Wie kann ich die genauen Gebühren der Depository Trust Company (DTC) auf einem American Depositary Receipt (ADR) erfahren, bevor ich das ADR kaufe?

Wie erfahre ich die genauen Gebühren der Depository Trust Company (DTC) für American Depositary Receipts (ADR), bevor ich die ADR kaufe?

Das DTC erhebt keine gesonderten Gebühren für ADRs. Es ist die Depotbank, die die von Ihnen erwähnten ADR-Gebühren erhebt. Gemäß der Depotvereinbarung ist die Depotbank The Bank of New York Mellon (BNY Mellon), also ist es BNY Mellon, die diese Gebühren erhebt. Ich wiederhole: Diese Gebühren sind keine DTC-Gebühren; es handelt sich um Gebühren, die von der Depotbank erhoben werden, die die den ADRs zugrunde liegenden Aktien hält.

Nach Ihren vorherigen Beiträgen ( 1 , 2 ) zu urteilen, ist die Quelle Ihrer Verwirrung wahrscheinlich der Leitfaden zum DTC-Gebührenverzeichnis 2020 , in dem Folgendes erwähnt wird:

Dies ist nur für ADRs relevant, die keine Dividenden zahlen, bei denen die DTC die Gebühren im Auftrag der Depotbank einzieht („Pass-Thru“). Im Gegensatz dazu werden bei ADRs mit Dividenden (wie AXAHY) die Gebühren von den Depotbanken selbst erhoben, indem sie von den Dividenden abgezogen werden.

Tatsächlich heißt es im Investor Bulletin der SEC : American Depositary Receipts :

Eine gängige Praxis für die Erhebung der Depotgebühr besteht darin, dass die ADR-Depotbank den Betrag der Gebühr von den von der Bank an ADR-Inhaber gezahlten Bruttodividenden abzieht. In der Regel gibt die Depository Trust Company (DTC) sowohl den Bruttodividendensatz als auch den Nettodividendensatz nach Abzug der ADR-Depotgebühr bekannt. Die ADR-Depotbanken zahlen DTC die Nettodividende, und DTC weist die Nettodividende ihren Benutzern zu. Eine Reihe von ADR-Emissionen zahlen jedoch keine regelmäßigen Dividenden, was verhindert, dass die Gebühren über den oben beschriebenen Mechanismus eingezogen werden. In diesem Fall berechnet DTC die Gebühr seinen Benutzern (dh Banken und Broker-Dealern), die sie an ihre Kunden weitergeben.

Um die Hauptfrage zu beantworten:

Das ist eine Obergrenze (Gebühr <= 0,05 USD/ADR). Wie kann ich die genaue Gebühr erfahren, die mir berechnet wird?

Sie werden es nicht wissen. Sie kennen nur die im Depotvertrag angegebene Obergrenze. Einige Depotbanken veröffentlichen die historischen Gebühren, aber es gibt keine Garantie dafür, dass die historischen Gebühren auf zukünftige Gebühren hinweisen.

BNY Mellon stellt hier zufällig Informationen über historische Dividendenzahlungen bereit: https://www.adrbnymellon.com/directory/distributions-dsf . Gemäß den historischen Dividendeninformationen für AXAHY betrugen die Depotbankgebühren:

• 2013: 0,02 $
• 2014: 0,02 $
• 2015: 0,04 $
• 2016: 0,04 $
• 2017: 0,04 $
• 2018: 0,04 $
• 2019: 0,04 $
• 2020: 0,04 $

Wir wissen nicht, wie hoch die Gebühr im Jahr 2021 sein wird. Wir wissen nur, dass sie kleiner oder gleich 0,05 $ sein wird.