Passierten die historischen Ereignisse hinter dem Film The Big Short unter Glass Steagall?

Ähm..nein.

Als kleiner Hintergrund: Glass Steagall wurde im Zuge der Weltwirtschaftskrise verabschiedet, um Geschäftsbanken oder mit Geschäftsbanken verbundene Unternehmen daran zu hindern, mit Wertpapieren zu spekulieren. Dies wurde als Ursache für die Finanzblase angesehen , die den Crash von 1929 auslöste. Untersuchungen ergaben, dass Banken viele notleidende Kredite zeichneten und diese dann in Finanzinstrumenten zusammenlegten ^* . Danach könnte eine Bank eine Geschäftsbank oder eine Investmentbank sein, aber nicht beides.

Die „Zugehörigkeitsbestimmungen“ von Glass Steagall wurden 1999 aufgehoben (obwohl sie fairerweise schon in den 60er Jahren locker interpretiert und umgangen wurden).

Die Immobilienblase , deren Platzen in The Big Short dargestellt wurde, komplett mit der Zeichnung notleidender Wohnungsbaudarlehen und deren Bündelung in Finanzinstrumenten, begann 1999. Nennen Sie es einen Zufall, wenn Sie wollen.

^{* - Normalerweise würde eine Bank natürlich Geld bei einem faulen Kredit verlieren. Wenn es ihm jedoch erlaubt ist, seinen eigenen Kredit in eine Sicherheit zu verwandeln, insbesondere indem er ihn mit anderen Krediten bündelt, von denen einige möglicherweise besser sind, kann er mit diesem faulen Kredit, der theoretisch noch seinen Nennwert wert ist, vom Wertpapiermarkt absaugen .}

^{Wenn Sie in eine Situation geraten, in der die Wertpapierwerte steigen und immer mehr Leute das bemerken und anfangen, mehr von ihnen zu verlangen, dann wird ihr Preis fast steigen, egal was in ihnen ist. Das ist eine "Blase". In dieser Situation wird die Nachfrage nach Wertpapieren weiter steigen, so dass die Anlageseite der Bank einen immensen Druck auf die Handelsseite ausüben wird, mehr Kredite für die Anlageseite zu generieren, um sie zu bündeln und zu verkaufen. Nur wenige Kreditnehmer werden Geld von ihrer Bank ablehnen, sodass niemand einen Anreiz hat, sicherzustellen, dass die einzelnen Kredite selbst rückzahlbar (oder sogar legitim) sind.}

Es hängt davon ab, was Sie mit "unter Glass Steagall" meinen, da es 2007-8 nur teilweise vorhanden war.

Wie die Wikipedia-Seite für die Glass-Steagall-Gesetzgebung erwähnt, wurden die Glass-Steagall-Bestimmungen durch den Gramm-Leach-Bliley Act, auch bekannt als Financial Services Modernization Act von 1999, teilweise rückgängig gemacht. Dieses Gesetz hob zwei der vier Glass-Steagall-Bestimmungen auf , des Bankengesetzes von 1933, das Verbindungen zwischen Banken und Wertpapierfirmen einschränkte. Als der Film gedreht wurde, war also ein Teil der ursprünglichen Gesetzgebung von 1933 noch in Kraft.

NEIN.

Der ganze Sinn der Aufhebung von Glass Steagall bestand darin, Finanzinstituten zu ermöglichen, sich an den riskanten (und anfänglich profitablen) Praktiken zu beteiligen, die im Big Short beschrieben werden. Dies nach jahrzehntelanger Lobbyarbeit der Banken.

Es mag kein Zufall sein, dass die beiden Ereignisse im Abstand von über 70 Jahren stattfanden, nachdem jeder, der eine persönliche Erinnerung an Glass Steagall hatte, in den „großen Börsensaal“ im Himmel gegangen war. (Die heutigen „alten Leute“ wie Alan Greenspan und Warren Buffett waren kleine Kinder, als Glass-Steagall 1932 verabschiedet wurde.)

Ich schreibe als Autor von „A Modern Approach to Graham and Dodd Investing“, einem Buch (Wiley, 2004), das vor dem Crash von 2008 warnte.