Alles zusammen: Geld-, Brief- und letzte Preise

Der Ask-Preis ist der beste verfügbare Preis, zu dem man kaufen kann, während der Bid-Preis der beste verfügbare Preis ist, zu dem man verkaufen kann

Das ist wahr. Eine andere Sichtweise ist, dass der Briefkurs der niedrigste Preis ist, zu dem Verkäufer bereit sind, ihre Aktien zu verkaufen, und der Geldkurs der höchste ist, den Käufer derzeit bereit sind, für die Aktie zu zahlen.

Bid/Ask-Preise kommen von Market Makern, die sofort anbieten, zum Ask/Bid-Preis zu kaufen und zu verkaufen.

Dies gilt, wenn der Market Maker der einzige Teilnehmer ist. Wenn Sie ein höheres Kauf- oder ein niedrigeres Verkaufsangebot abgeben, werden Sie zum Markt auf dieser Seite, bis entweder Ihre Order ausgeführt wird oder jemand eine Order mit einem noch besseren Preis platziert und vor Ihnen springt.

Wenn ich auf Option kaufen möchte, kann ich entweder den aktuellen Briefkurs als Limit wählen und meine Order sofort ausführen lassen oder ich wähle ein niedrigeres Limit in der Hoffnung, dass der Briefkurs so weit fällt, dass meine Order ausgeführt wird. Bei letzterem bin ich mir nicht so sicher. Muss ich wirklich zum Ask/Bid-Preis kaufen/verkaufen? Oder ist es möglich, dass Transaktionen unter/über dem Brief-/Geldkurs stattfinden? Wer wäre dann am anderen Ende des Handels, ein Market Maker oder ein anderer Händler?

Angenommen, das Angebot beträgt 2,00 $ x 2,25 $. Der Handel auf dem Markt bedeutet, dass Käufer 2,25 $ zahlen und Verkäufer 2,00 $ erhalten. Wenn Sie einen Kaufauftrag zu 2,10 $ erteilen, beträgt die Notierung 2,10 $ x 2,25 $. Jeder Verkäufer, der bereit ist, für 2,10 $ zu handeln, wird die andere Seite des Handels einnehmen. Er könnte ein Trader oder der Market Maker sein.

Wenn es sich um eine Must-Have-Order handelt, müssen Sie die Kaufanfrage bezahlen oder das Verkaufsgebot annehmen. Wenn Sie eine Preisverbesserung wünschen (z. B. eine Erhöhung Ihres Gebots auf 2,10 USD), müssen Sie warten, bis eine Gegenpartei zu Ihrem Preis handelt. Wenn einer nicht auftaucht, riskieren Sie, den Handel zu verpassen (die Notierung steigt auf 2,50 $ x 2,70 $).

Spiegeln Bid/Ask-Preise nur die besten Angebote von Market Makern wider, sodass einzelne Händler, die möglicherweise zu niedrigeren/höheren Preisen verkaufen, die Bid/Ask-Preise nicht beeinflussen, auf dem Markt existieren? Ist es möglich, dass sich am anderen Ende ein anderer Händler befindet, der andere Preise als die von Market Makern angegebenen Geld-/Briefkurse bietet/fragt, sodass ich zwischen der Geld-/Briefspanne verkaufen kann?

In den USA haben wir NBBO (National Best Bid Offer). Jeder, der eine Preisverbesserung anbietet, verbessert den Kurs und engt die Geld-Brief-Spanne ein.

Womit ich weiterhin Probleme habe, ist die Abstimmung der Geld-/Briefspanne mit dem letzten Preis. Es ist der letzte Preis, zu dem eine Transaktion des Wertpapiers stattgefunden hat. Aber wenn das ganz richtig wäre, dann wäre mein Kauf zum Briefkurs oder Verkauf zum Geldkurs auch eine Transaktion der stattgefundenen Option. Wie kommt es, dass es nicht ständig zwischen den aktuellen Geld-/Briefkursen wechselt?

Aktien, deren Optionen nicht häufig gehandelt werden, weisen oft veraltete Preise auf. Unter Verwendung des vorherigen Kurses von 2,10 $ x 2,25 $ kauft jemand den Call bei 2,25 $. Die Aktie steigt, ebenso wie der Preis des Calls, und die aktuelle Notierung könnte bei 2,50 $ x 2,80 $ liegen, mit einem letzten Trade von 2,25 $.

Als allgemeine Faustregel gilt, dass die Chancen, eine Optionsorder auszuführen, ziemlich gut sind, wenn Sie das Geld-/Briefgeschäft aufteilen. IOW, wenn die Notierung 2,50 $ x 2,80 $ beträgt, dann haben Sie gute Chancen, bei 2,65 $ zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt einige Aktien, bei denen Sie häufig den Mittelwert oder besser erreichen können. Es gibt andere Aktien, bei denen der Market Maker selbst bei einem B/A-Spread von 20 oder 30 Cent nicht einmal einen Cent an Kursverbesserung geben wird. Liquidität spielt dabei eine große Rolle.