Ich versuche, den freien Cashflow zu berechnen und eine DCF-Analyse durchzuführen. Wie berechnen Sie die Nettoinvestition gemäß DCF-Analyse: Prognose der freien Cashflows | Investopedia für Microsoft im Jahr 2012? Der Artikel besagt, dass Sie die Nettoinvestitionen berechnen können, indem Sie die Kapitalausgaben, die in der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens ausgewiesen sind, von den nicht zahlungswirksamen Abschreibungskosten abziehen, die in der Gewinn- und Verlustrechnung zu finden sind.
Sollte ich die „für Investitionen verwendeten Nettobarmittel“ in den Kapitalflussrechnungen von MSFT für 2012 nehmen und „Abschreibungen, Amortisationen und andere nicht zahlungswirksame Posten“ (die auch in der Kapitalflussrechnung statt in der Gewinn- und Verlustrechnung zu finden sind) davon abziehen? Dadurch erhalte ich einen positiven Wert.
Oder nehme ich die Ausgabenobergrenze („Zugänge zu Sachanlagen“ in der Kapitalflussrechnung) und ziehe „Abschreibungen, Amortisationen und andere zahlungsunwirksame Posten“ davon ab? (was im Artikel vorgeschlagen wird.) Dadurch erhalte ich jedoch einen negativen Wert, der überhaupt keinen Sinn ergibt.
Zusätzliche Frage, die ich habe, basierend auf der auf Investopedia aufgeführten Formel, kann ich die freien Cashflow-Zahlen auf Morningstar nicht abrufen . Es scheint, dass MorningStar nicht die „Netto-Cash-Verwendung beim Investieren“ verwendet hat, sondern lediglich die Cap Exp-Zahlen verwendet hat. Stimmt das oder ist die Formel für DCF auf Investopedia falsch?
Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, eine Katze zu häuten. Sie könnten mehrere verschiedene Personen den FCF berechnen lassen und mehrere unterschiedliche Antworten erhalten.
Morningstar verwendet diese Formel:
Free Cash Flow
Entspricht dem operativen Cashflow abzüglich Investitionen.
Bitte beachten Sie: Ein negativer Wert bedeutet nicht, dass Sie die Formel falsch gemacht haben. Nicht alle Unternehmen haben einen positiven FCF.
BONUS: Dies könnte helfen, einige Dinge mit Berechnungen zu klären (oder Sie mehr zu verwirren).
Mein Verständnis ist, dass Sie Nettobarmittel nehmen sollten, die in Investitionen verwendet werden. Hier interessiert Sie, um wie viel das Unternehmen seine Produktionskapazität erhöht, dh die Fähigkeit des Unternehmens, in Zukunft Barmittel zu generieren, im Vergleich zur Aufrechterhaltung dieser Kapazität (Abschreibung und Amortisation). Und im Jahresabschluss ist dies CFI – Cash Flow from Investment oder Net Cash Used in Investment.
Gleichzeitig sollten Sie nicht erschrocken sein, wenn Net Cash Used in Investment < Abschreibungen und Amortisationen. Was in diesem Fall passiert, ist, dass ein Unternehmen seine Produktionskapazität reduziert, dh Investition in neue Aktivitäten < Kosten für die Aufrechterhaltung aktueller Aktivitäten.
Roß
Net cash used in investing - "This line item contains the sum total of the changes that a company experienced during a designated reporting period in investment gains or losses, as well as from any new investments in or sales of fixed assets."