Funktioniert die Technische Analyse oder ist sie nur ein sinnloser Versuch, den Markt zu timen?

Ich bin gerade auf das Konzept der Technischen Analyse gestoßen und habe beschlossen, weiterzumachen und ein Buch darüber zu lesen. Bevor ich anfange zu lesen, bin ich neugierig. Verwenden die meisten Menschen es erfolgreich? Oder ist es nur Zeitverschwendung? Gerade bei denen, die sich nur um Indexfonds kümmern.

Mit „erfolgreich“ meine ich, dass ihre Portfolios langfristig besser abschneiden als diejenigen, die nur Vermögensallokationen festlegen und regelmäßig neu gewichten. Gibt es irgendwelche Daten, die es unterstützen?

Hinweis: Ich bin mit persönlichen Erfahrungen in Ihrer Antwort einverstanden, wenn Sie sie verwendet haben.

Warum machen Sie nicht etwas Papierhandel oder virtuellen Handel und testen es selbst. Es funktioniert für mich, ich benutze es seit über 5 Jahren und schlage jedes Jahr den Markt.
@GeorgeRenous Weil es Jahre dauern würde, bis ich es herausfinde. Ich möchte lieber, dass jemand ihre Nützlichkeit bestätigt oder leugnet. Haben Sie ansonsten einen Rat zu guten Papierhandelsseiten, auf denen ich mich mit hypothetischen Portfolios zeitlich hin und her bewegen kann?
@YasmaniLlanes - es gibt viele Programme, mit denen Sie Backtests für eine bestimmte Strategie durchführen können. Oder Sie können in den meisten Diagrammpaketen auch manuell einen Backtest durchführen – Sie können auf dem Diagramm in der Zeit zurückgehen, sodass die rechte Seite des Diagramms ein Datum in der Vergangenheit anzeigt (z. B. vor einem Jahr oder vor 10 Jahren), dann können Sie vorwärts klicken einen Tag nach dem anderen (oder eine Woche nach dem anderen, wenn Wochencharts verwendet werden). Mit Ihren Indikatoren auf dem Chart können Sie so tun, als würden Sie kaufen oder verkaufen, wann immer ein Signal gegeben wird, während Sie sich zeitlich vorwärts bewegen. Auf diese Weise können Sie möglicherweise an einem Tag jahrelange Daten überprüfen, um zu sehen, ob Ihre Strategie funktioniert.
Haben Sie hier nachgesehen investopedia.com/university/technical ? Hat alle Vor- und Nachteile.

Antworten (2)

Technische Analyse im Allgemeinen ist etwas, dessen man sich bewusst sein muss, ich verwende die Mehrheit der Studien nicht und betrachte sie als Zeitverschwendung.

Ich verwende auch eher quantitative Analysen als technische Analysen und bevorzuge den Einblick, den sie in den Markt geben.

Bei den Märkten geht es mehr darum, das Verhalten anderer Menschen vorherzusagen, Psychologie. Wenn Sie also mit einer Aktie handeln, von der Sie wissen, dass Einzelhändler sie lieben, verwenden Einzelhändler technische Analysen, und Sie können ihre sagenumwobenen Kanalumkehrungen und Unterstützungsniveaus als Beispiele dagegen verwenden.

Technische Analyse ist ein sehr weites Feld. Ich schlage daher vor, sich vertraut zu machen, aber wenn Ihre historischen Preisdiagramme in verschiedenen Studien behandelt werden, würde ich sagen, dass Sie es falsch machen.

Eine objektivere Kritik an der technischen Analyse ist, dass viele der Studien in den 1980er Jahren oder früher erstellt wurden. Edges auf dem Markt halten in der Regel nicht länger als ein paar Wochen. Auf der anderen Seite dieser Erkenntnis funktioniert eine technische Analyse, wenn jeder auch glaubt, dass es funktionieren wird, wenn alle Charts sagen, kaufen, wenn die Aktie das Preisniveau von 90 $ erreicht und jeder tut, dann wird die Aktie steigen.

Aber die Market Maker und die Aktionen der Futures-Märkte und die Aktionen der Optionshändler können die kollektiven Entscheidungen der Einzelhändler mithilfe der technischen Analyse untergraben.

