Ich würde mich über eine Erklärung zu folgendem Problem freuen:
Trader A ist eine Long-Position in einer Futures-Position im Wert von 10 $ und Trader B ist die Short-Gegenpartei. Da es sich um einen börsengehandelten Kontrakt handelt, wird er über eine Clearingstelle gecleart.
Angenommen, der Wert des Kontrakts fällt auf 8 USD, sodass von Händler A erwartet wird, dass er am Ende des Tages eine Variation Margin-Zahlung von 2 USD zugunsten von Händler B leistet. Händler A schließt jedoch seine Position, indem er vor dem gleichen Kontrakt leerverkauft Ende des Tages. Meine Frage ist, ist Händler A immer noch für eine VM-Zahlung haftbar? Wenn nicht, wer zahlt Händler B den VM-Betrag? Die neue Gegenpartei von Händler B (z. B. Händler C) kaufte den Kontrakt für 8 $, sodass er nicht für eine VM haften würde.
Danke schön.
Die Verwirrung besteht hier darin, dass Margen (eigentlich alle Zahlungen) alle mit der Börse selbst abgerechnet werden, nicht zwischen den Gegenparteien. Die Börse stellt nur sicher, dass die Kontrakte ausgeglichen sind, damit sie nicht das Risiko einer Nettoposition eingehen. Trader A hat $2 verloren und das muss von seinem Konto bei der Börse ausgeglichen werden. Die Börse bekommt diese zwei Dollar von A (in ein paar Tagen), wenn der Verkauf abgeschlossen ist.
Sie haben jedoch Recht, die Börse überweist sofort Geld auf das Konto von B, sodass dies für die Börse gefährlich erscheint. Aus diesem Grund halten die Börsen zusammen mit dieser Schwankung jeden Tag eine Anfangsmarge, damit sie über einen Geldpool verfügen, um dieses Cashflow-Risiko und andere Risiken zu mindern.
PK89
rhaskett