Wie kann ein Optionsverkäufer aus einem Kontrakt aussteigen?

Ich war kürzlich auf Optional Alpha, das einen Überblick über den Handel mit Optionen von A bis Z bietet.

Während eines der Videos/Vorträge gab es eine Einführung für: Kaufen zum Eröffnen, Verkaufen zum Schließen, Verkaufen zum Eröffnen und Kaufen zum Schließen.

Letzteres galt für Optionsverkäufer . Wie ich aus den Videos verstanden habe, kann ein Optionsverkäufer aus dem Kontrakt aussteigen, indem er denselben Kontrakt kauft, und in einigen Fällen profitieren, wenn der Preis dieses Kontrakts niedriger ist.

Bleibt die Verpflichtung des Verkäufers zur Erfüllung der Put/Call-Option jedoch nicht bestehen? Was ist, wenn sich der Ausübungspreis in eine sehr günstige Position bewegt? Wären sie immer noch in der Lage, effektiv aus ihrem „Verkaufen zum Eröffnen“ herauszukommen, indem sie das Gegenteil, z. B. Kaufen zum Schließen, nehmen?

Der obige Begriff wurde unter dem Begriff Soll und Haben eingeführt.

Ich glaube, dass ich dieses Konzept etwas durcheinander gebracht habe. Ich wäre dankbar, wenn jemand Klarheit schaffen könnte.

Antworten (2)

Bleibt die Verpflichtung des Verkäufers, die Put/Call-Option zu erfüllen, jedoch nicht bestehen?

Nein. Beim Kauf zur Schließung wird die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf der zugrunde liegenden Aktie effektiv auf die Partei übertragen, die Ihnen die Option verkauft, sodass Sie in jeder Hinsicht aus dem Vertrag ausscheiden. Die Clearingstelle löscht Ihre Position und Sie haben keinerlei Risiko. Ihr Gewinn oder Verlust wird dadurch bestimmt, ob Sie die Option für weniger oder mehr gekauft haben, als Sie für die verkaufte Option zur Eröffnung der Position erhalten haben.

Angenommen, die Clearingstelle hat Ihre Position NICHT storniert, und Sie waren bei einer Option short und bei einer anderen long. Wenn die von Ihnen verkaufte Option (ein Call in diesem Beispiel) im Geld ist, ausgeübt wird und Sie die Aktie verkaufen müssen, dann ist die Option, die Sie zum Schließen gekauft haben, im Geld, Sie würden sie ausüben und kaufen Aktien zum gleichen Preis von jemand anderem, so dass Sie effektiv aus jeder Position herausgerechnet werden.

Was ist, wenn sich der Ausübungspreis in eine sehr günstige Position bewegt? Wären sie immer noch in der Lage, effektiv aus ihrem „Verkaufen zum Eröffnen“ herauszukommen, indem sie das Gegenteil, z. B. Kaufen zum Schließen, nehmen?

Sicher - es würde nur mehr kosten, die Schließungsoption zu kaufen, was Ihren Gewinn schmälert. (Beachten Sie technisch gesehen, dass sich der Ausübungspreis einer Option nicht bewegt, aber ich gehe davon aus, dass Sie den Aktienkurs meinen .)