Gute Antwort. Können Sie erläutern, was Sie unter quantitativer Analyse verstehen? Zeitreihenprognose? ARIMA, GARCH usw.? Andere statistische und mathematische Methoden?
@CQM, "Eine objektivere Kritik an der technischen Analyse ist, dass die meisten Studien in den 1980er Jahren erstellt wurden." TA und die meisten Indikatoren (wenn Sie das mit Studien meinen) wurden viel früher als in den 1980er Jahren entwickelt. Ich bin bei liileadv, ich bin mir wirklich nicht sicher, worum es in Ihrer Antwort geht. Bist du für oder gegen TA? Was du geschrieben hast, ergibt für mich auch keinen Sinn.
Die Tatsache, dass das OP mit Meinungen einverstanden ist, bedeutet nicht, dass Sie nicht zumindest versuchen sollten, Ihre zu begründen. Auf jeden Fall habe ich dafür gestimmt, die Frage zu schließen, es ist kein Diskussionsforum.
@MarkDoony Ich habe diese Zeile in "viele" anstelle von "die meisten" geändert und "1980er und früher" hinzugefügt, danke für die Eingabe, es bekräftigt meinen Standpunkt.
@CQM, Ihr Punkt ist sinnlos, weil TA in den 1930er Jahren funktionierte, in den 1980er Jahren arbeitete und jetzt funktioniert, wenn es richtig verwendet wird. Sie können nicht nur ein paar Indikatoren sehen, nicht lernen, wie man sie richtig verwendet, und sie dann locker auf nicht systematische Weise verwenden, und dann, wenn Sie schlechte Ergebnisse erzielen, sagen, dass sie und TA nicht funktionieren.
@MarkDoony ist ein wirklich sehr breites Thema, deshalb sind diese Frage und ihre Antworten für die Site geeignet, und diese Frage wird schließlich geschlossen.
@CQM, das einzige, was Sie richtig verstanden haben, ist, dass Ihre Antwort nicht für die Frage oder die Site geeignet ist. Die Frage fragt, ob TA erfolgreich verwendet werden kann, und wenn Sie es nicht verwenden, wie könnten Sie darauf antworten. Wenn Sie es nicht verwenden und es nicht verstehen, ist Ihre Antwort natürlich nutzlos. Diese Frage ist keine schlechte Frage, und mindestens eine Antwort gibt einen Einblick, wie TA funktionieren kann (anstatt auf nutzlosen Meinungen wie Ihrer zu beruhen).
Übrigens ist FA und das Investieren selbst ein sehr breites Thema, aber ich sehe viele rechthaberische Antworten auf diese Art von Fragen, ohne geschlossen zu werden.

Das Studium der technischen Analyse wird im Allgemeinen (manchmal erfolgreich) verwendet, um die Märkte zu timen.

Die technische Analyse hat viele Aspekte, aber die einfachste Form besteht darin, in den Charts nach Aufwärtstrends und Abwärtstrends zu suchen.

Im Allgemeinen werden höhere Hochs und höhere Tiefs als Aufwärtstrend angesehen.

Aufwärtstrend

Und niedrigere Tiefs und niedrigere Hochs werden als Abwärtstrend angesehen.

Abwärtstrend

Ein Trendfolger würde mit dem Trend gehen, zum Beispiel einen Rückgang der Trendlinie sehen und bei der Erholung kaufen. Eine einfache Strategie dafür ist in der folgenden Grafik dargestellt:

Aufwärtstrend gebrochen

Ich würde diese Aktie kaufen, wenn der Kurs die Trendlinie erreicht oder ihr sehr nahe kommt und sie dann wieder darüber springt. Ich hätte diese Aktie dann verkauft, sobald sie unterhalb der Trendlinie durchgebrochen ist. Dies kann auch ein geeigneter Zeitpunkt sein, wenn Sie diese Aktie leerverkaufen möchten. Andere Indikatoren könnten auch in Kombination verwendet werden, um zusätzlich zu bestätigen, was mit dem Preis passiert.

Eine andere Art von Trader wird Bottom Fisher genannt. Ein Bottom-Fischer würde bis zu einem Durchbruch über die Abwärtstrendlinie (zweiter Chart) warten und nach der Bestätigung eines höheren Hochs und möglicherweise eines höheren Tiefs kaufen (da dies der Beginn eines neuen Aufwärtstrends sein könnte).

