Wenn ich einen Optionskontrakt kaufe oder verkaufe, unterliege ich den Mark-to-Market-Regeln für Futures ... dh wenn sich die Position gegen mich bewegt, wird der Broker einen Margin Call ausgeben, um zusätzliche Sicherheiten zu hinterlegen, oder, schlimmer noch, automatisch einige andere Bestände verkaufen In meinem Konto?
Ich spreche speziell von Interactive Brokers.
Ich dachte, die Antwort wäre "Nein", aber dann las ich dies in diesem Optionsleitfaden :
Margin-Anforderungen
Wie ich bereits erwähnt habe, sind Short-Straddles für Trader mit etwas Erfahrung geeignet, da sie den Verkauf nackter Optionen beinhalten. Darum kümmert sich Ihr Makler. Da der Verkauf nackter Optionen eine Genehmigung erfordert, muss Ihr Broker Ihre Handelshistorie sowie die Höhe der Kaufkraft auf Ihrem Konto überprüfen.
Wie immer bei Verkaufsoptionen ist ein Marginkonto erforderlich. Die Short-Straddle-Margin-Anforderung entspricht der höheren der Anforderungen für Short-Puts oder Short-Calls. Das sind 20 % des Aktienkurses zuzüglich des Betrags, den die Option im Geld ist.
Lassen Sie uns die Margin-Anforderungen anhand des PBR-Beispiels berechnen, wobei wir davon ausgehen, dass der Straddle für insgesamt 20 Kontrakte eröffnet wurde (ein Optionskontrakt entspricht 100 Aktienaktien). Da Calls leicht im Geld waren, würden sie zur Berechnung der Marge verwendet. (15,53 $ * 0,20 + 0,53) * 10 * 100 = 3636 $.
Um einen Gewinn von bis zu 3500 $ zu erzielen, mussten wir eine Sicherheit von 3636 $ hinterlegen.
Solange die Position offen ist, wird sie täglich zum Marktpreis bewertet.
Wenn ich einen gedeckten Call verkaufe, dessen Aktien ich zu 100 % besitze, besteht kein Risiko eines Margin Calls. Der Vorrat geht auf null, ich werde immer noch nicht aufgefordert, mehr Geld einzuschicken. Aber wenn auf Marge gekauft, gelten Margin-Regeln.
Ein nackter Put würde erfordern, dass Sie die Aktie kaufen können, wenn sie zu Ihnen gesetzt wird. Wenn der Kurs der Aktie fällt, müssen Sie sie immer noch zum Ausübungspreis des Puts kaufen können.
Mark-to-Market ist nur ein Ausdruck, der beschreibt, wie Ihre Positionen jeden Tag berücksichtigt werden.
Ich hatte selbst die gleiche Frage. Ich habe einen Covered Call auf der IB-Plattform eingegeben, etwa 2 Wochen später erhielt ich einen Brief, in dem stand, dass meine Margin-Anforderungen auf 100 Prozent steigen würden. Ich dachte zuerst, es wäre egal, da der Short-Call durch die Aktie gedeckt ist. Nun, ich stand am nächsten Morgen auf und war geschockt! hatte wenig überschüssige Liquidität übrig, und das lag daran, dass IB mir nicht erlaubte, den Short-Call mit Kursgewinnen zu decken! Was für ein Betrug, sie haben versucht, meine Hand auf dem Markt zu erzwingen, damit sie davon profitieren könnten, dass ich eine Zwangsliquidation erhalte, genauso gut habe ich bemerkt, dass das, was vor sich ging, eine Katastrophe hätte sein können. Achten Sie auf Makler, sie sind NICHT Ihre Freunde, sie sind im Geschäft, ihre Kunden zu Nachschussforderungen zu zwingen, um zu profitieren. Als ich IB anrief und erklärte, lachten sie mich im Grunde aus und hatten alle Ausreden der Welt, um zu erklären, warum mein verdeckter Anruf tatsächlich „ungedeckt“ ist. Dies ist besonders schlimm bei illiquiden Aktien, da der Versuch, aus einer Short-Optionsposition herauszukommen, weil der Broker die Margen erhöht hat, ein wirklich kostspieliges Unterfangen ist.
Seien Sie vorsichtig bei Mark-to-Market Ich habe mir einige Puts angesehen, die 1 Dollar im Geld waren (Aktien waren ungefähr 2 Dollar), aber der Briefkurs des Puts war das 4-fache des Aktienpreises. Ich fragte, wie das sein könnte und auch der letzte Handelspreis war auch gefragt. Wenn es stimmt, dass Ihre überschüssige Liquidität zu Marktpreisen bewertet wird, muss lediglich der letzte Handelspreis eines Puts um ein Vielfaches über seinem inneren Wert liegen, und Sie erhalten einen Margin Call, der wie eine fiktive Schuld ist Aus dem Nichts geschaffen, sind Marktregeln ein Betrug, ebenso wie Börsenmakler. Legalisierte Erpressung.
Bob Bärker