Anleihen-ETFs als Mittel zur Erreichung von Risikoparität

Hintergrund

Einer der Investoren, zu denen ich wirklich aufschaue, ist Ray Dalio. Er hat erklärt , dass eine 50/50-Allokation von Aktien zu Anleihen keine Risikoparität erreicht, da 80 % Ihres Risikos immer noch in Ihren Aktien steckt. Als ich tiefer in die Frage eintauchte, wie man die von Dalio beschriebene Risikoparität erreichen kann, fand ich diesen Artikel , in dem er tatsächlich den folgenden Vermögensallokationsmix umreißt, der dem durchschnittlichen Anleger ein diversifiziertes Risiko bietet.

  • 30 % - Aktien
  • 40 % - Langfristige Staatsanleihen
  • 15 % - Mittelfristige Staatsanleihen
  • 7,5 % - Rohstoffe
  • 7,5 % - Gold

Ich habe begonnen, mich damit zu beschäftigen, wie ich verantwortungsvoll in diese Anlageklassen investieren kann, und es ist die Anleihenanlage, die ich nicht wirklich verstehe.

Für die langfristigen Staatsanleihen erwäge ich den Vanguard Extended Duration Treasury ETF (EDV) . Das Gefährdungspotential sei jedoch sehr hoch.

Risikopotenzial von EDV

Im Vergleich dazu weist der Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) Berichten zufolge ein geringeres Risiko auf.

Risikopotenzial von VTI

Angesichts all dieses Kontexts werde ich endlich einige Fragen stellen.

Fragen

  1. Wie ist es möglich, dass langfristige Staatsanleihen, mit denen die Regierung noch nie in Zahlungsverzug geraten ist, als ETF ein höheres Risiko bergen können als der Aktienmarktindex?

  2. Gehen Sie bei einer Anlage in Anleihen-ETFs ein höheres Risiko ein als bei einer Anlage in einzelne Anleihen?

  3. Sind Renten-ETFs ein geeignetes Anlagevehikel zur Risikostreuung?

Antworten (2)

Wie ist es möglich, dass langfristige Staatsanleihen, mit denen die Regierung noch nie in Verzug geraten ist, als ETF ein höheres Risiko bergen können als der Aktienmarktindex?

Das Risiko bei langfristigen Anleihen besteht nicht darin, dass die Regierung zahlungsunfähig wird, sondern dass die Zinssätze steigen, bevor Sie bezahlt werden, sodass Anleger Anleihen wollen, die in jüngerer Zeit zu höheren Zinssätzen ausgegeben wurden, und nicht Ihre älteren Anleihen, die sich zu einem niedrigeren Zinssatz auszahlen ( damit der Preis für Ihre Anleihen sinkt). Dies wird normalerweise durch höhere Inflationsraten verursacht, die den Wert der Ihnen gezahlten Zinsen mindern.

Gehen Sie bei einer Anlage in Anleihen-ETFs ein höheres Risiko ein als bei einer Anlage in einzelne Anleihen?

Wenn Sie die richtigen ETFs auswählen, sollte das Risiko geringer sein, da die ETFs die schwierige Arbeit des Kaufs einer Vielzahl von Anleihen übernehmen.

Sind Renten-ETFs ein geeignetes Anlagevehikel zur Risikostreuung?

Ja, wenn Sie in Anleihen investieren, sind börsengehandelte Fonds eine geeignete Möglichkeit, diese zu kaufen. Die Märkte für ETFs sind in der Regel sehr liquide.

Dies ist eine alte Frage, die wegen einer Bearbeitung verschoben wurde, aber es gibt einen Punkt, der meiner Meinung nach übersehen wurde:

Das „hohe Risiko“, das Sie für einen Anleihen-ETF sehen, besteht darin, das Risiko dieses ETFs mit anderen ETFs derselben Anlageklasse zu vergleichen . Das Risiko (und die durchschnittliche Rendite) ist also im Vergleich zu anderen Anleihen-ETFs hoch, wird aber höchstwahrscheinlich geringer sein als das Risiko von Aktien-ETFs (ebenso wie die Renditen).

Die Erklärung von NL zur Art dieses Risikos (Zinsrisiko vs. Ausfallrisiko) ist genau richtig.

Es scheint, als ob alles aufgrund von Änderungen gestoßen wird. Warum nach Beiträgen aus dem Jahr 2011 suchen, wenn sie zu Ihnen gebracht werden können? ;-)
Danke für diese Klarstellung. Mir war nie klar, dass es relativ zu seiner Anlageklasse war!
Anleihen-ETFs als Mittel zur Erreichung von Risikoparität
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