Betrachten Sie einen Anleihen-ETF mit Ziellaufzeit, der nur Staatsanleihen hält: iShares iBonds Dec 2029 Term Treasury ETF (NASDAQ: IBTJ). Es hat eine Kostenquote von 0,07 % bei bereits niedrigen Renditen für Staatsanleihen. Welche Vorteile hat die Investition in einen solchen ETF, wenn ich selbst Staatsanleihen mit Fälligkeit 2029 kaufen kann? Übersehe ich etwas Wichtiges?
Sie können derzeit keine Anleihen kaufen, die im Dezember 2029 fällig werden, direkt vom US-Finanzministerium. 10-jährige Anleihen, die jetzt verkauft werden, werden im Mai 2030 fällig. Anleihen vom Dezember 2029 sind jetzt „aus der Reihe“ und werden nur auf Sekundärmärkten verkauft. Da die Zinssätze seit der Ausgabe dieser Anleihen im Dezember 2019 gesunken sind, werden Sie wahrscheinlich mehr als den Nennwert für die Anleihen zahlen, sodass Sie nicht die volle Rendite der von ihnen gezahlten Zinsen erhalten. Sie kommen der aktuellen Rendite von 10-jährigen T-Bonds näher, die laut Treasury Direct bei etwa 0,7 % liegt . Sie können also 140 % des Nennwerts für eine im letzten Dezember emittierte Anleihe zahlen, die einen Kupon von 5 % zahlt, da 10-jährige Anleihen jetzt weniger als 1 % auszahlen.
Darüber hinaus können Sie, wenn Sie eine einzelne Anleihe halten, Gewinne aufgrund von Zinsänderungen nur erfassen, wenn Sie die Anleihe verkaufen. Mit einem ETF können sie Anleihen kaufen und verkaufen, um Gewinne aufgrund von Zinsänderungen zu erzielen, bevor die Anleihe fällig wird. Der ETF kann auch liquider sein (einfacher zu kaufen/verkaufen) als einzelne auslaufende Staatsanleihen.
Wenn Sie also beabsichtigen, die Anleihe bis zur Fälligkeit zu halten, ist der Direktkauf möglicherweise billiger, aber wenn Sie den 10-Jahres-Zinssatz nutzen möchten, kann ein ETF effektiver sein.