Wäre es nicht besser, wenn reinvestierte Dividenden steuerlich einfach als Veräußerungsgewinne behandelt werden könnten?

Ihre Intuition ist aus zwei Gründen falsch. Erstens wird aus steuerlicher Sicht die Reinvestition von Dividenden so behandelt, als ob Sie das Geld erhalten und selbst mehr Aktien gekauft hätten. Dies gilt auch dann, wenn die Dividenden für Sie reinvestiert werden und Sie das Geld nie sehen. Zweitens ist die Reinvestition der Dividenden nicht dasselbe wie das Unternehmen, das die Barmittel behält. Wenn sie das Geld behalten, steht es als Vermögenswert in seinen Büchern. Wenn sie Ihnen das Geld geben und Sie mehr Aktien kaufen, erhält der Verkäufer der von Ihnen gekauften Aktien, nicht das Unternehmen, Ihr Geld.

Warum das so ist, ist schwer zu sagen. Das Steuerkennzeichen wurde nicht auf einmal erstellt. Sie hat sich im Laufe des letzten Jahrhunderts vermehrt und durch Kompromisse vieler verschiedener Fraktionen mit jeweils eigenen Agenden und Interessen ergänzt.

Wenn Sie keine Dividendenausschüttung mögen, kaufen Sie Unternehmen, die niemals Dividenden zahlen. Dann kommen alle Ihre „Einnahmen“ aus Kapitalgewinnen. Unternehmen geben manchmal auch „Aktiendividenden“ aus, was für den Anteilseigner ein nicht steuerpflichtiges Ereignis ist.

Aus Sicht des IRS kaufen Sie einfach jedes Quartal mehr Aktien. Daran ist nichts Besonderes, und daher müssen Sie bei einer solchen Transaktion alle Regeln befolgen, einschließlich Ärgernissen wie möglichen zukünftigen Waschverkäufen.

Was schlagen Sie dem IRS (und allen staatlichen Steuerbehörden) vor? Irgendwie wird es meiner Meinung nach schwieriger sein, Leute zu trennen, die reinvestieren und Bargeld erhalten. Alle aktuellen Kostengrundlagen werden dem IRS sowieso gemeldet, sodass es nicht viel Mühe macht, den Überblick zu behalten.

Denken Sie für den anderen Teil Ihrer Frage daran, dass einige Anleger gerne Dividenden erhalten und diese nicht unbedingt reinvestieren, sondern sie für ihre Lebenshaltungskosten (oder andere Ausgaben) verwenden.

Wenn der Aktienkurs des Unternehmens xyz während einer Rezession um 40 % fällt, sinkt die Dividendenausschüttung nicht unbedingt um 40 %. Dies ist ein Grund, warum manche Leute gerne an Dividendenaktien festhalten, weil ihr Einkommensstrom stabiler ist.

Schließlich bewerten viele Menschen eine Aktie grundsätzlich anhand ihrer diskontierten Cashflows, sodass wir davon ausgehen, dass das Unternehmen irgendwann Dividenden zahlt (oder bankrott geht und die Reste auszahlt).

TLDR; Dividenden sind Dividenden, und DRIPs sind zu Ihrer Bequemlichkeit da. Sie ändern die Eigenschaften Ihrer Transaktion nicht, daher wird sie vom IRS wie ein Aktienkauf behandelt.

Ist das gültiges Argument? NEIN

Und hier ist warum

Nehmen wir an, Sie haben DRIP (Dividend Reinvestment Plan), das heißt, Sie kaufen mehr Anteile desselben Eigenkapitals mit Dividende (Bargeld), aber auf dieses Geld (als qualifizierte Dividende erhalten) müssten Sie jährlich Steuern zahlen.

Wenn Sie alle Ihre Anteile dieses Eigenkapitals verkaufen, hätten Sie viele verschiedene Anteilspakete mit unterschiedlichen Anschaffungskosten, und daher werden Ihre Kapitalgewinne auf der Grundlage dieser unterschiedlichen Kosten berechnet. Sie zahlen also keine doppelte Besteuerung.