Es gibt viele weitere Strategien, die sich mit dem Studium der technischen Analyse befassen, und wenn Sie interessiert sind, müssen Sie diejenigen finden und kennenlernen, die zu Ihrem Anlagestil passen, unabhängig davon, ob Sie kurzfristiges Trading oder längerfristige Investitionen bevorzugen, und zu Ihrer Risikobereitschaft.

Sie können Strategien anhand verschiedener Indikatoren entwickeln und diese Strategien dann mit Papier handeln oder backtesten. Sie können eine Strategie in den meisten Chartpaketen auch manuell backtesten. Sie können im Diagramm in der Zeit zurückgehen, sodass die rechte Seite des Diagramms ein Datum in der Vergangenheit anzeigt (z. B. vor einem Jahr oder vor 10 Jahren), dann können Sie jeweils einen Tag vorwärts klicken (oder jeweils eine Woche Zeit bei Verwendung von Wochencharts). Mit Ihren Indikatoren auf dem Chart können Sie virtuelle Trades durchführen, um zu kaufen oder zu verkaufen, wann immer ein Signal gegeben wird, während Sie sich zeitlich vorwärts bewegen. Auf diese Weise können Sie möglicherweise an einem Tag jahrelange Daten überprüfen, um zu sehen, ob Ihre Strategie funktioniert.

Was auch immer Sie tun, Sie müssen Ihre Strategien in einem schriftlichen Handels- oder Anlageplan zusammen mit einer Risikomanagementstrategie schriftlich dokumentieren. Sie sollten sich immer an die Regeln in Ihrem schriftlichen Plan halten, um zu vermeiden, dass Sie Entscheidungen aufgrund von Emotionen treffen. Durch Backtesting oder Papertrading Ihrer Strategien können Sie sicher sein, dass sie langfristig funktionieren.

Am Anfang ist viel Arbeit damit verbunden, aber sobald Sie eine dokumentierte Strategie entwickelt haben, die gründlich Backtesting unterzogen wurde, werden Sie nur noch minimale Zeit benötigen, um Ihre Investitionen erfolgreich zu verwalten. In meinem kurzfristigen Handel (Positionen, die von ein paar Tagen bis zu einigen Wochen gehalten werden) verbringe ich etwa eine halbe Stunde pro Nacht, um meine Trades zu verwalten, und bin in den letzten 7 Monaten um etwa 50 % gestiegen. Für meine längerfristigen Investitionen (Positionen, die Monate bis Jahre gehalten werden) verbringe ich etwa eine Stunde pro Woche und habe in den letzten 4 Jahren durchschnittlich über 25 % erzielt.

Technische Analyse funktioniert für diejenigen, die einen dokumentierten Plan haben, ihn systematisch angegangen sind und Risikomanagement einsetzen, um ihr bestehendes und zukünftiges Kapital zu schützen. Die meisten Leute, die sagen, dass dies nicht funktioniert, haben es entweder nicht selbst verwendet oder haben es ad hoc verwendet, ohne die anfängliche Zeit zu investieren und daran zu arbeiten, einen dokumentierten und systematischen Ansatz für ihren Handel oder ihre Investitionen zu entwickeln.

