Nachdem ein Unternehmen Aktien ausgegeben hat, warum sollte es sich darum kümmern, ob der Wert der Aktien schwankt?
Da die Aktien jetzt öffentlich gehandelt werden, handelt es sich bei Wertschwankungen ausschließlich um eine Transaktion zwischen Käufer und Verkäufer, von denen keiner direkt mit dem Unternehmen verbunden ist.
Wenn ich zB X ein iPhone für 100 Dollar verkaufe, warum sollte es mich interessieren, ob X das iPhone für 1 Dollar oder 1000 Dollar an Y verkauft? Ich habe meine $100, also brauche ich mich nicht darum zu kümmern. Nein?
Der Aktienkurs ist ein Indikator für die Gesundheit des Unternehmens. Erhöhte Gewinne (zum Beispiel) werden den Aktienkurs nach oben treiben; übermäßige Verschuldung (zum Beispiel) wird sie nach unten treiben.
Der Aktienkurs hat einen tiefgreifenden Einfluss auf das Unternehmen insgesamt: Beispielsweise erschwert ein fallender Aktienkurs die Beschaffung von Krediten, die Gewinnung weiterer Investoren, den Aufbau von Partnerschaften usw. Außerdem halten Mitarbeiter häufig Optionen oder sind in einem Aktienkaufplan. daher kann ein fallender Aktienkurs die Moral stark dämpfen.
Im Extremfall, wenn die Aktienkurse zu stark abstürzen, kann das Unternehmen unter Druck gesetzt werden, die Aktien aufzuteilen und (schließlich) das Unternehmen zu privatisieren. Das ist kürzlich dem Playboy passiert.
Die andere Antwort hat einige gute Punkte, denen ich Folgendes hinzufügen möchte: Ich glaube, Sie ziehen nur den Börsengang (IPO) eines Unternehmens in Betracht , wenn Aktien zum ersten Mal der Öffentlichkeit angeboten werden. Ein Börsengang ist die Art und Weise, wie die meisten Unternehmen eine öffentliche Notierung an der Börse erhalten.
Unternehmen gehen jedoch häufig nach ihrem Börsengang immer wieder an die Börse, um weitere Aktien auszugeben/zu verkaufen . Diese Zweitplatzierungen machen nicht so viele Schlagzeilen wie ein Börsengang, aber sie sind typisch genug für die Märkte.
Wenn ein Unternehmen an den Markt zurückkehrt, um zusätzliche Mittel zu beschaffen (vielleicht um eine Expansion zu finanzieren), ist der Wert der bestehenden Aktien des Unternehmens, die gehandelt werden, ein guter Indikator dafür, was es für ein Zweitangebot von Aktien erwarten kann.
Ein Unternehmen, das gerade dabei ist, Geld zu beschaffen, wünscht sich einen höheren Aktienkurs, weil es ihm dann erlaubt, weniger Aktien für den benötigten Geldbetrag auszugeben. Wenn der Aktienkurs fällt, müssten sie für denselben Geldbetrag mehr Aktien ausgeben – und den Anteil der bestehenden Eigentümer am Gesamtkapital weiter verwässern.
Denken Sie auch an Unternehmensübernahmen : Wenn ein Unternehmen ein anderes kaufen möchte, wird die Transaktion nicht ausschließlich in bar durchgeführt (vielleicht haben sie nicht so viel auf der Bank!), Es gibt häufig eine Eigenkapitalkomponente , bei der Aktien des Unternehmens getauscht werden für neue Anteile an der übernehmenden Gesellschaft oder verschmolzenen Gesellschaft erworben werden. In diesem Fall spielen auch die Werte der Aktien auf dem öffentlichen Markt eine Rolle, um relative Bewertungen für die Unternehmen bereitzustellen usw.
Die Aktionäre können für den Vorstand stimmen, der Vorstand ernennt den CEO. Dies macht den CEO sorgsam, was wiederum alle anderen Mitarbeiter im Unternehmen sorgsam macht.
Wenn das Unternehmen Geld leihen möchte, verschafft ihm ein guter Aktienkurs als Zeichen eines gesunden Unternehmens günstigere Konditionen von Kreditgebern.
Und einige weitere Punkte, die andere bereits gemacht haben.
Warum gibt es Unternehmen?
Nun, die Unternehmenscharta beschreibt, warum das Unternehmen existiert. In der Regel besteht der Zweck darin , die Aktionäre zu bereichern . Mit anderen Worten: Die Eigentümer eines Unternehmens wollen Geld verdienen.
Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, wie ein Aktionär mit einer Aktie Geld verdienen kann:
Daher sind die Aufrechterhaltung des Aktienkurses und die Dividendenausschüttungen im Allgemeinen das wichtigste Anliegen für jedes Unternehmen auf lange Sicht. Der Großteil der Geschäfte des Unternehmens wird darauf ausgerichtet sein, das Unternehmen wertvoller für eine zukünftige Übernahme zu machen oder wertvoller im Hinblick darauf, was es seinen Aktionären direkt zahlen kann.
