Risikoreiche Investitionen sind besser für die Jugend? Warum?

Was ist die Bedeutung oder der Nutzen der Annahme, dass ein hohes Risiko für jüngere Menschen/Investoren gegenüber älteren Menschen vorzuziehen ist?

Gesetz des Durchschnitts der risikoreichsten Anlagen [Aktien zum Beispiel, einschließlich Investmentfonds]. Nehmen Sie jeden Aktienmarkt [einige haben Daten für fast 100 Jahre] auf einen Horizont von 15 oder 30 Jahren, das jährliche Wachstum liegt bei etwa 15 bis 18 Prozent. Hängt wieder davon ab, welches Land, welcher Markt usw. ... Gleich wichtig ist, dass jeder Aktienmarkt im gleichen 15-Jahres- oder 30-Jahres-Zeitraum, wenn Sie ein bestimmtes 3-Jahres-Fenster nehmen, 50% oder mehr an Wert verloren hätte.

Da man für die Zukunft nicht vorhersagen kann, dass jemand, der 55 Jahre alt ist, 50 % verliert, wenn er einen falschen Zyklus erwischt. Ein junger Mensch, selbst wenn er den Kreislauf erwischt und 50 % verliert, kann er ruhig sitzen bleiben, da dies diesen Verlust im Durchschnitt von 30 Jahren auslöschen wird.

Der Grund, warum Ihnen empfohlen wird, in jungen Jahren mehr Risiko einzugehen, liegt darin, dass das Risiko häufig mit einem kurzen Anlagehorizont korreliert. Junge Leute haben 40-50 Jahre Zeit, um ihre Ersparnisse wachsen zu lassen, wenn sie früh genug damit anfangen.

Wenn Sie das Geld in 5-15 Jahren (gegen Ende Ihrer Erwerbsjahre) benötigen, besteht ein viel größeres Risiko eines Einbruchs, der sich nicht von selbst korrigiert, bevor Sie das Geld benötigen, als wenn Sie das Geld nicht für 25- 40 Jahre (jemand, dessen Karriere auf dem Vormarsch ist).

Das Hauptaugenmerk für die Jungen sollte auf Wachstum liegen. Die Absicherung Ihrer Investitionen mit Gold könnte eine gute Strategie für jemanden sein, der sich Sorgen über die Volatilität anderer Investitionen macht, aber ich könnte mir vorstellen, dass Gold Ihre Rendite im Vergleich zu beispielsweise Small-Cap-Aktien nur schmälert. Wenn Sie nach mehr Risiko suchen, können Sie einen Teil Ihres Geldes nutzen und Call-Optionen kaufen, um die Gewinne bei Aufwärtsbewegungen des Marktes zu steigern.

Es gibt zwei Gründe. Eine ist, dass Sie einen längeren Zeithorizont haben, andere Antworten decken dies ab.

Das zweite ist, dass für jemanden, der jünger ist, der größte Teil seines Kapitals Humankapital ist, gemessen an seiner zukünftigen Arbeitsleistung (und seinem Einkommen). Wenn Sie 25 Jahre alt sind und Ihr 20.000-Dollar-Portfolio ausgelöscht wird, ist das nur ein kleiner Teil Ihres Gesamteinkommens. Sie haben noch 45 Jahre Zeit, um Geld zu verdienen (und zu investieren). Wenn Sie 65 Jahre alt sind und Ihr 1.000.000-Dollar-Portfolio ausgelöscht wird, haben Sie viel größere Probleme.

Beachten Sie, dass dies bedeutet, dass ein jüngerer Anleger unter bestimmten Umständen konservativer sein möchte. Wenn Sie 25 Jahre alt sind, aber eine Millionen-Dollar-Abfindung für eine Verletzung erhalten haben, was bedeutet, dass Sie nicht mehr arbeiten können, möchten Sie konservativer sein als ein durchschnittlicher 25-Jähriger. Wenn Sie 65 Jahre alt sind und gerade ein Unternehmen verkauft haben, für das Sie in zwei Jahren 1.000.000 US-Dollar erhalten, können Sie mit Ihrem derzeit investierbaren Portfolio aggressiver umgehen.

Wenn Sie Ihr ganzes Leben damit verbracht haben, dasselbe Portfolio in Höhe von 20.000 US-Dollar zu verdienen, hat die Varianz und Volatilität, wenn Sie beobachten, wie Ihre Lebensersparnisse über Nacht auf 10.000 US-Dollar fallen, eine größere Auswirkung als für jemanden, der jung ist. Aus diesem Grund werden riskantere Portfolios für ältere Menschen kurz vor oder im Rentenalter nicht empfohlen, da die offensichtliche ergänzende Gruppe jüngere Menschen sind, die mehr mit weniger dauerhaften Folgen verlieren könnten.

Ihre risikoreichen Anlageentscheidungen haben nichts mit Ihrer Fähigkeit zu tun, das Geld anderer Leute zu verwalten, es sei denn, Sie erzielen keine nennenswerte Anlagerendite, dann wird Ihr risikoreicher Ansatz den Todesstoß für Ihre Bestrebungen zur Fondsverwaltung bedeuten.

Ich werde von den meisten hier geäußerten Meinungen abweichen.

Es ist üblich, dass Finanzberater davon ausgehen, dass Ihr Portfolio mit zunehmendem Alter weniger riskant werden sollte. Erklärungen dafür beinhalten Handwinken und sagen, dass Sie es sich leisten können, Geld zu verlieren, wenn Sie jung sind, weil Sie Zeit haben, es später wieder gut zu machen.

