Ich habe ein Börsenmaklerkonto und möchte sicherstellen, dass die Dinge, die ich darin tue, nicht dazu führen, dass ich für mehr als den Betrag haftbar gemacht werde, den ich auf das Maklerkonto eingezahlt habe. Meine Frage ist: Unter welchen Umständen hafte ich für mehr als den Wert auf dem Konto?
Aufgrund meiner geringen Kenntnisse glaube ich, dass diese Situationen zu Verlusten führen können, die über das Geld hinausgehen, das ich auf das Konto eingezahlt habe:
Nehmen wir zum Beispiel an, mein Konto hat 2000 Dollar in bar und ich verkaufe 100 Aktien einer 10-Dollar-Aktie leer. Wenn die Aktie in kurzer Zeit auf 45 $ steigt, könnte meine Stop-Loss-Order unwirksam sein. Mein Broker würde die Position schließen und mir ein Guthaben von -1500 $ belassen. Dies ist eine Situation, die ich nicht möchte, da ich dafür 1500 $ mehr bezahlen muss, als ich auf meinem Konto hatte.
Gibt es neben den oben aufgeführten Instrumenten (die ich wirklich vermeiden möchte) noch andere Instrumente, die ich vermeiden sollte, um potenzielle Verluste innerhalb des Kontowerts zu halten?
Um das Risiko von Verlusten zu vermeiden, die den Wert auf dem Konto übersteigen, verwende ich derzeit ein Basis-Cash-Konto (Nicht-Margin-Konto ohne die Möglichkeit, Optionen zu kaufen oder zu verkaufen). Ich werde jedoch bald zu einem Margin-Konto wechseln, mit der Möglichkeit, Futures und Optionen zu handeln. Ich muss mich vom Geldkonto entfernen, weil ich gedeckte Call-Optionen verkaufen möchte (von denen ich weiß, dass sie sicher sind). Ich möchte es nicht möglich machen, mein Haus zu verlieren, nur weil ich "versehentlich" ein sehr riskantes Finanzinstrument mit unbegrenzten Verlusten gekauft habe, also muss ich wissen, was diese riskanten Instrumente sind, um sie zu vermeiden, wenn ich ein Margin-Konto erhalte .
Ich muss mich vom Geldkonto entfernen, weil ich gedeckte Call-Optionen verkaufen möchte
Gedeckte Anrufe sind in Cash-Konten erlaubt , weil sie sicher sind – wenn nicht bei Ihrem Broker, versuchen Sie es mit einem anderen. Ihre Frage kann also strittig sein, wenn dies alles ist, was Sie brauchen. Aber trotzdem weitermachen...
Lassen Sie uns die zwei verschiedenen Fragen unterscheiden: "unbeschränkte Haftung" vs. "Haftung für mehr als den Betrag, den ich auf das Maklerkonto eingezahlt habe".
Unbeschränkte Haftung wäre eine Position, die theoretisch um einen beliebigen Betrag bis minus unendlich sinken kann. Dies wäre eine nicht abgesicherte Short-Position (einfacher Short- oder Naked-Call, wie Sie anmerken) auf einen Basiswert wie eine Aktie oder einen Aktienindex (der von Natur aus nicht negativ ist, aber um jeden Betrag steigen kann) oder jede nicht abgesicherte Position (Long oder Short ) . ) in einem Futures-Kontrakt auf eine physische Ware (diese können negativ werden, wie kürzlich bei Öl beobachtet wurde).
Eine Haftung für mehr als Sie eingezahlt haben, kann auch dann eintreten, wenn die Haftung beschränkt ist. Es tritt immer dann auf, wenn Sie sich Geld für eine Investition leihen (der klassische Zweck eines Marginkontos), z. B. eine Long-Aktienposition mit Hebelwirkung. Wenn die Aktie schneller abstürzt, als Ihr Broker sie liquidieren kann, können Sie am Ende Schulden machen. Ähnlich verhält es sich mit einem nackten Put. (Dies gilt nicht für die Erzielung einer Hebelwirkung über einen gehebelten ETF oder eine Long-Option, weshalb diese in Geldkonten verwendet werden können.)
Es gibt eine klassische Geschichte der Verschuldung, die sich aus dem Kauf von Aktien auf Margin in der Blase von 2000 ergibt:
Während ich heute Abend sitze, habe ich keine Celera-Aktien auf meinem Konto und ein Konto, das fast 60.000 US-Dollar wert war und mit 6 vielversprechenden, fantastischen Aktien gefüllt war, ist jetzt 0 US-Dollar wert.
Tatsächlich ist es weniger wert – ich muss 1.500 Dollar an den Makler schicken.
Bob Bärker