Das erste, was ich über Anleihen gelernt habe, war, dass der Kurs bestehender Anleihen tendenziell fällt, wenn die Zinsen steigen. Leider habe ich sonst nicht viel über Anleihen gelernt. Deshalb habe ich ein paar Fragen zu ihnen.
1. Zinssätze
Was Sie wissen sollten ist, dass je länger die "Laufzeit" eines Rentenfonds ist, desto mehr wird er von den Zinssätzen beeinflusst. Ein kurzfristiger Rentenfonds erleidet also keine großen Gewinne oder Verluste aufgrund von Zinsänderungen, ein mittelfristiger Rentenfonds moderate Gewinne oder Verluste und ein langfristiger Rentenfonds die größten Gewinne oder Verluste.
Wenn ein Buch oder Finanzplaner sagt, „Anleihen“ ohne andere Qualifikation zu kaufen, meinen sie fast immer Investment-Grade-Anleihenfonds mit mittlerer Laufzeit (oder für einzelne Anleihen wäre das Äquivalent eine Anleiheleiter mit einer durchschnittlichen mittleren Laufzeit).
Wenn Sie technische Details wünschen, sehen Sie sich die „durchschnittliche Duration“ oder „durchschnittliche Laufzeit“ des Rentenfonds an; Als grobe Richtlinie gilt: Wenn die Duration 10 beträgt, würde eine Änderung der Zinssätze um 1 % einen Gewinn oder Verlust von 10 % für den Fonds bedeuten. Sie können sich auch die langfristige (10 Jahre oder idealerweise länger) Performance-Historie einiger kurz-, mittel- und langfristiger Anleiheindexfonds ansehen, und Sie können sehen, wie sich die langfristigen Fonds stärker erholt haben.
Nicht-Investment-Grade-Anleihen (auch bekannt als Junk-Bonds oder Hochzinsanleihen) werden stärker von anderen Faktoren als den Zinssätzen beeinflusst, einschließlich einiger der gleichen Faktoren (Wirtschaftsboom oder Rezession), die sich auf Aktien auswirken. Infolgedessen eignen sie sich nicht so gut zur Diversifizierung eines Portfolios, das ansonsten aus Aktien besteht. (Aktien, Investment-Grade-Anleihen und auch ein wenig High-Yield-Anleihen zu haben, kann jedoch zur Diversifizierung beitragen. Ersetzen Sie Ihre Anleihenallokation nur nicht durch High-Yield-Anleihen.)
Es gibt eine Vielzahl „komplizierter“ Anleihen (Wandelanleihen sind ein Beispiel) und diese sind schwer zu analysieren.
Es gibt auch "variabel verzinsliche" Anleihen (Bankdarlehensfonds), diese haben eine minimale Zinssensitivität, da der Zinssatz steigt, um Zinserhöhungen auszugleichen. Diese Fonds haben immer noch Kreditrisiken, in der Kreditkrise haben einige von ihnen viel Geld verloren.
2. Diversifikation
Der Zweck der Diversifikation ist die Risikokontrolle. Ihre Nicht-Bond-Fonds werden in vielen Jahren eine Outperformance erzielen, aber in anderen Jahren (z. B. beim Rückgang des S&P 500 um -37 % im Jahr 2008) möglicherweise nicht. Sie werden nicht im Voraus wissen, welches Jahr Sie bekommen.
Sie erhalten Risikokontrolle auf mindestens einige Arten.
Es gibt auch eine akademische moderne Portfolio-Theorie-Erklärung dafür, warum Sie zwischen riskanten Vermögenswerten (auch bekannt als Aktien) diversifizieren sollten, etwa so: Für ein bestimmtes gewünschtes Risiko-Rendite-Verhältnis ist es besser, ein diversifiziertes Portfolio zu nutzen, als ein nicht diversifiziertes Portfolio zu verwenden. denn Risiken, die durch Diversifikation eliminiert werden können, werden nicht durch Mehrerträge kompensiert. Die Theorie besagt auch, dass Sie Ihre Diversifikation zwischen Risikoanlagen und der risikofreien Anlage entsprechend Ihrer Risikobereitschaft wählen sollten (dh die höchste Rendite bei akzeptablem Risiko wählen). Siehe http://en.wikipedia.org/wiki/Modern_portfolio_theory für unerträgliche Details.
Die Übersetzung des MPT-Zeugs in praktische Schritte besteht normalerweise darin, so viel in Aktienindexfonds zu investieren, wie Sie über Ihren Zeithorizont tolerieren können, und den Rest in (mittelfristige Investment-Grade-) Rentenindexfonds zu investieren. Das ist wahrscheinlich das, was Ihr Planer von Ihnen verlangt.
Meine persönliche Ansicht, die nicht der Standardansicht entspricht, ist, dass Sie so viel Risiko eingehen sollten, wie Sie eingehen müssen, nicht so viel, wie Sie glauben, tolerieren zu können: http://blog.ometer.com/2010/11/10 /Risiken-im-Leben-für-Sparen-gehen-einen-ausgewogenen-Fonds-wählen/ Aber fast alle anderen werden sagen, dass man die 80/20 machen sollte, wenn man Jahrzehnte bis zur Rente hat und das Gefühl hat, dass man das Risiko tragen kann, so meine Ansicht dass 60/40 die maximal wünschenswerte Allokation für Aktien ist, ist nicht Mainstream. Der 80/20-Ratschlag Ihres Planers ist der Standardratschlag.
Bevor ich 100 % Aktien mache, möchte ich Sie mindestens ein paar Mal warnen:
Siehe auch:
Wenn die Zinssätze steigen, sinkt der Preis von Anleihen, weil Anleihen einen festen Kuponsatz haben, und da der Zinssatz gestiegen ist, ist der Zinssatz der Anleihe jetzt niedriger als das, was Sie auf dem Markt bekommen können, sodass ihr Preis fällt, weil sie jetzt weniger wert ist .
Anleihen diversifizieren Ihr Portfolio, da sie als sicherer als Aktien und weniger volatil gelten. Sie bieten jedoch auch weniger Gewinnpotenzial. Diversifikation ist zwar eine gute Idee, aber für den einzelnen Anleger viel zu kompliziert und verursacht zu viele Transaktionskosten, ganz zu schweigen davon, dass regelmäßig ein Rebalancing durchgeführt werden müsste. In Ihrem Fall, in dem Sie bereits Investmentfonds haben, ist es wahrscheinlich eine gute Idee, weiterhin in Investmentfonds mit einem Thema zu investieren, bei dem Sie die Rolle der Branche in der heutigen Wirtschaft verstehen, anstatt in einige spezielle Anleihen zu investieren, mit denen Sie nichts anfangen können. Der Vorteil eines Investmentfonds besteht darin, dass Ihr Geld von einem Fachmann verwaltet wird, und dazu gehört auch die Diversifizierung, sodass Sie dies nicht tun müssen.
bstpierre
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datasn.io
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