Die Idee, dass Portfolios mit zunehmendem Alter weniger riskant werden sollten, ist jedoch in der Finanztheorie nicht gut begründet. Nach der Finanztheorie sind Renditen unabhängig von Alter und Vermögen wünschenswert und Risiken unerwünscht. Ihre Risikoaversion ist der einzige Faktor, der darüber entscheiden sollte, wie viel Risiko Sie in Ihr Portfolio stecken.

Werden Menschen mit zunehmendem Alter risikoscheuer? Manchmal. Nicht immer. Tatsächlich gibt es theoretische Gründe, warum Menschen mit zunehmendem Alter aggressivere Portfolios wünschen. Zum Beispiel:

1. Wenn Menschen wohlhabender werden, werden sie im Allgemeinen weniger risikoscheu. Junge Menschen sind normalerweise nicht sehr wohlhabend.

2. Wenn Sie jung sind, ist der größte Teil Ihres Vermögens im Wert Ihres Humankapitals gebunden. Dieses Vermögen verschiebt sich mit zunehmendem Alter in Ihr Portfolio. Abhängig von Ihrem Bereich kann Humankapital extrem riskant sein – viel riskanter als der Markt. Um so etwas wie ein konstantes Risikoprofil über Ihr Leben hinweg zu erhalten, möchten Sie daher in jungen Jahren möglicherweise sehr sichere Investitionen. Sie erwähnen, dass Sie Hedgefonds-Manager sind. Wenn wir in eine Rezession geraten, wird Ihr Humankapital einen großen Schlag erleiden, weil Sie es schwer haben werden, Geld zu beschaffen oder einen Job zu bekommen/zu behalten. Niemand wird Ihre Fähigkeiten wertschätzen und Ihre zukünftigen Karriereaussichten werden sinken. Sie werden nicht den Doppelschlag großer Verluste in Ihrem Portfolio haben wollen.

Kurz gesagt, die verbreitete Weisheit, dass Portfolios riskant beginnen und mit zunehmendem Alter sicherer werden sollten, ist nicht immer und vielleicht nicht einmal in der Regel wahr . Ein besserer Anhaltspunkt dafür, wie viel Risiko Sie in Ihrem Portfolio haben sollten, ist Ihre Antwort auf Fragen, die Ihre Risikoaversion direkt messen. Bei diesen Fragen geht es beispielsweise darum, wie viel Sie bezahlen würden, um mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit einen Verlust von 20 % in Ihrem Portfolio zu vermeiden.

Es gibt keine Faustregel, die für jeden Menschen und jede Situation passt. Die Gründe, warum dieser Rat allgemein auf die meisten Menschen anwendbar ist, sind jedoch einfach.

Warum es gut ist, aggressiver zu sein, wenn man jung ist

Der Aktienmarkt ist in der Vergangenheit im Durchschnitt langfristig gestiegen. Auf dem Weg nach oben hat es jedoch Höhen und Tiefen. Wenn Sie Ihre Anlageerträge viele Jahre lang nicht benötigen, können Sie es sich leisten, einen großen Teil Ihrer Anlage in den volatilen Aktienmarkt zu investieren, da Sie genügend Zeit haben, damit sich der Markt von vorübergehenden Abschwüngen erholen kann.

Warum es gut ist, im Alter konservativer zu sein

Kurzfristig gibt es keine Gewissheit, dass der Aktienmarkt steigen wird. Wenn Sie im Ruhestand sind, ziehen/verkaufen die meisten Menschen ihre Anlagen für Einkommen. (Und sobald Sie ein bestimmtes Alter erreicht haben, müssen Sie einen Teil Ihrer Altersvorsorge abheben.) Wenn sich der Markt in einem vorübergehenden Abschwung befindet, wären Sie gezwungen, „niedrig zu verkaufen“ und einen erheblichen Teil Ihrer Investition zu verlieren.

Ausnahmen

Natürlich gibt es Ausnahmen von diesen Richtlinien. Wenn Sie ein junger Mensch sind, der nicht anders kann, als Ihre Investitionen genau zu beobachten, und deprimiert werden, wenn Sie sehen, dass der Wert während eines Marktabschwungs sinkt, sollten Sie vielleicht einen Teil Ihrer Investition aus Aktien verschieben. Es wird dich langfristig Geld kosten, aber es kann dir helfen, nachts zu schlafen.

Wenn Sie im Ruhestand sind, aber mehr gespart haben, als Sie möglicherweise benötigen, können Sie es sich leisten, mehr an der Börse zu riskieren. Im Durchschnitt werden Sie die Nase vorn haben, und wenn ein Abschwung eintritt, wenn Sie verkaufen müssen, wird dies Ihre Gesamtsituation nicht stark beeinträchtigen.

Würden meine risikoreichen Anlageentscheidungen, abgesehen von der Hauptfrage, irgendeinen Einfluss auf den Weg haben, den ich einschlagen und testen möchte (Verwaltung von Investment-/Hedgefonds)?

Absolut! Verstehen Sie zunächst einmal, dass Hedgefonds-Manager das Geld anderer Leute verwalten. Diese Leute wünschen sich ein bestimmtes Risikoprofil und eine erwartete Rendite, also muss Ihr Hedgefonds diese Erwartungen erfüllen. Außerdem erhalten Hedgefonds-Manager normalerweise nicht nur feste Gebühren – sie erhalten auch einen Prozentsatz aller Gewinne, die der Fonds erzielt; Manager haben also ein begründetes Interesse daran, sicherzustellen, dass Hedgefonds gut abschneiden.