"Du kaufst die Aktie" - meintest du Option? Weil Sie zuvor geschrieben haben, "dann ist die Option, die Sie zum Schließen gekauft haben, im Geld". Hoffentlich schließt er nur die Optionsposition und muss keine Aktien liefern.
@JoeTaxpayer nein, ich meine, wenn Sie einen Call kaufen, um Ihre Position zu schließen, dann würden Sie den Call ausüben und die Aktie kaufen. Natürlich kümmert sich die Clearingstelle um all das für Sie, aber ich habe gezeigt, warum der Kauf zur Schließung Ihre Position annulliert.
Hmmmm. Wenn ich kurz vor einem Call stehe und kaufe, um zu schließen, das war's, der Kauf bringt mich raus. Ich habe nicht mehr das Risiko, zugewiesen zu werden. Der Typ, der mir den Anruf verkauft hat, ist jetzt am Haken. Wenn ich nicht bis zum Schluss kaufe, muss ich die Aktie liefern, wenn ich bis zum Verfall auf einen Call warte, der im Geld ist.
@JoeTaxpayer OK, ich verstehe, was du sagst. Ich habe nicht deutlich genug gemacht, dass das Beispiel hypothetisch ist, um zu zeigen, dass der Kauf zum Schließen die Position tatsächlich storniert. Ich habe die Antwort aktualisiert.
@DStanley: Ja, BTC die Option überträgt die Verpflichtung auf den Verkäufer. Du bist aus dem Vertrag. PERIOD.Ihre Erklärung bezüglich der Aktie ist falsch. Wenn Sie einen gedeckten Call verkauft haben, dann (1) endet der Call OTM und verfällt, (2) Sie werden zugewiesen (Sie müssen die Aktie zum Ausübungspreis verkaufen) oder )3) Sie kaufen, um den Kontrakt zu schließen. Wenn Sie den Anruf BTC machen, wird der kurze Anruf von Ihrem Konto entfernt. Sie können einen Kontrakt, den Sie nicht besitzen, nicht ausüben, um die Aktie zu kaufen. Ihnen bleiben einfach Ihre Long-Aktien.
Bob, wahr, aber hart. D zur Verdeutlichung und Korrektur bearbeitet.
Was ist dein Deal? Du denkst, dass es hart ist, wenn ich schlechte Informationen korrigiere, bevor sie bearbeitet und korrigiert wurden? Wirklich?? Sollen wir Teilnahmebänder vergeben?
@DStanley: Ich habe noch nie von einer Clearingstelle gehört, die eine Position NICHT storniert. Es ist Ihr Brokerage-Konto, auf dem Sie Transaktionen tätigen, und wenn Sie eine Abschlusstransaktion ausführen, verschwindet die Position von Ihrem Konto. Wenn Ihr Broker dies irgendwie nicht tut, liegt es in der Verantwortung Ihres Brokers, sein Chaos zu beseitigen. Aber hey, vielleicht hast du ja Erfahrung damit. Ist dir das schon mal passiert oder kannst du dir vorstellen, dass es passiert ist?
Forts. Und selbst wenn Ihr Broker es vermasselt hat, es während der Marktzeiten offensichtlich wäre und es versäumt hat, eine +1 mit einer -1 zu stornieren, würde ein kurzer Anruf bei ihnen das Problem lösen (Übungen auf dem OCC-„Rad“ werden nach den regulären Marktzeiten bearbeitet). .
@BobBaerker Nein, ich habe es noch nie erlebt. Ich habe versucht zu veranschaulichen, dass der Nettoeffekt derselbe ist, unabhängig davon, ob die Clearingstelle die Option storniert oder nicht. Ich habe das vor der Bearbeitung, die ungefähr zur gleichen Zeit wie Ihr Kommentar kam, nicht klargestellt, daher war Ihre Kritik berechtigt.

Eröffnungsoptionen sind BTO und STO. Sie werden von STC bzw. BTC geschlossen.

Jeder steigt aus seinem offenen Kontrakt aus, indem er ein Abschlussgeschäft tätigt. Wenn Sie Ihre Short-Option BTC nutzen, geht die vertragliche Verpflichtung auf die Gegenpartei über, von der Sie den Kontrakt gekauft haben, und es gibt keinerlei weitere Verpflichtung Ihrerseits. Der Gewinn und Verlust wird durch den Nettoverkaufspreis abzüglich der Nettokaufkosten bestimmt.

Der Vertrag kann auch durch Ausübung durch den Optionsinhaber gekündigt werden, was zu einer Abtretung an einen Stillhalter führt.

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