Soweit ich weiß, besteht der Unterschied zwischen diesen beiden Arten von Investmentfonds darin, dass „normale“ Fonds Vermittler (wie Makler, Berater usw.) einbeziehen und das Fondshaus ihnen eine bestimmte Gebühr berechnet. Diese Gebühr entfällt für direkte Gelder, da es keine Vermittler gibt.
Wenn dies der Fall ist, sollte die Differenz zwischen ihren annualisierten Renditen dann nicht Jahr für Jahr gleich sein?
Wenn dies der Fall ist, sollte die Differenz zwischen ihren annualisierten Renditen dann nicht Jahr für Jahr gleich sein?
Im Allgemeinen ja, aber der Unterschied hat einen verstärkenden Effekt. dh wenn die Differenz im ersten Jahr 5% beträgt, wird dieses Geld investiert und es würde mehr der genannten Renditen generieren.
Da die Korpusgröße von Direktfonds jedoch sehr gering ist, ist der Unterschied nicht sehr signifikant, da andere Faktoren eine Rolle spielen.
(Diese Antwort bezieht sich auf die US-Investmentlandschaft)
Ich bin mir nicht sicher, ob Ihre Klassifizierung von Fonds als direkt und regelmäßig die Natur der Investmentfondsbranche genau widerspiegelt. Es sind nicht die Fonds selbst, die „direkt“ oder „regulär“ sind. Es ist vielmehr die Art und Weise, wie ein Investor in sie investiert. Wenn Sie die Investition selbst über Ihr Brokerage-Konto tätigen, können Sie sagen, dass es sich um eine Direktinvestition handelt. Wenn Sie einen Finanzberater dafür bezahlen, ist das „regulär“. Für einen bestimmten Fonds könnten Sie die Anlage selbst tätigen oder einen Berater hinzuziehen.
Beachten Sie, dass viele Fonds verschiedene Anteilsklassen haben. Auf Anteilsklassen kann auf verschiedene Weise zugegriffen werden. Die institutionelle Klasse kann zum Beispiel über Ihren 401 (k) oder vielleicht nicht einmal dort zugänglich sein. Die Premium-Klasse kann eine bestimmte Mindestanlage erfordern. Einige Klassen haben einen Front-End-Load oder Back-End-Load. Jeder von ihnen hat eine andere Kostenquote und Gebühren, obwohl das Geld im selben Portfolio landet. Diese Kosten sind gesetzlich im Prospekt und an zahlreichen anderen Stellen öffentlich zugänglich. Anteilsklassen mit höheren Gebühren werden jedes Jahr nach Gebühren weniger verdienen, genau wie Sie vorschlagen. Ihre Intuition ist in diesem Punkt richtig.
Nun, es gibt eine Gebühr, um sich bewusst zu sein, dass Gelder entweder haben oder nicht haben. Das ist eine 12b-1-Gebühr. Diese Gebühr ist ein Schmiergeld für Finanzberater, die Ihr Geld in ihren Fonds leiten. Wenn Sie einen Finanzberater beauftragen, wird er oder sie Ihr Geld wahrscheinlich in diese Fonds einzahlen, weil sie einen finanziellen Anreiz dazu haben. Auf diese Weise werden sie doppelt bezahlt: einmal von Ihnen und einmal vom Investmentfonds. In der finanzwissenschaftlichen Literatur wurde eindeutig gezeigt, dass Fonds ohne diese Gebühr Fonds mit dieser Gebühr dominieren (in gewisser Weise besser und in keiner Weise schlechter als) sind.
Ich nehme an, man könnte sagen, dass Fonds und Anteilsklassen mit einer 12b-1-Gebühr für „normale“ Investitionen und solche ohne für „direkte“ Investitionen konzipiert wurden, aber das bedeutet nicht, dass Sie nicht in einen 12b-1-Gebührenfonds investieren können direkt noch, dass Sie Ihren Berater nicht dazu bringen können, Sie ohne 12b-1 in einen guten Fonds zu bringen. Wenn Sie über diesen Wissensstand verfügen, brauchen Sie leider keinen Finanzberater.
Dheer