Nehmen wir an, ich bin Rohstoffhändler und Jesus Christus selbst hat mir gerade gesagt, dass Gold dabei ist, viel, viel wertvoller zu werden. Die Debatte darüber, ob das Insiderhandel ist, verschieben wir auf ein anderes Mal :)
Ich habe viele Möglichkeiten, in Gold zu investieren. Ich könnte Gold direkt an der COMEX handeln, Terminkontrakte und andere Optionen an ihren jeweiligen Börsen kaufen oder vielleicht den Rohstoffmarkt vollständig diversifizieren, indem ich in Aktien der größten Goldproduzenten investiere – Newmont Goldcorp kommt mir in den Sinn . Aber wenn man bedenkt, dass Jesus selbst mir diesen Rat gegeben hat, möchte ich meine Rendite maximieren.
Je nachdem, welche Marginkonten ich bei meinen jeweiligen Brokern halte, könnte ich meine Rendite durch Hebelwirkung ein paar Mal steigern. Ich könnte mir auch privat Geld leihen und das geliehene Geld als Sicherheit verwenden, um meinen Leverage zu erhöhen. Unter normalen Umständen kein sehr guter Schachzug, aber wenn man bedenkt, dass der große Mann es selbst gesagt hat, lasst es uns tun.
Aber jeder dieser Ansätze multipliziert meine Renditen nur linear , und ich möchte, wenn möglich, exponentiell werden. Wenn sich der Wert von Gold verdoppelt, möchte ich, dass sich mein Kapital vervierfacht. Wenn sich der Wert von Gold verdreifacht, möchte ich, dass sich mein Kapital verneunfacht. Angesichts meines Vertrauens in die Anlage bin ich mehr als bereit, ebenso exponentielle Verluste hinzunehmen, sollte Gold an Wert verlieren.
Welche Möglichkeiten gibt es für eine solche hypothetische Investition?
Da Sie einen direkten Draht zu Jesus haben, benötigen Sie eine weitere Information, um die Strategie abzuschließen. Was ist der Zeitplan dafür?
Als Trader dürfen Sie 4:1 Intraday für Aktien, aber das hilft Ihnen auf lange Sicht nicht. Die Portfoliomarge ermöglicht ein höheres Maß an Margin, aber das ist etwas kompliziert zu beschreiben. Die Standard-Reg-T-Marge beträgt 50 %. Wenn der Aktienkurs steigt (Newmont Goldcorp?), steigt die Marge und es entsteht eine Überschussmarge (SMA). Dadurch entsteht ein überschüssiger Kreditwert, der zum Kauf weiterer NEM verwendet werden kann.
Bei einer Marge von 50 % können Sie mehr NEM zum 2-fachen des SMA (SMA/50 %) kaufen. Also für jeden Anstieg des Aktienkurses um 10 % in Dollar können Sie Aktien im Wert von 10 % mehr Dollar kaufen, aber da der Aktienkurs um 10 % höher ist, erhalten Sie nur 91 % von 10 % in Aktien (ja, ich weiß, das ist verwirrend). IOW, wenn der Aktienkurs steigt, kaufen Sie während des Anstiegs immer weniger Aktien. Während dies als Geldverdiener alles in Ordnung und gut ist, wird es nicht die exponentielle Rendite liefern, die Sie anstreben.
Zurück zu Ihrem letzten Gespräch mit Jesus, wenn diese große Goldbewegung langfristig sein wird, könnte dies ein Problem sein. Zum Beispiel verdoppelte sich Gold in einem Jahr im Jahr 1979. Kein Problem, mit dieser Zeitleiste zu arbeiten. Einige spätere Doppel dauerten 3 Jahre (2003 und 2006) - äh, nicht so einfach. Wenn es sich um eine kürzere Laufzeit handelt, z. B. über weniger als ein Jahr verteilt, lautet die Antwort auf Ihre Frage Out-of-the-Money-Optionen. Sie bieten Hebelwirkung.
Call-Optionen reichen aus. Wenn der Basiswert und Ihre Calls steigen, rollen Sie sie kontinuierlich auf und ab, um Ihre Gewinne in eine immer größere Position zu bringen und dadurch die Hebelwirkung zu nutzen.
Vor über 20 Jahren hatte ich Zugriff auf ein Programm namens Optionvue. Wenn Sie den Zielpreis und das Datum basierend auf den Notierungen in der aktuellen Optionskette eingegeben haben, wurde berechnet, welche Option Ihnen den größten Knall für Ihr Geld bringen würde. Ich spreche nicht von einer bloßen Verdreifachung, wie Sie es wünschen. Ich rede von Praise the Saints, du bist steinreich.
Aber jetzt ist es Zeit für eine Dosis realer Realität. Dies ist eine Kurvenanpassung basierend auf bekannten zukünftigen Fakten und vielleicht ist Ihr Gespräch mit Jesus nur ein Traum :->)
Wenn ein Margin-Konto an Wert gewinnt, können größere Positionen eingegangen werden.
Forex-Positionsgrößen sind in Schritten von 1000 verfügbar. Terminkontrakte sind manchmal in mehr als einer Größe verfügbar. Brokerage-Konten können Positionen hinzufügen, die kleiner als 100 sind.
Für einen Privatanleger lautet die Antwort ungefähr „nein“. Es gäbe eine Möglichkeit, Ihr Ziel polynomieller Einnahmen mit Optionskontrakten nachzuahmen, aber Ihre Nettoeinnahmen wären geringer als der einfache Kauf von Plain Vanilla bei den Geldaufrufen von Terminkontrakten.
Vermutlich wäre Ihre gewinnmaximierende Strategie, da Sie das Ergebnis kennen, der Kauf kurzfristiger Calls auf Futures-Kontrakte, die leicht im Geld sind. Der Kompromiss zwischen Moneyness und Ungewissheit sollte bei leicht im Geld liegenden Calls optimal sein, obwohl es auch umgekehrt sein könnte.
Wenn Sie auch den Zeitraum kennen, ist das Finden der gewinnmaximierenden Cashflows eine triviale Aufgabe in Excel.
BEARBEITEN Der Grund, warum das lineare Wachstum maximiert wird, ist, dass Linien Polynome und Exponentiale über alle relevanten Bereiche überschreiten. Beachten Sie auch, dass lineares Wachstum exponentiell ist, wenn dies eine wiederholbare Strategie wäre. x(t+1)=Rx(t)+e(t) als Differenzengleichung ist eine Exponentialgleichung in kontinuierlicher Zeit, außer wenn R=1. Ich kann das hier nicht beweisen, da dieses Forum Mathml nicht zulässt.
David Harris
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