Wie viele ungedeckte Optionskontrakte kann ich schreiben, wenn ich die maximale Margin verwenden möchte

Nehmen wir an, ich möchte eine nackte Option auf SPX in mein Margin-Konto bei Interactive Brokers schreiben. Wenn dies die einzige Position ist, die ich in meinem Konto halten möchte, und ich die maximale Margin verwenden möchte, wie lautet dann die Formel, um zu berechnen, wie viele Kontrakte ich schreiben kann?

Hängt die Antwort davon ab, ob ich Puts oder Calls schreibe?

Nehmen wir an, dass SPX bei 2050 steht und jeder Geld-Call/Put 5 $ beträgt. Nehmen Sie auch an, mein Konto hat 10.000 $ in bar und keine andere Position.

Wenden Sie sich an IB und fragen Sie nach.
@Optionparty Warum IB?
@Optionparty Stimmt, habe sie nicht bemerkt, dachte, ihr Name sei in Großbuchstaben
Optionen sind nicht nachschussfähig. Wenn Sie fragen, wie viel Margin (dh Bargeld und nachschussfähige Wertpapiere) Sie halten müssen, um die Short-Position offen zu halten, siehe gdcdyn.interactivebrokers.com/en/… (da Sie erwähnen, dass Ihr Broker IB ist).

Antworten (1)

Angenommen, Sie haben ein Regulation-T-Margin-Konto (Portfolio-Margin würde Sie wahrscheinlich benachteiligen, da Sie konzentrierte Positionen halten würden und die Margin-Berechnung viel komplexer ist).

Die Margin-Anforderung für Short-Index-Optionen laut ihrer Webseite ist:

Call Price + Maximum ((15% * Underlying Price - Out of the Money Amount), 
(10% * Underlying Price))

= $5 + Maximum( 15% * 2050 - 0 (at the money) , 10% * 2050)
= $5 + Maximum(  307.50, 205.0 ) 
= $5 + 307.50
= $312.50

Angenommen, der Multiplikator beträgt 250, dann beträgt die Margin-Anforderung 78.125 $ für einen einzelnen Kontrakt, was die 10.000 $ in bar, die Ihnen zur Verfügung stehen, bei weitem übersteigt.

Darüber hinaus ist dies die Initial Margin und auch die Maintenance Margin. Wenn sich also die Preise der Wertpapiere ändern, ändern sich auch Ihre Margin-Anforderungen. Wenn Sie nicht genug haben, werden sie Ihre Position liquidieren.

Möglicherweise ist es besser, einen kleineren Kontrakt zu handeln, wie z. B. Optionen auf den SPY ETF, aber diese haben etwas höhere Margin-Anforderungen und werden in physischen Wertpapieren statt in bar abgerechnet.

Die Margin-Anforderung für Short-Index-Optionen laut ihrer Webseite ist:

Call Price + Maximum ((20% * Underlying Price - Out of the Money Amount), 
(10% * Underlying Price))

= $0.50 + Maximum( 20% * 205 - 0 (at the money) , 10% * 205)
= $0.50 + Maximum(  40.80, 20.5 ) 
= $0.50 + 40.80
= $41.30

Bei einem Multiplikator von 100 wären das 4.130 $, Sie könnten also zwei Optionskontrakte mit den 10.000 $ in bar verkaufen und 1.740 $ als Puffer gegen zukünftige Preisbewegungen und Transaktionsgebühren übrig lassen.

Wie viele ungedeckte Optionskontrakte kann ich schreiben, wenn ich die maximale Margin verwenden möchte
AntwortenHierDatenschutz-Bestimmungen1y, 0v