Ich habe diese beiden Begriffe für Put-Call-Parität gesehen:
S + P = C +Ke^(-rT)S + P = C + K/(1+r)^TNun, die erste basiert auf der „Pert“-Formel für kontinuierlich aufgezinsten Barwert, während die zweite die periodisch aufgezinste Variante ist.
Typischerweise repräsentieren die kontinuierlich zusammengesetzten Modelle das Ideal; Wenn die Aufzinsungsperiode des zeitbewerteten Geldes gegen Null schrumpft und der Abzinsungssatz (oder der Zinssatz, falls positiv) über den untersuchten Zeitraum konstant bleibt, nähern sich die Ergebnisse der periodischen Gleichung denen der kontinuierlich zusammengesetzten Gleichung. Diese beiden Annahmen (ein konstanter Zinssatz und eine kontinuierliche Anpassung des Saldos durch Zinsen), die eine Vereinfachung der kontinuierlichen Form ermöglichen, sind in der realen Finanzwelt normalerweise falsch; Praktisch alle Finanzinstitute zahlen aus verschiedenen Gründen monatlich Zinsen, darunter eine einfachere Buchführung und weniger gezahlte oder geschuldete Zinsen. Sofern nicht vertraglich verboten, fallen diese Zinsen auch auf der Grundlage eines Zinssatzes an, der sich täglich ändern kann oder noch detaillierter, je nachdem, was die Finanzmärkte tun. Meistens,
Verwenden Sie daher das erste Formular zur schnellen Berechnung eines groben Werts auf der Grundlage geschätzter Variablen. Sie sollten das zweite Formular verwenden, wenn Sie über genaue periodische Informationen zu den beteiligten Variablen verfügen. Alternativ gesagt, verwenden Sie die erste Form, um die Zukunft vorherzusagen, verwenden Sie die zweite Form im Rückblick auf die Vergangenheit.