Was ist der Unterschied zwischen einer Aktie und einer Anleihe?

WilliamKF hat es ziemlich gut erklärt, aber ich möchte es einfacher formulieren:

1. Aktien: Sie besitzen einen bestimmten Teil des Unternehmens. Der Wert der Aktie ergibt sich aus dem Unternehmenswert.
2. Anleihe: Sie leihen der Firma Geld. Das Unternehmen schuldet Ihnen Geld, aber Sie besitzen keinen Anteil daran. Der Wert der Anleihe ergibt sich aus den aktuellen Zinssätzen, den Restzahlungen des Darlehens und der Fähigkeit des Unternehmens, diese zu leisten.

Eine Aktie ist eine Beteiligung an einem Unternehmen. Es kann mehrere Aktienklassen geben, aber zur Vereinfachung gibt ein Unternehmen, angenommen nur eine Aktienklasse, eine bestimmte Anzahl von Aktien aus, sagen wir 1.000.000 Aktien, und Sie können Aktien des Unternehmens kaufen. Wenn Sie in diesem Beispiel 1.000 Aktien besitzen, würden Sie ein Tausendstel des Unternehmens besitzen. Börsennotierte Unternehmen lassen ihre Aktien auf dem freien Markt handeln, und der Preis variiert, wenn die Nachfrage nach den Aktien im Verhältnis zu den Menschen, die bereit sind, ihre Aktien zu verkaufen, kommt und geht. Normalerweise kaufen Sie Aktien eines Unternehmens, weil Sie glauben, dass das Unternehmen in Zukunft erfolgreich sein wird und der Wert seiner Aktien daher auf dem freien Markt steigen sollte.

Eine Anleihe ist eine verschuldete Beteiligung an einem Unternehmen. Ein Unternehmen gibt Anleihen aus, um sich Geld zu einem in der Anleiheemission angegebenen Zinssatz zu leihen, und leistet regelmäßige Tilgungs- und Zinszahlungen. Sie kaufen Anleihen eines Unternehmens, um dem Unternehmen Geld zu einem in der Anleihe festgelegten Zinssatz zu leihen, weil Sie glauben, dass das Unternehmen in der Lage sein wird, die Schulden gemäß den Bedingungen der Anleihe zurückzuzahlen. Der Wert einer Anleihe, wie sie an der offenen Börse gehandelt wird, variiert, da die vorherrschenden Zinssätze variieren. Wenn Sie eine Anleihe für 1.000 US-Dollar mit 5 % Zinsen kaufen und die Zinssätze auf 10 % steigen, sinkt der Wert Ihrer Anleihe auf dem freien Markt, sodass die Zahlungsbedingungen von 5 % auf 1.000 US-Dollar den hypothetischen Bedingungen von 10 % auf weniger entsprechen Nennbetrag. Der jeweils niedrigere Kapitalbetrag, der zum neuen Zinssatz zu denselben Zahlungsbedingungen führen würde, bestimmt den neuen Marktwert. Alternative, Wenn die Zinssätze sinken, steigt der aktuelle Wert Ihrer Anleihe auf dem offenen Markt, um den Anschein zu erwecken, als würde sie einen niedrigeren Zinssatz abwerfen. Unabhängig vom Marktwert zahlt das Unternehmen gemäß seinen Bedingungen weiterhin Zinsen auf die ursprüngliche Schuld, sodass Sie immer an einer Anleihe festhalten und die ursprünglich versprochenen Zinsen erhalten können, solange das Unternehmen nicht in Konkurs geht.

Zusammenfassend sind Anleihen also tendenziell eine sicherere Anlage, die weniger potenzielle Renditen bietet. Dies ist jedoch nicht immer der Fall, denn wenn die Zinsen in die Höhe schnellen, sinkt der Wert Ihrer Anleihe, obwohl Sie sie einfach behalten und den ursprünglich versprochenen niedrigen Zinssatz erhalten könnten.

Kurz gesagt, Aktien sind ein Anteil am Eigenkapital des Unternehmens, während Anleihen ein Anteil am Kredit des Unternehmens sind.

