Wie kann ich das Risiko verschiedener Anlagemöglichkeiten vergleichen?

Betrachten wir die Risiken bei den Anlagemöglichkeiten:

1. Das Risiko besteht darin, dass die Bank bankrott geht. Somit würde ich bei einer Bank nicht viel Geld sparen. Sie sollten Ihre Anlagen diversifizieren.
2. Hier besteht die Gefahr, dass sich das Blatt wendet und Ihr Unternehmen in Schwierigkeiten gerät. Dann können Sie sowohl Ihren Job als auch Ihre Investitionen verlieren. Daher würde ich dringend davon abraten, in Ihren Arbeitgeber zu investieren. Die Diversifizierung ist bei dieser Art von Investitionen praktisch nicht vorhanden, und Ihr Arbeitgeber ist die schlechteste Investition, die Sie tätigen können, da Sie Gefahr laufen, gleichzeitig Ihren Arbeitsplatz und Ihre Investitionen zu verlieren.
3. Das Risiko besteht hier hauptsächlich im Marktrisiko. Die Märkte sind nach dem zyklisch bereinigten Kurs-Gewinn-Verhältnis (CAPE) mittlerweile recht hoch bewertet. Sie erhalten Dividenden für die Investition, die im Allgemeinen jedes Jahr zusammen mit dem Wirtschaftswachstum steigen, aber die Anleger können den Wert dieser steigenden Dividenden anders bewerten, wenn Sie Ihre Investition verkaufen müssen. Wenn Sie zeitlich diversifizieren (z. B. monatlich für die nächsten 10 Jahre kaufen) und Ihr Zeithorizont lang ist (30-40 Jahre), ist das Risiko praktisch nicht vorhanden, da Dividenden langfristig viel wichtiger sind als die Marktbewertung.
4. Das Risiko besteht hier darin, dass der Goldpreis nicht steigt, was ein sehr echtes Risiko darstellt. Ich würde eine Investition nicht nur auf der Grundlage der Prämisse tätigen, dass der Wert einer Sache steigen sollte.

Nun, was sind die Renditen in jeder der Investitionen:

1. Die Rendite sind Zinsen, die ziemlich niedrig sind. Aber es ist besser als nichts.
2. Die Rendite sind Dividenden, von denen Sie sagten, dass sie ziemlich hoch sind. Es kann jedoch Gründe für eine hohe Dividendenrendite geben (z. B. die Erwartung, dass die Dividende Jahr für Jahr nicht stark wächst).
3. Auch hier ist die Rendite Dividende. Im Index liegt die durchschnittliche Dividendenrendite wahrscheinlich nicht bei 8 %, aber sie ist weitaus besser diversifiziert als die Investition in Ihren Arbeitgeber, und Sie können fast sicher sein, dass die Dividende langfristig mit dem Wirtschaftswachstum steigt.
4. Die Rückkehr hier ist nichts. Ja, Gold hat keine Rendite. Aktien zahlen Dividenden, Anleihen zahlen Zinsen, Immobilien zahlen Miete, Wald wächst. Aber Gold hat keinen Mechanismus, um eine Rendite zu erzielen. Man könnte spekulieren, dass eines Tages jemand mehr für das Gold bezahlen könnte, aber das ist Spekulation, keine Investition.

Was sind denn die Alternativen zu diesen Investitionen?

1. Die Alternative ist ein Geldmarktfonds. Es ist besser diversifiziert als ein Konto bei einer einzelnen Bank, und zumindest in dem Teil der Welt, in dem ich lebe (Finnland), sind die Zinsen für einen Geldmarktfonds im Allgemeinen höher als für gewöhnliche Konten. Achten Sie lediglich darauf, dass der Geldmarktfonds ein echter Geldmarktfonds ist und nicht in kurzfristige Unternehmensanleihen oder variabel verzinsliche Kredite an Banken investiert.
2. Die Alternative ist ein gut diversifiziertes Aktienportfolio. Anstatt in nur ein Unternehmen zu investieren, investieren Sie in viele Unternehmen. Sie haben ein geringeres Risiko, aber die Rendite leidet nicht, wenn wir an die Hypothese des effizienten Marktes glauben können.
3. Die Alternative besteht darin, in viele Indizes zu investieren, anstatt nur in den CAC40-Index zu investieren. Auf diese Weise erhalten Sie eine bessere Diversifikation, aber die Rendite leidet nicht erneut.
4. Die Alternative ist die Investition in eine Goldmine. Physisches Gold produziert nichts, aber eine Goldmine ist ein Unternehmen, das Ihnen Dividenden zahlt. Wenn Sie also glauben, dass der Goldpreis steigen wird, würde ich in eine Goldmine investieren, anstatt in physisches Gold zu investieren.

Zunächst einige Grundlagen festlegen:

• Risiken werden grundsätzlich an ihrem Schweregrad und ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit gemessen.
• Die Risikobewertung muss nach Möglichkeit sowohl quantitativ als auch qualitativ erfolgen. Qualitative Risikobewertung ist ein Minimum.
• Wo keine genaue Zahl für eine Risikobewertung erstellt werden kann (z. B. VaR = 10 M$), wird herkömmlicherweise eine Bewertungsskala von 1 bis 5 verwendet, wobei 1 die niedrigste und 5 die höchste ist. Dies hilft beim Aufbau einer Risikomatrix (siehe Wikipedia - Risikomatrix ).
• Risikoappetit ist Ihre Toleranzgrenze für das Eingehen von Risiken (oder umgekehrt Risikoaversion). Obwohl dies den Risikomanagementprozess an sich nicht ändert, sollten Sie sich folgende Frage stellen, wenn Sie eine endgültige Entscheidung treffen: Bin ich bereit, dieses Risiko einzugehen?

