Auf welche Weise kann es bei einer Anlage in Aktien und Anleihen zu einer Aufzinsung kommen?

Ich habe versucht zu verstehen, wie Aktien und Anleihen zusammengesetzt werden (nach der Definition von Aufzinsung als Generierung von Gewinnen aus der Reinvestition früherer Gewinne, mein Verständnis des Begriffs). Ist folgendes richtig?

Aktien:

  • Reinvestition von Dividenden
  • Wiederanlage von Kapitalgewinnen

Fesseln:

  • Wiederanlage von Coupons
  • Reinvestition von Dividenden (nur in wenigen Anleihenarten)
Ich bin mir nicht sicher, was Sie meinen. Meinen Sie eine einzelne Aktie oder Anleihe oder Investitionen im Allgemeinen? Was ist dein Ziel?
Ja, das ist richtig.
@DStanley Sowohl die Investition in Aktien und Anleihen aus Investmentfonds und börsengehandelten Fonds als auch die individuelle Investition in sie. Ich frage nur nach allgemeiner Neugier, nicht nach einer bestimmten persönlichen Situation.

Antworten (1)

Nur Zinsen auf Ersparnisse sind wirklich „Compounds“, aber Sie können einen ähnlichen Effekt erzielen, indem Sie Gewinne aus Investitionen reinvestieren, egal ob es sich um Aktien oder Anleihen handelt. Der Gesamtwert des Aktienmarktes steigt tendenziell exponentiell (was den gleichen mathematischen Effekt wie Zinseszinsen hat), weil Unternehmen die erzielten Gewinne nehmen und einen Teil davon wieder in das Unternehmen investieren. Also die Unternehmen selbstreinvestieren ihre Gewinne, was sich in den Aktienkursen widerspiegelt. Dividenden werden bei der Aufzinsung nicht berücksichtigt, denn wenn ein Unternehmen Dividenden ausschüttet, wird das Geld aus dem Unternehmen entfernt und der Wert des Unternehmens (und der Aktie) sinkt proportional. Beispiel: Wenn ein Unternehmen eine Dividende von 1 US-Dollar pro Aktie ausgibt, fällt der Wert der Aktie um 1 US-Dollar, nachdem die Dividende gezahlt wurde. Wenn Sie diese Dividende in dasselbe Unternehmen reinvestieren, haben Sie immer noch denselben Gesamtbetrag in das Unternehmen investiert.

Anleihen „kombinieren“ in diesem Sinne nicht. Die meisten zahlen regelmäßig Zinsen, die Sie in andere Anlagen reinvestieren können, aber die überwiegende Mehrheit der einzelnen Anleihen selbst verzinst sich nicht. Der Wert einer Anleihe (d. h. was Käufer bereit sind, für eine Anleihe zu zahlen) wird jedoch in gewisser Weise verzinst. Eine Nullkuponanleihe (d. h. eine Anleihe, die keine Zinsen zahlt) wird mit einem Abschlag verkauft, der dem Effekt entspricht, der sich aus der Aufzinsung der Renditen einer Anlage mit ähnlichem Risiko ergibt. Eine 5-jährige Nullkupon-Anleihe über 1.000 US-Dollar, die für 783,53 US-Dollar verkauft wird, hat also einen „effektiven“ Zinssatz von 5 %, denn wenn Sie 783,53 US-Dollar bei 5 % Jahreszins „gespart“ hätten, hätten Sie in 5 Jahren 1.000 US-Dollar. Der Markt hat festgestellt, dass 5 % eine angemessene jährliche Rendite für eine Investition dieses Risikos sind.

Wäre es nach dieser Logik fair zu sagen, dass die Reinvestition von Aktiendividenden nicht wirklich das Vermögen erhöht?
@WalletSage Es ist fairer zu sagen, dass die Auszahlung von Dividenden auf lange Sicht die Rendite verringert. Es wäre so, als würden Sie jeden Monat 10 $ von Ihrem Sparkonto abheben. Sie erhalten immer noch Zinseszinsen, aber Ihr Gesamtwachstum ist langsamer. Mein Punkt war eher, dass sich sogar Aktien, die keine Dividenden zahlen, im Laufe der Zeit vermehren, wenn sie ihre Gewinne in das Wachstum des Unternehmens reinvestieren.
Ich verstehe, was Sie mit der Gesamtwertsteigerung von Aktien aufgrund ihrer Reinvestition in sich selbst meinen. Aber in Bezug auf Aktiendividenden, da der Wert der Aktie infolge der Entnahme von Bargeld aus dem Unternehmen nach der Aufzinsung sinkt, scheint es, als würde der Gesamteffekt möglicherweise nicht so sein, dass eine Reinvestition (Kauf zusätzlicher Aktien) Ihnen möglicherweise nicht wirklich mehr Geld einbringt. oder zumindest die Zunahme des Nettovermögens kann gering sein. Ist das richtig?
@WalletSage Kurzfristig ja. Wenn Sie $10 von Ihrem Sparkonto abheben, haben Sie nichts gewonnen. Wenn Sie es dann wieder in das Sparkonto (oder auf ein anderes Sparkonto) einzahlen, werden die 10 $ so verzinst, wie es ursprünglich der Fall gewesen wäre. Es gibt also einen langfristigen Effekt bei der Reinvestition von Dividenden im Vergleich zur Auszahlung, aber die eigentliche Ursache ist die gleiche, als ob das Unternehmen keine Dividenden gezahlt hätte.
Beim Beispiel des Sparkontos scheint es eine passendere Analogie (Ausschüttung von Dividenden statt Reinvestition zum Kauf zusätzlicher Anteile) darin zu bestehen, die auf das Kapital erhaltenen Zinsen abzuziehen oder zuzulassen, dass diese Zinsen auf dem Konto verbleiben, wodurch die Kapitalzukunft erhöht wird Zinsen berechnet (unter der Annahme, dass Aktiendividenden wie bei Sparkontozinsen hinzukommen). Wahrscheinlich verstehe ich Dividenden nicht richtig.
Unternehmen können entscheiden, keine Dividenden mehr zu zahlen. Anleihen zahlen jedoch immer einen Kupon. Und ja, ich weiß, dass Anleihen ein Ausfallrisiko haben. Und Aktienkurse können immer auf Null gehen.
Auf welche Weise kann es bei einer Anlage in Aktien und Anleihen zu einer Aufzinsung kommen?
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