Wenn Sie eine Aktie kaufen, besitzen Sie einen (normalerweise verschwindend kleinen) Prozentsatz des Unternehmens. Sie haben in der Regel Anspruch auf einen Anteil am Gewinn dieses Unternehmens und/oder auf Beteiligung an den Geschäftsentscheidungen dieses Unternehmens. Eine bestimmte Art von Aktien kann Dividenden zahlen oder nicht, was die primäre Art und Weise ist, wie Unternehmen ihre Gewinne mit ihren Aktionären teilen (die andere Möglichkeit besteht einfach darin, den Aktienwert des Unternehmens zu steigern, indem es erfolgreich und somit für Investoren wünschenswert ist). Eine Aktie kann Ihnen auch erlauben oder nicht, über Unternehmensgeschäfte abzustimmen; Sie können von Unternehmen hören, die 20 % oder 30 % „Anteile“ an anderen Unternehmen kaufen; Sie besitzen diesen Prozentsatz des Unternehmens, und ihre Stimme in Unternehmensangelegenheiten erhält das gleiche Gewicht im gesamten Stimmenpool. Typischerweise bietet ein Unternehmen zwei Aktienniveaus an: „Common“ Aktien sind normalerweise mit Stimmrechten verbunden und können Dividenden zahlen. "Vorzugsaktien" geben normalerweise die Stimmrechte auf, zahlen aber einen höheren Dividendenprozentsatz (vielleicht das Doppelte oder Dreifache der Stammaktie) und können Zahlungsgarantien haben (wenn eine versprochene Dividende in einem Quartal versäumt und dann im nächsten Quartal gezahlt wird, die Vorzugsaktionäre erhalten ihre Dividende für das vergangene und laufende Quartal, bevor die Stammaktionäre einen Cent sehen). Regierungen und gemeinnützige Organisationen ist es in der Regel untersagt, ihr Eigenkapital zu verkaufen; Wenn eine Regierung Aktien verkaufen würde, würde sie im Grunde alle besteuern und dann die Aktionäre zurückzahlen, während gemeinnützige Organisationen keine Gewinne haben, die sie als Dividenden auszahlen könnten. zahlt aber einen höheren Dividendenprozentsatz (vielleicht das Doppelte oder Dreifache der Stammaktie) und kann Zahlungsgarantien haben (wenn eine versprochene Dividende in einem Quartal versäumt und dann im nächsten Quartal gezahlt wird, erhalten die Vorzugsaktionäre ihre Dividende für das vergangene und das laufende Quartal bevor die Stammaktionäre einen Cent sehen). Regierungen und gemeinnützige Organisationen ist es in der Regel untersagt, ihr Eigenkapital zu verkaufen; Wenn eine Regierung Aktien verkaufen würde, würde sie im Grunde alle besteuern und dann die Aktionäre zurückzahlen, während gemeinnützige Organisationen keine Gewinne haben, die sie als Dividenden auszahlen könnten. zahlt aber einen höheren Dividendenprozentsatz (vielleicht das Doppelte oder Dreifache der Stammaktie) und kann Zahlungsgarantien haben (wenn eine versprochene Dividende in einem Quartal versäumt und dann im nächsten Quartal gezahlt wird, erhalten die Vorzugsaktionäre ihre Dividende für das vergangene und das laufende Quartal bevor die Stammaktionäre einen Cent sehen). Regierungen und gemeinnützige Organisationen ist es in der Regel untersagt, ihr Eigenkapital zu verkaufen; Wenn eine Regierung Aktien verkaufen würde, würde sie im Grunde alle besteuern und dann die Aktionäre zurückzahlen, während gemeinnützige Organisationen keine Gewinne haben, die sie als Dividenden auszahlen könnten. Regierungen und gemeinnützige Organisationen ist es in der Regel untersagt, ihr Eigenkapital zu verkaufen; Wenn eine Regierung Aktien verkaufen würde, würde sie im Grunde alle besteuern und dann die Aktionäre zurückzahlen, während gemeinnützige Organisationen keine Gewinne haben, die sie als Dividenden auszahlen könnten. Regierungen und gemeinnützige Organisationen ist es in der Regel untersagt, ihr Eigenkapital zu verkaufen; Wenn eine Regierung Aktien verkaufen würde, würde sie im Grunde alle besteuern und dann die Aktionäre zurückzahlen, während gemeinnützige Organisationen keine Gewinne haben, die sie als Dividenden auszahlen könnten.

Anleihen hingegen sind ein Teil der Schuldenlast des Unternehmens. Stellen Sie sich Anleihen als eine Art Firmenkreditkarte vor. Wenn ein Unternehmen viel Bargeld benötigt, verkauft es Anleihen. Eine einzelne Anleihe kann je nach angestrebtem Anlegermarkt 10, 100 oder 1000 US-Dollar wert sein. Dies ist der Betrag, den das Unternehmen dem Anleihegläubiger am Ende der Laufzeit der Anleihe zahlt. Diese Anleihen werden von Anlegern auf dem freien Markt für weniger als ihren Nennwert gekauft, und das Unternehmen verwendet das gesammelte Geld für beliebige Zwecke, bevor es die Anleihegläubiger am Ende der Laufzeit auszahlt (normalerweise durch Zahlung jeder Anleihe zum Nennwert mit Geld). aus einem neuen Paket von Anleihen, wodurch die Schulden praktisch in den nächsten Zyklus "übertragen" werden, ähnlich wie Sie ein Guthaben auf Ihrer Kreditkarte haben). Die Differenz zwischen den Kosten und der Auszahlung ist die „Zinsgebühr“. auf diesen Teil des Darlehens und kann als Prozentsatz des Kaufpreises über die Restlaufzeit der Anleihe als "Rendite" oder "APY" ausgedrückt werden. Zum Beispiel hat eine Anleihe im Wert von 100 $, die am 1. Januar für 85 $ verkauft wurde und am 31. Dezember desselben Jahres fällig ist, einen APY von (15/85*100) = 17,65 %. Typischerweise liegen die Renditen für hoch bewertete Unternehmen eher bei 4-6 %; eine Anleihe, die 17 % Rendite bringen würde, ist sehr riskant und weist auf ein sehr niedriges Anleiherating hin, den sogenannten „Junk-Status“. die Renditen für hoch bewertete Unternehmen liegen eher bei 4-6 %; eine Anleihe, die 17 % Rendite bringen würde, ist sehr riskant und weist auf ein sehr niedriges Anleiherating hin, den sogenannten „Junk-Status“. die Renditen für hoch bewertete Unternehmen liegen eher bei 4-6 %; eine Anleihe, die 17 % Rendite bringen würde, ist sehr riskant und weist auf ein sehr niedriges Anleiherating hin, den sogenannten „Junk-Status“.