Kann eine starke Nachfrage nach Optionen einen Aktienkurs nach oben oder unten treiben?

Ich verstehe, dass der Market Maker derjenige ist, der ziemlich häufig auf der anderen Seite meiner Kauf- oder Verkaufsoptionsorder steht (um sicherzustellen, dass sie auf dem Markt liquide sind, und um die Geld-Brief-Spanne als "Entschädigung" für das anzubieten, was sie tun). Versuchen diese Market Maker angesichts dessen, „deltaneutral“ zu werden, indem sie das zugrunde liegende Wertpapier besitzen?

Beeinflusst die starke Optionsnachfrage als solche die zugrunde liegende Aktie / das zugrunde liegende Wertpapier? Oder vielleicht kann sich eine starke Nachfrage nach Optionen "von selbst erledigen", weil es jetzt einfacher ist, Käufer und Verkäufer zusammenzubringen, ohne dass der Market Maker den Basiswert hält (vorausgesetzt, er hält das überhaupt).

Bitte erläutern Sie hier alle Dynamiken / Überlegungen, die Ihnen bekannt sind. Ich versuche zu verstehen, wie/ob eine starke Optionsnachfrage einen Aktienkurs beeinflussen kann, sagen wir um die Gewinnsaison herum oder jederzeit, wenn die Optionsnachfrage stark wird.

Antworten (2)

Sie werden tendenziell feststellen, dass Optionen, die sich dem Verfall nähern (innerhalb von 2 Monaten nach Verfall), tendenziell mehr gehandelt werden. Außerdem werden sie umso mehr gehandelt, je näher sie im Geld sind. Daher besteht tendenziell mehr Nachfrage nach diesen Optionen als nach lang laufenden Optionen, die weit aus dem Geld sind.

Wenn es diese höhere Nachfrage gibt, muss ein Market Maker weniger eingreifen, um die Liquidität sicherzustellen, daher sollte es aufgrund der hohen Nachfrage nach Optionen keine Auswirkungen auf den zugrunde liegenden Aktienkurs geben.

Ich würde sagen, dass sich Market Maker hauptsächlich an der Bereitstellung von Liquidität für Optionen beteiligen würden, die weit außerhalb des Geldes liegen und lange Zeiträume bis zum Verfall haben (6+ Monate), wo es zunächst wenig Nachfrage gibt und das Open Interest normalerweise recht niedrig ist.

Ich denke du hast Recht Victor. Ich meine, wenn (Options-) Trades innerhalb einer Sekunde ausgeführt werden, ist es oft kein Käufer/Verkäufer auf der anderen Seite. Aber solange sie insgesamt viel "Aktion" haben und der Market Maker den Preis der Optionen anpassen kann, um Angebot und Nachfrage zu erfüllen, sollten sie in der Lage sein, dies zum Laufen zu bringen. Z.B. Bei GLD-Optionen habe ich ATM-Call-Optionen gesehen, die dreimal so teuer sind wie die ATM-PUT-Optionen ... selten, aber sie setzen offensichtlich Preise fest, um Angebot und Nachfrage zu befriedigen, um die Dinge auszugleichen.
Ein Teil dessen, was mich in letzter Zeit „genervt“ hat, ist, dass Apple letzten Donnerstag am selben Tag, an dem sie ihre wöchentlichen Donnerstagsoptionen veröffentlichten, die viele Leute heute (Dienstag) für den Handel mit ihren Gewinnen nutzten, erheblich gestiegen ist. Am folgenden Tag fielen sie ebenfalls erheblich, und ich hatte das Gefühl, dass dies ihren Aktienkurs in die Höhe getrieben haben könnte.

Optionsaktivitäten können das Volumen des Basiswerts erhöhen. Dieses erhöhte Volumen wird sich kaum oder gar nicht auf den Preis auswirken. Lesen Sie mehr über Konvertierungen und Stornierungen.

Kann eine starke Nachfrage nach Optionen einen Aktienkurs nach oben oder unten treiben?
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