Beachten Sie, dass sich das Unternehmen nicht immer um die Besonderheiten der täglichen Bewegungen der Aktie kümmern muss. Wenn es die Finanzen im Rahmen hält – solide Gewinne, Margen, Gewinnwachstum und dergleichen – und den Menschen glaubwürdig vermitteln kann, dass es sich im Allgemeinen um ein wertvolles Geschäft handelt, kann es normalerweise alle mittelfristigen Ausreißer als Marktverrücktheit abtun. Einige Unternehmen sind expliziter langfristig ausgerichtet als andere (z. B. Berkshire Hathaway sagt den Leuten im Grunde, dass es sich nicht so sehr darum kümmert, was kurzfristig passiert).
Natürlich sind Unternehmen Abstraktionen und werden von Menschen geführt. Damit sich die Leute, die das Unternehmen leiten, Sorgen um den Aktienkurs machen, geben Sie ihnen Aktien. Oder Aktienoptionen oder so. Ein leitender Angestellter in einem großen Unternehmen hat wahrscheinlich eine beträchtliche Menge an Aktien. Geht es dem Unternehmen gut, geht es ihm gut; wenn es schlecht läuft, macht er es schlecht. Trotz einiger Einschränkungen ist dies wirklich ein starker Anreiz.
Wenn ein Unternehmen viel Geld verliert oder wenn seine Gewinne sinken, so dass es nur viel von seinem Wert als Unternehmen verliert, neigen die Eigentümer (Aktionäre) dazu, sich aufzuregen und können ein neues Management wählen oder etwas gründen der Aktionärsklage.
Und wie bereits erwähnt, kann ein Unternehmen zur Kapitalbeschaffung auch neue Aktien als Zweitplatzierung auf den Markt bringen (und es kann weniger Aktien ausgeben, wenn der Preis hoch ist – was bedeutet, dass das Unternehmen, was auch immer es danach wert ist, das Bestehende ist Besitzer besitzen proportional mehr davon).
Sie sind an die Regeln der Börsen gebunden, bei denen sie gelistet sind.
Darüber hinaus besteht eine große Chance, dass die Mitarbeiter des Unternehmens auch Aktien haben, sodass es ihnen persönlich zugute kommt, höhere Preise zu erzielen.
Schließlich interessieren sie sich vielleicht nicht direkt für die Preise, aber weil sie ein gutes Unternehmen mit einem guten Produkt oder einer guten Dienstleistung sind, sind sie wünschenswert und das drückt sich in einem höheren Aktienkurs aus. Nicht jede Aktion geschieht , weil sie den Aktienkurs erhöht, sondern weil sie gut fürs Geschäft ist, was die Aktie wertvoller macht.
Die Tatsache, dass Sie diese Frage stellen, die Anzahl der positiven Stimmen, deckt die wahre Ursache der Bankenkrise auf.
Antworten, die erwähnen, dass Aktionäre den Vorstand einer Aktiengesellschaft entlassen werden, stehen ganz unten. Es ist offensichtlich, dass ein Firmeninhaber am Unternehmenswert interessiert ist. Und sollte einen direkten und einfachen Einfluss auf einen Vorstand haben, wenn das Management das Vermögen der Aktionäre nicht erhöht.
Bei einer großen Anzahl passiver Aktionäre und dem aktuellen Börsensystem ist dieser Einfluss sehr begrenzt. Daher deine Frage.
Also sind Bankdirektoren und das obere Management nicht so sehr am Unternehmenswert interessiert. Sie interessieren sich hauptsächlich für ihre Boni, ihren Vermögenszuwachs, nicht für Aktionäre. Und das ist das eigentliche Problem des Kapitalismus. Öffentliche Unternehmen tendieren langsam dazu, wie Unternehmen in ehemals sozialistischen Ländern zu funktionieren. Dies ist kein Eigentümer, alles gehört einer Nation.
Der wichtigste Grund ist, dass, wenn der Vorstand eines Unternehmens den Aktienwert vernachlässigt, die Aktionäre sie aus ihren Jobs wählen werden.
Der Hauptgrund ist, dass eine Aktiengesellschaft im Besitz ihrer Aktionäre ist und die Aktionäre sich um den Preis der Aktien, die sie besitzen, kümmern würden, daher würde sich auch das Unternehmen darum kümmern, denn wenn der Preis zu stark sinkt, werden die Aktionäre wütend und kann dafür stimmen, das Management des Unternehmens zu verdrängen.
