Marge beim Abschluss eines Derivatkontrakts

Ein Derivatkontrakt kann eine Option sein, und Sie können eine Short-Position (Verkaufsposition) eingehen, ähnlich wie Sie es bei einer Aktie tun würden. Wenn Sie Optionen KAUFEN, riskieren Sie nur das Geld, das Sie investiert haben. Wenn Sie jedoch nackte Optionen verkaufen (Sie haben nicht die Wertpapiere oder das Bargeld, um alle potenziellen Verluste abzudecken), leihen Sie sich. Makler zwingen Sie, eine erforderliche Menge an aufgerufenem Bargeld zu halten, eine Wartungsanforderung.

Beim Verkauf von Naked Calls können Sie theoretisch einen UNENDLICHEN Geldbetrag verlieren. Um diese Art von Optionen zu verkaufen, müssen Sie also ein bestimmtes Niveau an Bargeld auf Ihrem Konto halten. Wenn es Ihnen nicht gelingt, dieses Niveau zu halten, treten Sie in einen sogenannten „Margin-Call“ ein. Und ja, sie werden Ihr Telefon anrufen und es Ihnen sagen :).

Ihr Broker hat das Recht, Ihre Positionen zu liquidieren, um die Anforderungen zu erfüllen.

PS: Erfahrungsgemäß hat mein Broker noch nie einen meiner Bestände liquidiert, aber andererseits war ich noch nie länger als ein paar Tage in einem Margin Call und noch nie mit einem schwerwiegenden Betrag.

Die Margin-Anforderung für Anleger ist reguliert und Broker befolgen diese Vorschriften.

Die naheliegendste Verwendung einer Sicherheit ist die als Risikopuffer. Genauso wie wenn Sie sich Geld leihen, um ein Haus zu kaufen, und die Bank das Haus als Sicherheit verwendet, so behält der Kreditgeber einen Prozentsatz davon (oder einen Gegenwert). Instrument) als Sicherheit. Für den Fall, dass der Kreditnehmer die Margenanforderungen nicht erfüllt, haben Makler (in den meisten Fällen) das Recht, diese Sicherheiten zu verkaufen und das Risiko zu mindern.

Derivatkontrakte sind, wie jedes andere Finanzinstrument, mit ihren Risiken verbunden. Und je nach Art können sie manchmal viel riskanter sein als ihre zugrunde liegenden Instrumente. Während beispielsweise das Hauptrisiko einer Stammaktie von den Kursbewegungen herrührt (die selbst aus vielen anderen makro-/mikroökonomischen Faktoren resultieren können), ist eine Option auf diese Stammaktie Risiken aus diesen Faktoren sowie der Volatilität des Aktienkurses ausgesetzt .

Um dieses Risiko abzudecken, wenden die Kreditgeber bei der Kreditvergabe gegen diese Derivate viel höhere Sicherheitsabschläge an. In vielen Fällen kann dieser tatsächliche Dollarbetrag der Sicherheit je nach dem fiktiven Engagement des Derivats höher sein als der Nennwert oder der Marktwert des Derivatkontrakts. Üblicherweise werden diese Sicherheiten nicht als Derivatekontrakt selbst hinterlegt, sondern als zugrunde liegendes Finanzinstrument (eine Aktie im Falle einer Option, eine Anleihe im Falle eines CDS usw.). Dies ermöglicht es dem Kreditgeber, das Risiko auszugleichen, indem er selbst einen Handel mit dieser Sicherheit ausführt.

Derivate leiten ihren Wert von zugrunde liegenden Vermögenswerten ab. Dies drückt sich in der Verpflichtung mindestens einer Gegenpartei aus, künftig mit der anderen Gegenpartei zu handeln. Diese können so viele Kombinationen annehmen, wie man sich vorstellen kann, da es eine Vertragssache ist.

Bei Futures, bei denen zwei Parteien verpflichtet sind, zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Termin in der Zukunft zu handeln (ein Käufer, ein Verkäufer), haben Sie, wenn Sie einen Future „shorten“, einen Vertrag über den Verkauf des Basiswerts zu diesem Zeitpunkt abgeschlossen angegebenen. Wenn sich der Preis des Futures gegen Sie bewegt (steigt), müssen Sie mit Verlust verkaufen. Je größer die Bewegung, desto größer der Verlust. Sie zahlen dies sowie ein wenig mehr, um sicherzugehen, dass Sie Ihre Schulden für die Zukunft begleichen. Diese Zufriedenheit wird Marge genannt.

Wenn es keine Marge gäbe, könnten die Leute enorme Verluste bei ihren Derivatwetten hinnehmen, nicht zahlen und die Märkte stören. Sicherzustellen, dass das Geld, das gehandelt wird, bereits vorhanden ist, sorgt dafür, dass die Märkte reibungslos funktionieren.

Das Gleiche gilt für das Leerverkaufen von Aktien, bei dem Sie die Aktie leihen, verkaufen und warten. Sie müssen das Geld beim Broker lassen und ein wenig mehr einzahlen, um sicherzugehen, dass Sie es gut machen können, wenn sich der Markt stark gegen Sie bewegt.