wenn Sie nur Wertpapiere kaufen und kein Geld (gehebelte Käufe) oder Wertpapiere (Leerverkäufe) leihen, sollte es Ihnen gut gehen. Beachten Sie, dass einige Gerichtsbarkeiten Brokern mehr Beschränkungen auferlegen (z. B. Großbritannien/USA) und den Kunden mehr Schutz auferlegen. Die Quintessenz ist: Sie sollten den Vertrag zwischen Ihnen und dem Dritten lesen, denn dort werden die Bedingungen Ihrer Beziehung definiert. Sie können den Makler auch fragen, ob er Ihr Vermögen verwenden darf und in welchem Umfang.
Für Margin-Konten haben Sie beispielsweise im Allgemeinen Wiederverpfändungsbedingungen ähnlich wie:
Die Bank XYZ ist vom Kunden autorisiert, sich selbst oder anderen Kunden Wertpapiere oder Vermögenswerte zu verleihen. Die Bank XYZ kann ohne Vorankündigung die Wertpapiere und Vermögenswerte des Kunden einzeln oder zusammen mit denen anderer Kunden für jeden der Bank XYZ geschuldeten Betrag verpfänden, erneut verpfänden, verpfänden oder erneut verpfänden.
Das besagt im Grunde, dass die Bank/der Broker Vermögenswerte (Bargeld, Wertpapiere) von Ihrem Konto nehmen und nach Belieben verwenden darf. Im Falle eines Bankausfalls erhalten Sie wahrscheinlich nicht Ihr gesamtes Geld zurück, und wenn Sie etwas zurückbekommen, dauert es einige Zeit (möglicherweise Jahre).
Diese Wiederverpfändungsbedingungen sind im Allgemeinen davon abhängig, dass Sie sich Bargeld oder Wertpapiere von der Bank/dem Makler leihen (der „ für jeden der Bank XYZ fälligen Betrag “-Teil des Zitats oben).
Siehe auch diesen Beitrag für weitere Details zum Kontrahentenrisiko.
Der Treuhänder ist ein Verwahrer der Aufzeichnungen. Es besteht eine sehr geringe Chance, dass sie bankrott gehen. Im schlimmsten Fall tun sie es; Die Aufzeichnungen sind noch intakt und Sie verlieren Ihre Investitionen nicht. Es kann zu einem vorübergehenden Einfrieren kommen, bis die Dinge geklärt sind. (Aber die gesamte Prämisse, dass die Depotbank bankrott geht, ist etwas weit hergeholt.)
Normalerweise sind der Makler und die Depotbank zwei verschiedene juristische Personen. Obwohl sie möglicherweise im Besitz derselben Gruppe sind, verlangen die meisten Länder, dass diese separat betrieben werden.
Katz 'und Maus
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