Mein Problem mit der technischen Analyse ist, dass sie nicht detailliert aufzeigt, WARUM der Preis „bei Verwendung dieses willkürlichen Zeitrahmens von einer willkürlichen Trendlinie mit einem Winkel von 69 % abgeprallt ist“, die technische Analyse hofft lediglich, dass Herdenmentalität während der von Ihnen festgelegten Preisniveaus stattfindet, und in der Hoffnung, dass die Anzahl der Anhänger von TA mehr als weißes Rauschen ist. Während die quantitative Analyse untersucht, was basierend auf den Marktteilnehmern hier jetzt passieren könnte, wird der Typ, der eine 100.000-Bit-Anfrage aufblitzt, nicht gefüllt oder auf dem Chart gedruckt, die technische Analyse wird den Absturz völlig verpassen
@CQM - Ihr Problem mit TA ist, dass Sie es nicht verstehen. Wie ich bereits sagte, wird eine ordnungsgemäße TA systematisch mit einem dokumentierten Plan durchgeführt und beinhaltet ein Risikomanagement. Wenn Sie sich die Zeit genommen haben, etwas über TA zu lernen, werden Sie feststellen, dass es das „WARUM“ beschreibt, warum Preise von Trendlinien, Unterstützungs- und Widerstandslinien abprallen, und die Gründe für die Muster und Indikatoren. Dies ist, wie ich bereits angedeutet habe, die typische Antwort von jemandem, der TA nicht versteht oder anwendet.
Ich sage den Grund, warum ich nicht zustimme, die Grenzen der technischen Analyse von jemandem, der die Vor- und Nachteile der 50 Jahre alten Formel praktisch jedes technischen Indikators versteht. Sie können alle Stop-Losses der Welt setzen, um Risiken zu managen, und profitabel sein, wenn Sie Ihre Gewinner laufen lassen. Der Technischen Analyse entgehen viele Informationen und sie basiert nur auf dem, was passiert ist, was in einem Diagramm gedruckt wurde. Es gibt ein paar Frühindikatoren in TA, aber selbst diese verwenden nichts aus dem Auftragsfluss.
@CQM, "... von jemandem, der die Vor- und Nachteile der 50 Jahre alten Formel praktisch jedes technischen Indikators versteht." Wirklich, aber Sie wissen nicht, "...WARUM der Preis von einer willkürlichen Trendlinie abgeprallt ist..." In Bezug auf Ihren Auftragsfluss nehme ich an, dass Sie auch versteckte Aufträge aufgreifen, die nicht ausgeführt werden. Übrigens betrachte ich im Rahmen meiner Ein- und Ausstiege normalerweise die Markttiefe, wie es viele TAs tun.
@MarkDoony Ich weiß, warum der Preis springt, TA nicht, TA verlangt buchstäblich, dass alle dasselbe tun, oder "gut, dass wir Stop-Orders haben!"
@CQM, das beweist, dass Sie nicht wissen, wovon Sie sprechen. Alles, was Sie tun müssten, ist ein gutes Buch über TA zu lesen, und es würde es erklären. Du bist einfach voll davon. Was Sie sagen, ergibt keinen Sinn.
Wenn nur jemand den Tickercode eines Fonds oder Trusts teilen könnte, der ausschließlich gemäß dieser „richtigen TA“ investiert hat (oder noch besser, ein ETF, der einer algorithmischen Implementierung des „systematischen Weges mit einem dokumentierten Plan“ folgt), dann könnten wir ihn einsehen Leistung und ziehen Sie einige echte Schlussfolgerungen darüber, ob TA "funktioniert" (und besser funktioniert als jeder dieser anderen Smart-Beta-Faktoren, denen die Leute gerne nachjagen). Gibt es sowas??? Könnte/sollte es sein?
@timday - Ich glaube nicht, dass viele Fondsmanager TA bei der Verwaltung ihrer Fonds folgen würden. Wenn Sie die Wirksamkeit von TA testen möchten, müssen Sie die harte Arbeit selbst erledigen und viele Diagramme analysieren. Sie müssen sich die Statistiken der Diagramme ansehen, eine Strategie entwickeln (regelbasierter Handelsplan) und diese Strategie dann einem Backtest unterziehen. Wenn Sie sich das erste Diagramm oben ansehen, könnte eine einfache Strategie darin bestehen, nach Diagrammen zu suchen, die 3 Punkte gemacht haben, die eine Aufwärtstrendlinie getroffen haben, und dann einen Handel einzugehen, wenn der Preis wieder in Richtung dieser Linie fällt und dann wieder umkehrt. Wie oft wäre dies ein erfolgreicher Trade?
Im ersten Diagramm oben hätten Sie den Handel Mitte Mai 2005 bei knapp über 23 $ angenommen. Bis Ende Juli 2005 wäre der Preis auf 29 $ gestiegen (26 % gestiegen), und Sie könnten Ihren Stop-Loss knapp unter der Trendlinie platzieren (bei 25,50 $ bis Ende Juli 2005, mehr als 10 % Gewinn wären der schlimmste Fall). Ihr Stop-Loss). Wenn der Preis weiter steigt, verwalten Sie einfach Ihren Handel, indem Sie einfach den Stop-Loss nach oben verschieben, während sich die Trendlinie nach oben bewegt, und erhöhen jeden Tag Ihre Gewinne, bis Sie vom Markt gestoppt werden, und lassen Ihre Emotionen außen vor. Dies ist ein Beispiel für eine sehr einfache Strategie, die Sie testen könnten.
Funktioniert die Technische Analyse oder ist sie nur ein sinnloser Versuch, den Markt zu timen?
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