Wenn ein ETF sein Geld direkt in sich selbst reinvestiert, gilt dann immer noch der „Zinseszins“-Ansatz für Aktien?

Die Idee, in ETFs zu investieren, kam mir wie folgt, ich nenne das den „Zinseszins-Ansatz“:

  1. Historisch gesehen, wenn Sie den Markt nicht sehr gut timen können oder eine sehr gute Minderungsstrategie haben, wenn Sie über einen langen Zeitraum eine große Investition in einen Index tätigen, sagen wir den FTSE 100 für 20 Jahre, und die Dividenden nicht reinvestieren , Sie hätten Geld verloren.
  2. Wenn Sie die Dividende jedoch reinvestiert haben, wird die Anzahl der Einheiten, die Sie besitzen, im Laufe der Zeit in der Regel erheblich gestiegen sein, was bedeutet, dass sich Ihre Investition wie Zinseszinsen verhalten hat, es sei denn, Ihr Timing ist schrecklich oder der Markt stürzt ab und erholt sich nie wieder daher mit der Zeit gewachsen. Diese Frage deckt das grundlegende Argument ab .
  3. Das Obige ist im Grunde das, was Index-Tracking-ETFs vom Akkumulationstyp tun, also ist die Investition in sie eine schnelle und einfache Möglichkeit, das Obige zu tun.

Ich kaufte mich in diesen Pitch ein, las alle relevanten Dokumente sorgfältig durch und wählte einen ETF aus, der von einer großen Bank stammte und nach meinem Geschmack war. Der Dividendentag verging vor kurzem und ich war überrascht zu sehen, dass meine Anzahl an Einheiten nicht gestiegen war. Es scheint, dass der von mir gewählte ETF die Dividenden, die er von seinen zugrunde liegenden Aktien erhält, am Dividendentag wieder in den Fonds reinvestiert. Mit anderen Worten, anstatt meine Stückzahl zu erhöhen, erhöht es seinen eigenen Stückpreis.

Meine Frage ist folgende: Profitiert ein ETF, der so funktioniert, wie meiner Meinung nach funktioniert, von dem dreistufigen „Zinseszinsansatz“, den ich oben angegeben habe? Oder wird es zumindest mathematisch anders funktionieren?

Es gab kürzlich eine Frage: money.stackexchange.com/a/126930/86332
"Wenn Sie über einen langen Zeitraum eine große Investition in einen Index tätigen würden, sagen wir den FTSE 100 für 20 Jahre, und die Dividenden nicht reinvestieren würden, hätten Sie Geld verloren" - was um alles in der Welt bringt Sie auf diese Idee? Selbst wenn man die Dividenden wegwirft und sich das Rohpreisniveau ansieht, ist es viel häufiger, dass ein Aktienindex über 20 Jahre steigt als fällt.

Antworten (3)

Der Dividendentag verging vor kurzem und ich war überrascht zu sehen, dass meine Anzahl an Einheiten nicht gestiegen war. Es scheint, dass der von mir gewählte ETF die Dividenden, die er von seinen zugrunde liegenden Aktien erhält, am Dividendentag wieder in den Fonds reinvestiert. Mit anderen Worten, anstatt meine Stückzahl zu erhöhen, erhöht es seinen eigenen Stückpreis.

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Meine Frage ist folgende: Profitiert ein ETF, der so funktioniert, wie meiner Meinung nach funktioniert, von dem dreistufigen „Zinseszinsansatz“, den ich oben angegeben habe? Oder wird es zumindest mathematisch anders funktionieren?

Es funktioniert genau gleich. Der Betrag, den Sie in den Indexfonds investiert haben, ist um den Wert Ihres Anteils an den Dividenden gestiegen. Wenn der Index also um 2 % steigt, wird Ihre Position ebenfalls um ~2 % Ihres Anteils an den Dividenden an Wert gewinnen.

ETFs geben nicht unbedingt alle zugrunde liegenden Dividenden an die Anleger weiter. Je nach den Bedingungen des Fonds kann er sich dafür entscheiden, diese intern zu reinvestieren oder seine eigene unabhängige Dividende zu zahlen. Es hört sich so an, als würde der von Ihnen gewählte Fonds Ersteres tun.

Der Fonds reinvestiert die Dividende auch nicht unbedingt in die Aktien, die sie auszahlen. Die IT kann die Dividende in bar behalten und in etwas anderes reinvestieren oder die Barmittel für eine Neuausrichtung, andere Investitionen (für einen aktiven Fonds) usw. verwenden. Die Gebühren für den Fonds stammen ebenfalls aus dem Nettovermögen, sodass sie sich für die Beibehaltung entscheiden kann die Dividenden in bar, um den internen Cashflow zu speisen.

Beachten Sie jedoch, dass Dividenden keinen Einfluss auf Ihren Gesamtwert haben. Wenn eine Dividende gezahlt wird, sinkt der Wert pro Aktie (oder pro Einheit) und die Anzahl der Aktien/Einheiten steigt (wenn Sie sich für eine Reinvestition entscheiden). Also mathematisch gesehen ist es eine Wäsche. Wenn der Kurs des Fonds gestiegen ist, dann nicht wegen der Dividende.

Beachten Sie auch, dass die „Aufzinsung“ nicht von den Dividenden stammt, sondern vom Gesamtwachstum des Unternehmens (oder der Unternehmen für einen Fonds). Wenn die Unternehmen im Fonds um durchschnittlich 10 % pro Jahr wachsen, ist dort die „Aufzinsung“ zu beobachten. Die Aufzinsung ist nicht in die Investition „eingebaut“ (was bedeutet, dass Ihnen im Gegensatz zu einem Bankkonto oder einer CD kein Wachstum garantiert ist. Aber der Effekt des Wachstums funktioniert ähnlich wie die Aufzinsung.

Die Aktien von Berkshire Hathaway kosten ~ 286.000 US-Dollar pro Aktie. BH zahlt den Aktionären keine Dividenden, sie reinvestieren nur weiterhin Gewinne. Man kann über die Verwendung des Wortes "compounding" streiten, aber ich würde sagen, ja, das ist der Effekt.

Abgeschöpfte und für Bier ausgegebene Dividenden im Vergleich zu reinvestierten Dividenden, entweder vom Aktionär oder vom ETF-Manager.

Wenn ein ETF sein Geld direkt in sich selbst reinvestiert, gilt dann immer noch der „Zinseszins“-Ansatz für Aktien?
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