Wie sehr unterscheiden sich gestaffelte Anleihen-ETFs von laufzeitgebundenen Anleihen-ETFs?

Kürzen Sie LD BETF als Laddered Bond ETFs ab.
„BETFs mit gebundener Fälligkeit“ sind UNleitergebunden, legen aber eine maximale Grenze für die Fälligkeit von Anleihen fest, die ich als gebundenes BETF bezeichne und als BD BETF abkürze.
Diese Frage geht von einer bevorstehenden Zinserhöhung aus . Ich erkenne an, dass ein unbegrenzter, typischer ETF Anleihen mit einer Restlaufzeit von über 20 Jahren halten kann (vgl. XCB , XGB ), die sowohl LD BETFs als auch BD BETFs nicht halten.

Wie sehr unterscheiden sich LD BETF jedoch von BD ETF? Sie scheinen sich ähnlicher zu sein, da BD BETF, wenn auch ohne Leiter, immer noch kontinuierlich neue Anleihen kaufen muss, nachdem alte Anleihen auslaufen. Zum Beispiel:

1.1 iShares 1-5 Year Laddered Corporate Bond Index ETF ( CBO )
1.2. BMO Short Corporate Bond Index ETF ( ZCS ), dessen maximale Laufzeit 5 Jahre beträgt.

1.3. iShares 1-5 Year Laddered Government Bond Index ETF ( CLF )
(Im Gegensatz zu BMO bietet iShares keine separaten ETFs für Bundes- und Provinzanleihen an)
1.4. BMO Short Federal Bond Index ( ZFS ) & BMO Short Provincial Bond Index ( ZPS ),
deren maximale Laufzeiten 5 Jahre betragen.

2.1 iShares 1-10 Year Laddered Corporate Bond Index ETF ( CBH )
2.2. BMO Mid Corporate Bond Index ETF ( ZCM ), dessen maximale Laufzeit 10 Jahre beträgt.

2.3. iShares 1-10 Year Laddered Government Bond Index ETF ( CLG ) 2.4. BMO Mid Federal Bond Index ETF ( ZFM ) & BMO Mid Provincial Bond Index ( ZMP ), deren maximale Laufzeit 10 Jahre beträgt.

PS: Die einheitliche Liste der ETFs finden Sie auf BlackRock und BMO .

Antworten (2)

IMO Leiteranleihen-ETFs sind nur ein Marketing-Trick. Viele Elektronen wurden für die Debatte verschwendet, ob Sie Ihr eigenes Anleihenportfolio aufbauen oder nur einen ETF kaufen sollten. Jetzt können Sie das Beste (Schlimmste) aus beiden Welten, einen Ladder-ETF.

Bevor Sie eine Entscheidung treffen, gehen Sie auf die Website und lesen Sie mehr über jeden Fonds. Dann kauf was passendes. Ich habe gerade CBO überprüft und die 5-Jahres-Leiter hat eine 5-7-Jahres-Tranche und sie haben den Index „erweitert“, indem sie auch BBB-Anleihen zulassen.

Ein Vorteil von Leitern können niedrigere Transaktionskosten sein, da sie größere Mengen von Einzelausgaben auf einmal kaufen. Ich bezweifle jedoch, dass dies viel, wenn überhaupt, Auswirkungen auf die Gesamtkosten hat.

Ein regulärer BD-ETF hat den erheblichen Vorteil, dass er Anleihen vor Fälligkeit verkaufen kann. Ein guter Teil des Gewinns kann aus Kapitalgewinnen mit einer normalen bis steilen Zinskurve stammen. Stellen Sie sich vor, Sie kaufen eine 5-jährige Anleihe zu 2 % und verkaufen sie dann nach 4 Jahren. Es ist jetzt eine 1-jährige Anleihe mit einer Rendite von 0,5 %. Ein Rückgang der YTM führt zu einem Kapitalgewinn. Diese kann je nach Zinskurve mehrere 10er Basispunkte betragen.

Aus Investopedia (nach der Websuche „Define Laddered Bond Fund“):

DEFINITION von „Bond Laddering“

Eine Portfoliomanagementstrategie und ein Modell für die Anlage in festverzinsliche Wertpapiere, bei dem mehrere Anleihen mit jeweils unterschiedlichen Fälligkeitsdaten gekauft werden, um die folgenden Ziele zu erreichen:

  • Verringern Sie das Zinsrisiko, indem Sie sowohl kurz- als auch langfristige Anleihen halten und so das Risiko entlang der Zinskurve verteilen. Wenn die Zinsen steigen, können die Mittel bei Fälligkeit einer Anleihe in höherverzinsliche Anleihen reinvestiert werden.
  • Verringern Sie das Reinvestitionsrisiko, da das Geld bei Fälligkeit einer Anleihe in der Leiter reinvestiert wird, aber nur einen Teil des Gesamtportfolios darstellt. Selbst wenn die zum Zeitpunkt der Reinvestition geltenden Zinssätze niedriger sind als die Rendite der vorherigen Anleihe, mindert der geringere Betrag an Reinvestitionsdollar das Risiko, viel Geld zu einer geringen Rendite zu investieren.
  • Sorgen Sie für stetige Cashflows, um Anleger, die nach einem einkommensschaffenden Portfolio suchen, zum regelmäßigen Sparen anzuregen.

Lesen Sie mehr: Bond Laddering Definition | Investopedia  http://www.investopedia.com/terms/b/bondladdering.asp#ixzz3lgo7rBkd 

Guter Punkt, tnx für die Bearbeitung.
Entschuldigung, aber das beantwortet nicht meine Frage, die viel spezifischer ist als Bond Laddering im Allgemeinen. Ich habe diesen Investopedia-Artikel bereits gelesen und kenne die Grundlagen des Bond Laddering.
In diesem Fall bin ich mir nicht sicher, welche Frage Sie stellen. Ein Ladder-Bond-Fonds ist nur ein Bond-Fonds, der seine Anlagen explizit als Ladder aufstellt. Wie Sie sagen, gibt es mehr Ähnlichkeit als Unterschied; es ist lediglich eine Frage der Anlagestrategien, die bei der Kauf- oder Verkaufsentscheidung angewandt werden, um die bevorzugte Balance des Fonds aufrechtzuerhalten.
Mein zweiter Absatz enthält meine Hauptfrage: how much do LD BETF differ from BD ETF?für ETFs wie die oben genannten. Das heißt, wie würde man angesichts ihrer Ähnlichkeiten entscheiden, in welche man investieren möchte? Klärt das auf?
Würden Sie Ihre Antwort bitte als Kommentar erneut posten?
Wie sehr unterscheiden sich gestaffelte Anleihen-ETFs von laufzeitgebundenen Anleihen-ETFs?
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