Wie lässt sich das Risiko jeder Investition sinnvoll messen, um sie miteinander vergleichen zu können?

Es gibt keinen einheitlichen Weg, der über alle Anlageklassen/Risiken hinweg genutzt werden kann. Im Allgemeinen möchten Sie die von Ihnen identifizierten Risiken sowohl quantitativ als auch qualitativ bewerten.

Die quantitative Risikobewertung kann historische Daten und/oder parametrische oder nichtparametrische Modelle beinhalten. Die Verwendung historischer Daten ist oft einfach, kann jedoch schwierig sein, wenn die Datenmenge, die Sie zu einem bestimmten Ereignis haben, gering ist (z. B. das Risiko einer Pleite durch die Investition in eine Kryptowährung). Parametrische und nicht-parametrische Risikoquantifizierungsmodelle (z. B. Value at Risk (VaR), Expected Shortfall (ES) usw.) sind reichlich vorhanden, aber viele von ihnen sind komplizierter als für die individuellen Anforderungen erforderlich.

Bei der qualitativen Risikobewertung wird „einfach“ die Wahrscheinlichkeit und Schwere von Risiken anhand von Intuition, Expertenurteil (wo zutreffend) usw. bewertet. Man kann externe Parteien (z. B. Anwälte, Wirtschaftsprüfer, Banker usw.) konsultieren, deren Beratung zur Hervorhebung beitragen kann Risiken erkennen oder besser verstehen.

Um den Vergleich von Anlagemöglichkeiten zu erleichtern, möchten Sie möglicherweise eine Risikobewertung für Risikokategorien durchführen (z. B. Anlagen am Aktienmarkt vs. Anleihenmarkt). Um diese Kategorien zu vergleichen, sollte man das Gesamtbild (quantitativ und qualitativ) unter Berücksichtigung ihrer Risikobereitschaft betrachten. Nachdem Sie diese Makroentscheidungen getroffen haben, müssten Sie natürlich die Risiken für weitere Mikroentscheidungen (z. B. Microsoft oder Google?) weiter bewerten. Sie würden dann höchstwahrscheinlich bessere Vergleiche erhalten, da Sie Artikel ähnlicher Art vergleichen würden.

Sollte ich immer das Worst-Case-Szenario berücksichtigen? Denn wenn ich das tue, kann ich immer alles verlieren.

Im Allgemeinen sollten Sie alles berücksichtigen, damit Sie eine Risikobewertung durchführen und Ihre Risikominderungsstrategie festlegen können (siehe Q4). Durch die Bewertung der Wahrscheinlichkeit und des Schweregrads von Risiken können Sie feststellen, dass selbst in Fällen, in denen Sie vergleichsweise schlechter gestellt sind (z. B. bei einer vollständigen Pleite), die Wahrscheinlichkeit unterschiedlich sein kann. Zum Beispiel, Gold in einem persönlichen Vorrat zu Hause aufzubewahren, im Gegensatz zu Ihrem Arbeitgeber, der bankrott geht, wenn Sie für eine große Firma arbeiten. Beachten Sie, dass Sie Risiken (sowohl Wahrscheinlichkeit als auch Schweregrad) nach jeder Risikominderungsstrategie vergleichen möchten, die Sie vielleicht einführen möchten (z. B. wenn Sie Ihr Gold in einem Safe in einer sicheren Bank aufbewahren, würde die Wahrscheinlichkeit, Ihr Gold zu verlieren, im Wesentlichen null werden ).

Gibt es eine Möglichkeit, die Wahrscheinlichkeit solcher Ereignisse besser abzuschätzen als die Intuition?

Die Schätzung der Wahrscheinlichkeit oder Wahrscheinlichkeit hängt weitgehend von den verfügbaren Daten und Ihrer Fähigkeit ab, Ereignisse zu modellieren. Für die meisten praktischen Zwecke eines Individuums wäre die Modellierung in Bezug auf Belohnungsvorteile weit entfernt. Recherchieren Sie daher einfach nach vergangenen Ereignissen und weisen Sie ihnen basierend auf Ihrer Einschätzung der Wahrscheinlichkeit eine Risikobewertung von 1 bis 5 (1 steht für sehr niedrig, 5 für sehr hoch) zu. Sie können beispielsweise eine 1 für den Konkurs Ihres Arbeitgebers und eine 2 oder 3 für einen Einbruch vergeben. Das ist nur geringfügig besser als die Intuition, hat aber den Vorteil, dass es auf Daten basiert (z. B. Häufigkeit von Einbrüchen in Ihrer Nachbarschaft).

Sollte ich nur wahrscheinlichere Ergebnisse in Betracht ziehen und einen Plan dafür haben, wenn sie eintreten?

Dies hängt maßgeblich von Ihrer Risikobereitschaft ab. Je risikoscheuer Sie sind, desto gründlicher sollten Sie Risiken identifizieren, verfolgen und mindern. Für die Risiken, die Sie als relevant oder besorgniserregend identifiziert haben, können Sie sich dafür entscheiden, eine Risikominderungsstrategie zu entwickeln, die herkömmlicherweise darin besteht, zu akzeptieren, zu teilen (z. B. durch den Abschluss einer Versicherung), zu vermeiden und zu reduzieren. Es ist möglicherweise nicht möglich, einige Risiken zu teilen oder zu reduzieren, insbesondere für Einzelpersonen, und so oft besteht die Antwort darin, die gegebenen Risiken entweder zu akzeptieren oder zu vermeiden, indem man sich für eine Gelegenheit entscheidet oder nicht.