Wie wird der Initial Stock Price (IPO) einer Aktie bestimmt?

Aktienkurs = Unternehmenswert / Aktienanzahl
Wer ermittelt den Unternehmenswert beim Börsengang? Wie ich es verstehe, wird es vom Eigentümer bestimmt? Oder externe Experten?

Die Frage selbst ist anders, aber die Antworten sollten Ihnen einen wertvollen Kontext bieten.
Dies scheint eher zu breit als doppelt zu sein. Die andere Frage ist spezifisch für Facebook, ebenso wie die Antworten. Und sie erwähnen kaum den IPO-Preis. Die eine Antwort (und die Frage) bezieht sich auf den Preis nach dem Börsengang. Die andere Antwort besagt, dass dieses spezifische Beispiel auf eine bestimmte Weise ausgeführt wurde. Welche anderen Wege gibt es?
investopedia.com/articles/financial-theory/11/… wäre einer der wenigen Google-Links, die diese Frage beantworten könnten, da es sich nicht um eine so einfache Frage handelt.

Antworten (1)

Wer ermittelt den Unternehmenswert beim Börsengang?

Die Eigentümer basieren auf dem Rat von leitenden Bankern und anderen unabhängigen Wirtschaftsprüfern, die den Wert des Unternehmens zum Zeitpunkt der Notierung bestimmen würden. Manchmal wird statt der Festlegung eines Festpreises eine Spanne angegeben [untere Seite und obere Seite]. Die Marktteilnehmer [FI / Institutionelle Anlegersegmente] bestimmen dann den Preis, indem sie auf einen Betrag bieten.

Es spielen mehrere Aspekte eine Rolle, die dazu beitragen, den Börsengang und die Rollen verschiedener Parteien zu stabilisieren. Ein schnelles Lesen der Frage mit IPO-Tag wird empfohlen

Bearbeitungen:
Im Allgemeinen ist einer der Hauptzwecke des Börsengangs auf sehr breiter Ebene, entweder das Eigenkapital des Eigentümers einzulösen [der Eigentümer möchte sofort einige Gewinne] oder zusätzliches Kapital zu beschaffen. Häufiger ist es eine Mischung aus beidem.
Wenn der Preis zu niedrig ist, verliert man den wahren Wert, dieser geht an jemand anderen. Wenn der Preis zu hoch ist, zieht er möglicherweise nicht genügend Käufer an, oder es gibt sogar Käufer, es besteht eine erhebliche -ve-Stimmung. Das ist nicht gut für das Unternehmen. Frage lesen War der Kursrückgang nach dem Börsengang aus Sicht von Facebook eigentlich ein Indiz dafür, dass es gut gelaufen ist?

Damit liegt die Bestimmung des Börsengangspreises eher im Bereich der Kunst als der Wissenschaft. Es gibt verschiedene Mechanismen [führende Banker, institutionelle Investoren, Underwriter], die ein Unternehmen einsetzen würde, um sicherzustellen, dass der Börsengang erfolgreich ist, und die selbst den Preis auf ein realistisches Niveau moderieren würden. Häufiger wird der Preis etwas niedriger gehalten, um ein positives Summen über die Aktie zu erzeugen.

Könnten die Eigentümer also einen beliebigen Preis festlegen?
@VladislavKrot Der entscheidende Punkt ist: Wenn der Preis zu hoch angesetzt ist, wird er nicht vollständig investiert. Das bedeutet, dass das Unternehmen möglicherweise überhaupt nicht über die erforderlichen Barmittel verfügt [die meisten Börsengänge werden im Grunde aus einem von zwei Gründen durchgeführt: (1) um einen bestimmten Wachstumsplan des Unternehmens zu bezahlen; oder (2) damit der aktuelle Eigentümer einen Teil oder das gesamte Unternehmen verkaufen kann]; Das heißt: Wenn Sie 1 Mio. USD benötigen und Ihren IPO-Preis auf 100 USD festlegen, müssen Sie 10.000 Aktien verkaufen, um diese 1 Mio. USD zu erreichen. Auf der anderen Seite, wenn Sie den Preis zu niedrig ansetzen, können Sie Geld verlieren, das Sie sonst vielleicht bekommen hätten.
@VladislavKrot Normalerweise nein. Wenn das Unternehmen riesig und mächtig ist und den gesamten Börsengang selbst durchführen kann, kann es den Preis theoretisch beliebig festlegen, ist er jedoch zu hoch, werden sie keine Aktien verkaufen. (Dies kann sogar sinnvoll sein, wenn sie beabsichtigen, es im Laufe der Zeit zu senken, um den höchstmöglichen Preis zu erzielen.) Aber in einem typischen Fall benötigen die Eigentümer die Beteiligung von Investmentbanken, institutionellen Investoren, einem Underwriter usw. oder es gibt keine IPO überhaupt, und diese Unternehmen werden nicht teilnehmen, wenn der Preis unangemessen ist.
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