Wie sollte ich über Aktiendividenden denken?

Mit 19 Jahren können und sollten Sie investieren, um zu sehen, wie Ihr Geld im Laufe der Jahre wächst. Die Reinvestition der Dividenden wird ziemlich wichtig, da sie sich über viele Jahre summieren. Historisch gesehen macht diese Dividendenaufzinsung etwa die Hälfte der Gesamtgewinne aus Aktien aus.

Mit 70 Jahren investiere ich nicht, um mein Geld wachsen zu sehen, obwohl das schön ist. Ich investiere, um zu essen. Ich lebe von den Dividenden, und sie kommen in der Regel ziemlich zuverlässig, selbst wenn der Markt auf und ab springt. Bei vor diesem Hintergrund ausgewählten Aktien erhalte ich etwa 4 % pro Jahr aus den Dividenden.

DRiPs kommen mir als etwas in den Sinn, das es wert sein könnte, untersucht zu werden. Wenn Sie das Beispiel von Microsoft nehmen, überlegen Sie, was passieren würde, wenn Sie jedes Jahr zusätzliche Aktien kaufen würden, indem Sie die Dividenden reinvestieren und die Aktie im Laufe der Jahre ebenfalls steigen würde. Eine Kombination aus Kapitalzuwachs des Aktienkurses und den im Laufe der Zeit zusätzlich gekauften Aktien kann im Laufe der Zeit zu einem guten Einkommensstrom führen. Der Schlüssel ist, zu überlegen, wie lange Sie beitragen, wie viel Sie beitragen und welches Endergebnis Sie erwarten, da einige Unternehmen höhere Dividenden haben können, wenn Sie sich beispielsweise REITs ansehen.

Unterschiedliche Aktien balancieren Dividende und Wachstum unterschiedlich aus. Einige haben einen relativ niedrigen Wert, zahlen aber eine starke Dividende – Versorgungsaktien waren früher Beispiele für dieses Modell, und Anleihen sind in gewisser Weise eine extreme Version davon. Einige, insbesondere Startups, zahlen praktisch keine Dividenden und streben eine Wertsteigerung der Aktie an. Und Sie können wahrscheinlich eine Aktie finden, die irgendeinen Punkt dazwischen erreicht. Dies ist das „Wachstum versus Einkommen“-Spektrum, von dem Sie vielleicht gehört haben, dass es erwähnt wird.

In der Vergangenheit nahmen die Anleger einen größeren Teil ihrer Kapitalrendite als Dividende – konzeptionell ein Anteil am Jahresüberschuss des Unternehmens, der den Status der Aktie als Teileigentum widerspiegelt. Wenn du wolltest, könntest du die Dividende verwenden, um mehr Aktien zu kaufen (über einen Dividenden-Reinvestitionsplan oder nicht), aber das lag an dir.

Heutzutage, wo das Wachstum stark gehyped wurde, haben viele Unternehmen viel mehr auf das Wachstumsmodell umgestellt und die Dividenden sind oft relativ schwach. Dies setzt im Wesentlichen voraus, dass jeder das Geld reinvestiert haben möchte und seinen Gewinn mitnimmt, indem er den Wert seiner Anteile erhöht. Das liegt natürlich teilweise daran, dass ein gewisser Prozentsatz der Aktionäre Wachstum um jeden Preis gefordert hat, was nicht immer realistisch ist.

Um auf Ihren speziellen Fall einzugehen: Nein, Sie kaufen Microsoft wahrscheinlich nicht, weil Ihnen die Dividendenrate gefällt; Sie kaufen es in der Hoffnung, dass der Aktienwert weiter steigt. Aber die Dividende ist ein bisschen zusätzliche Rendite auf Ihre Investition. Und bei anderen Unternehmen wird der Kompromiss anders sein. Das ist eines der Dinge, zusammen mit Ihrem Glauben an das Unternehmen, die Ihre Entscheidung beim Kauf von Aktien bestimmter Unternehmen beeinflussen würden.

(Persönlich ignoriere ich das ganze Thema größtenteils, da ich eher in Indexfonds als in einzelne Aktien einsteige. Die Auswahl des Fonds legt meine allgemeine Präferenz in Bezug auf Wachstum gegenüber Einkommen fest; danach ist es ihr Problem, dieses Gleichgewicht zu halten.)

Dividenden sind tatsächlich ein sehr stabiler Teil der Aktienrenditen, ungeachtet der Großen Rezession und Großen Depression:

Dividenden mit geringerer Varianz haben jedoch geringere Renditen. Der größte Teil der Rendite ist auf den Variantenpreis zurückzuführen:

Während also die Dividenden während des schlimmsten Einbruchs seit der Weltwirtschaftskrise um 25 % fielen, fielen die Kurse um fast 2/3.

Wenn man genug Vermögen ansammeln kann, um nur noch von Dividendeneinnahmen zu leben, wird das Kursrisiko viel überschaubarer. Dies ist der ideale Umstand für den Ruhestand.

Ich würde sagen, das Wichtigste ist die Qualität des Unternehmens im Verhältnis zu dem Preis, den Sie dafür zahlen. Keine Dividende bedeutet auch, dass Sie keine Steuern auf Dividenden zahlen.