Ich hätte gerne Hilfe bei der Bewertung eines Wertpapiers anhand der Defensive Investing Criteria von Graham (Kapitel 14 des Intelligent Investor).
Schauen wir uns als Beispielsicherheit NYSE:MEI und jedes der Kriterien an:
1.) Adequate size of the Enterprise.
Not less than 100 million in annual sales (587 Million today).
Bestanden : Die SEC 10-K- Einreichung überprüft und sieht aus, als hätten sie 881 Millionen Nettoumsatz .
2.) A Sufficiently Strong Financial Condition:
Current assest should be >= 2 x current liabilities (2:1 ratio)
Long term debt should not exceed working capital
Bestanden : Die Bilanz besagt, dass das Umlaufvermögen 427,10 Mio. und die kurzfristigen Verbindlichkeiten 104,00 Mio. betragen . Das macht das Verhältnis 4,1 . Die langfristige Verschuldung beträgt 2 Monate , was das Betriebskapital nicht übersteigt (Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten).
3.) Earnings Stability
Some earnings for the common stock in each of the past ten years.
(Note: I could only find 4 years worth of historical data).
Bestanden : Betrachtet das verfügbare Einkommen auf der Einkommenserklärung sieht für die letzten 4 Jahre positiv aus.
4.) Dividend Record:
Uninterrupted payments for the last 20 years.
Fehlgeschlagen : Es sieht so aus, als hätten Dividenden erst 2008 ausgezahlt.
5.) Earnings Growth
Minimum increase of at least one third in per-share earnings
in the past 10 years using three-year averages at beginning and end.
(Note: I can only view 4 years of data).
Nicht sicher : Ich weiß nicht, was ich hier anschauen soll. Überprüfen Sie das verwässerte normalisierte EPS in der Gewinn- und Verlustrechnung, aber ich bin mir nicht sicher, ob das richtig ist. Der führende Durchschnitt dieses EPS ist 2.0
und der nachlaufende Durchschnitt ist 1.18
. Also 1.33 * 1.18 = 1.57
. Das würde also bedeuten, dass dies bestanden ist, wenn meine Mathematik stimmt. Hier wird Hilfe benötigt .
6.) Moderate Price to Earnings
Current Price should not be more that 15 times average earnings
of the last 3 years.
Nicht sicher : Auch hier bin ich mir nicht sicher, wo ich "Einnahmen" finden kann. Wenn es sich um ein verwässertes normalisiertes EPS handelt , dann ist dieser führende Durchschnitt 2.0
und so 2.0 * 15 = 30
und der aktuelle Aktienkurs ist $30.50
. Wenn diese Mathematik korrekt ist, würde dieser Test fehlschlagen. Hier wird Hilfe benötigt.
7.) Moderate Ration of Price to Assets
(Not going to analyze this at this time)
Alles, was Sie tun, ist in Ordnung. Hier sind einige praktische Hinweise zur Durchführung dieser Analyse:
Finden Sie alle primären Anmeldeinformationen auf EDGAR. Für NYSE:MEI können Sie https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000065270&type=10-K&dateb=&owner=exclude&count=40 verwenden . Dies ist das Original 10-K.
Um das Gewinnwachstum zu bewerten , benötigen Sie die Gewinne pro Aktie für die letzten drei Jahre und vor 10, 11, 12 Jahren. Sie brauchen KEINE verwässerten Gewinne (denn auf lange Sicht kommt sowieso eine Aktienverwässerung heraus, genauso wie „normalisierte“ Gewinne). Die Formel ist avg(Y_-1+Y_-2+Y_-3) / is avg(Y_-10+Y_-11+Y_-12)
Seien Sie vorsichtig mit den Preisregeln, die Sie verwenden, der Vermögenswert wird kompliziert.
Ich empfehle, die Preisregeln Nr. 6 und Nr. 7 NICHT zu verwenden, um die Aktie auszuwählen. Stattdessen können Sie damit einen Höchstpreis für die Aktie festlegen und dann den aktuellen Preis mit Ihrem Höchstpreis vergleichen.
Ich arbeite auch daran, diese Regeln zu verstehen, und habe Grahams Regeln in eine Checkliste und ein Arbeitsblatt aufgenommen, um alle Unternehmen zu finden, die seine Kriterien erfüllen. Grundsätzlich ist es mein Ziel, die Deals zu unterfüttern, an denen Warren Buffett nicht interessiert ist. Wenn Sie daran interessiert sind, Zeit in dieses Projekt zu investieren, lesen Sie bitte https://docs.google.com/document/d/1vuFmoJDktMYtS64od2HUTV9I351AxvhyjAaC0N3TXrA
Roß
Jeff
15 * 11.64 = 174.6
. Das würde bedeuten, dass dieser Test bestanden wurde, weil 30,50 $ weit unter 174,60 $ liegen?Roß
Jeff
Roß
Zenadix
Jeff
Wilhelm Entriken
Revolution für Monica
Revolution für Monica