Was ist ein Aktienoptionsschein? Wie funktionieren Optionsscheine? Mir wurde gesagt, dass sie Optionen ähneln; wie? Warum nennen wir sie dann nicht einfach Optionen – was unterscheidet sie?
Im Allgemeinen ist ein Optionsschein ein von einem Unternehmen ausgegebenes Wertpapier, das es dem Inhaber ermöglicht, eine bestimmte Anzahl einer bestimmten Aktienklasse zu einem bestimmten Preis für einen bestimmten Zeitraum zu erwerben. Sie unterscheiden sich von börsengehandelten Optionen (dh Calls und Puts) dadurch, dass sie von dem Unternehmen ausgegeben werden, das die zugrunde liegenden Aktien ausgegeben hat, die Sie kaufen können, während Calls und Puts im Allgemeinen von anderen Investoren geschrieben werden.
Der andere große Unterschied zwischen Optionen und Optionsscheinen besteht darin, dass Optionen standardisiert sind. Für jeden Call oder Put, den Sie an einer bestimmten Börse kaufen, gelten im Grunde die gleichen Nutzungsregeln. Im Gegensatz dazu kann ein Optionsschein alle Arten von Bedingungen haben, die eintreten müssen, bevor Sie ihn ausführen können, wie z. B. Preisereignisse (z. B. nur, wenn die Aktie einen bestimmten Preis erreicht) oder Geschäftsereignisse (z. B. nur, wenn das Unternehmen die Zahlung einer Anleihe aufschiebt). gleichzeitig mit dem Haftbefehl ausgestellt).
Optionsscheine sind im Allgemeinen eine schlechte Wahl für kleine und unerfahrene Anleger, da jede Ausgabe von Optionsscheinen anders ist und Sie häufig einen Anwalt oder einen anderen qualifizierten Fachmann benötigen, um alle möglichen Ergebnisse vollständig zu verstehen.
In Australien gibt es 2 Arten von Optionsscheinen (ich weiß nicht, ob es in den USA, Großbritannien und anderen Ländern gleich ist), die erste sind Trading-Optionsscheine und die zweite sind Ratenoptionsscheine.
Die Handelswarrants sind genau das, was sie sagen, sie werden für den Handel verwendet. Sie ähneln Optionen und haben Calls und Puts. Wie Cameron sagt, unterscheiden sie sich von börsengehandelten Optionen dadurch, dass sie von den Finanzunternehmen ausgegeben werden, während Optionen im Allgemeinen von anderen Investoren geschrieben werden.
Ratenzahlungsscheine hingegen werden in der Regel von längerfristig orientierten Anlegern gekauft und verkauft. Es gibt keine Calls und Puts und Sie können einfach long gehen. Sie werden auch von Finanzunternehmen ausgegeben, und wie sie funktionieren, lässt sich am besten anhand eines Beispiels erklären: Wenn ich eine Aktie direkt kaufen würde, würde ich 50 US-Dollar pro Aktie zahlen, es kann jedoch ein Ratenoptionsschein für die zugrunde liegende Aktie für 27 US-Dollar pro Aktie angeboten werden Gewährleistung. Ich könnte den Optionsschein direkt bei der Emission oder auf dem Sekundärmarkt wie Aktien kaufen. Ich würde die 27 $ pro Optionsschein im Voraus zahlen, und dann in 2 Jahren, wenn der Optionsschein abläuft, habe ich die Wahl, die zugrunde liegende Aktie zum Ausübungspreis von sagen wir 28 $ zu kaufen, auf eine neue Ausgabe von Optionsscheinen umzusteigen und sie wieder zu verkaufen Sekundärmarkt, oder auslaufen lassen,
Sie hätten bemerkt, dass sich der Kaufpreis des Optionsscheins plus Ausübungspreis auf mehr als den Aktienkurs beläuft (55 $ gegenüber 50 $). Dies ist die dem Optionsschein innewohnende Zinskomponente, die die Kreditkosten bis zum Verfall abdeckt, wenn Sie den zweiten Teil (den Ausübungspreis) zahlen und die zugrunde liegenden Aktien erhalten.
Ein weiterer Unterschied zwischen Ratenoptionsscheinen und Handelsoptionsscheinen (und Optionen) besteht darin, dass Sie bei Ratenoptionsscheinen immer noch die vollen Dividenden wie bei den Aktien erhalten, jedoch zu einer höheren Rendite als bei den Aktien.