Überteuerte Aktien:
Günstigere Beschaffung von neuem Kapital durch sekundäre Aktienangebote oder Schulden unter Verwendung von Aktien als Sicherheit.
Wehrt feindliche Übernahmen ab , da das Unternehmen zu teuer ist. Wenn ein Unternehmen übernommen wird, braucht es nur noch eine Geschäftsführung. Das Top-Management des übernommenen Unternehmens verliert seinen Job – niemand will seinen Job verlieren.
Aktionäre freuen sich über steigende Aktienkurse – Verkauf bringt Gewinn, sichert Arbeitsplätze in der Unternehmensleitung.
Aktien werden bei Akquisitionen als Währung verwendet, wenn Unternehmensanteile überteuert sind, bedeutet dies, dass sie ein anderes Unternehmen billig kaufen können und mit den überteuerten Aktien bezahlen.
Unterbewertete Aktien:
Teurer, zusätzliches Kapital durch sekundäre Aktienangebote zu beschaffen - für den gleichen Kapitalbetrag muss das Management einen größeren Teil des Unternehmens anbieten; auch einen größeren Teil eines Unternehmens als Sicherheit anbieten müssen.
Macht das Unternehmen anfällig für feindliche Übernahmen, das Unternehmen ist unterbewertet – macht es zu einem attraktiven Schnäppchen. Sobald das Unternehmen übernommen ist, wird das Top-Management mit ziemlicher Sicherheit Arbeitsplätze verlieren .
Sinkender Kurs macht die Aktionäre unglücklich – sie werden das Management abwählen.
Schwierig, andere Unternehmen zu erwerben.
Abgesehen von den anderen (meist gültigen) Antworten ist der Aktienkurs die häufigste Methode zur Bewertung des Unternehmens.
Hier ist ein falsches Beispiel, das Ihnen helfen wird, den allgemeinen Punkt zu verstehen:
Nehmen wir nun an, dass Unternehmen A 20 Millionen Dollar von einer Bank leihen möchte ... Keine Chance. Firma B? Kein Problem.
Gleiche Situation beim Versuch, neue Mittel für den Markt zu beschaffen oder beim Versuch, das Unternehmen zu verkaufen oder ein anderes zu erwerben
Ursprünglich waren Aktien Eigentum an einem Unternehmen wie bei jedem anderen Unternehmen – Sie erwarteten, aus Ihrer Investition einen Gewinn zu ziehen, was wir Dividenden an die Aktionäre nennen. Da diese Dividenden einen realen Wert hatten, basierte der Aktienkurs auf dieser Rendite, unter Berücksichtigung dessen, was in der Zukunft erwartet werden könnte usw.
Heutzutage geben viele Unternehmen keine Dividenden mehr aus, daher müssen Sie den vollen Wert des Unternehmens berücksichtigen und welchen Nutzen ein anderes Unternehmen daraus ziehen könnte, wenn es es erwerben würde. Der Markt wird wahrscheinlich den Aktienkurs anpassen, um zu berücksichtigen, welchen Wert das Unternehmen für einen Erwerber haben könnte.
Aber ansonsten werden einige Unternehmen heute zu einem astronomischen Preis gehandelt, der niemals eine Dividende zahlt – buchstabieren Sie es als Marktdummheit. In den Augen dieses Investors gibt es keinen logischen Grund für diese Preise, außer auf der Grundlage der Idee, dass jemand anderes Ihnen später mehr dafür zahlen könnte ... aus welchem Grund? Ich kann es nicht herausfinden. Bringen Sie es zurück zu seinen Wurzeln und stellen Sie sich vor, Sie würden Ihrem Onkel eine neue Geschäftsidee vorschlagen, in die Sie investieren können – es wird im Vergleich zum Aktienkurs fast nichts einbringen, und selbst das, was es bringt, wird ihm nichts für seine Investition zahlen. Warum lacht er dich nicht einfach aus?
Weil es ein guter Indikator dafür ist, wie viel ihr Vermögen wert ist. Wäre es Ihnen, vereinfacht gesagt, egal, wie viel Ihr Haus, Ihr Auto oder Ihr Laptop wert sind? Im Laufe Ihres Lebens müssen Sie möglicherweise ein größeres Haus kaufen, Ihr Auto verkaufen usw., um Ihr finanzielles Ziel / Ihre finanzielle Situation zu bewältigen. Im Fall des Unternehmens ist es ähnlich, aber mit viel mehr Komplexität.
Investoren sind in der Regel Teil des Board of Directors des Unternehmens. Aufgrund ihrer Beteiligung am Unternehmen haben sie ein berechtigtes Interesse an dessen Aktienkurs. Gleiches gilt für das Management auch dann, wenn es einen bestimmten Anteil am Kapital des Unternehmens hält. Ihre Anreize werden auch an den Aktienkurs angepasst.
Benutzer296