Dies ist motiviert durch den jüngsten Börsengang von LinkedIn, ist aber eine allgemeine Frage.
LinkedIn ging um 45 $/Aktie an die Börse, kletterte bis Mittag auf 95 $/Aktie, erreichte an diesem Tag einen Höchststand von 122 $ und schloss dann um 94 $/Aktie. Motley Fool sagt außerdem, dass die Aktie bei 83 $/Aktie "eröffnet" wurde, was auch immer das bedeutet.
Ich habe nicht versucht, LinkedIn zu kaufen, aber zu welchem Preis hätte ein einzelner Investor es kaufen können? Ich habe den Eindruck, dass uns der IPO-Preis von 45 $/Aktie nicht zur Verfügung stand? Ist das typisch? War der "Eröffnungspreis" der Preis, für den wir kleinen Kerle kaufen konnten?
Hinweis: Meiner (naiven) Denkweise erscheint es etwas unfair, dass einige Investoren bei diesen hochkarätigen Börsengängen einen fast garantierten Gewinn erzielen können und dass diese Investoren Fonds sind, die hohe Provisionen an die Banken zurückzahlen, die kontrollieren, wer investiert . Normalerweise würde ich das "Stehlen" nennen.
Hinweis: Die obigen Dollarzeichen sind USD.
Wenn Sie an einem Börsengang teilnehmen, legen Sie fest, wie viele Aktien Sie kaufen möchten und welchen Höchstpreis Sie zu zahlen bereit sind. Alle Investoren, denen die Aktien tatsächlich verkauft werden, erhalten sie zum gleichen Preis, und das Unternehmen, das den Börsengang verwaltet, wird im Allgemeinen versuchen, die Aktien zum höchsten Preis zu verkaufen, den sie erzielen können. Ob Sie die Aktien tatsächlich erhalten oder nicht, hängt davon ab, wie viele Ihr Broker erhält und wie Ihr Broker sie verteilt – was völlig willkürlich sein kann, wenn Ihr Broker Lust darauf hat.
Der Preis, den der Markt danach zu zahlen bereit ist, ist meist etwas höher. Bis zu einem gewissen Grad ist dies beabsichtigt: Ein gutes Geschäft für die Aktien ist ein Anreiz für die großen (Millionen-/Milliarden-Dollar-) Finanziers, die ein gutes Stück Risiko eingehen, indem sie sehr große Positionen im Unternehmen kaufen (was sie können nicht bei dem höheren Preis umkippen, weil sie den Markt mit ihren Aktien überschwemmen und den Preis nach unten schicken würden).
Wenn die Aktie jedoch um 100 % steigt und auf diesem Niveau bleibt, macht die Konsortialbank ihre Arbeit nicht sehr gut: Die Investoren waren bereit, dem Unternehmen viel mehr Geld zu geben. Es ist kein "Stehlen", aber es gibt den ursprünglichen Eigentümern des Unternehmens definitiv ein schlechtes Geschäft. (Nur um das klarzustellen: Es sind die Eigentümer des bestehenden Unternehmens, die leiden, nicht irgendein Dritter.)
Natürlich wurde LinkedIn für den Börsengang auf 30 US-Dollar geschätzt, bevor sie es auf 45 US-Dollar anhoben, und viele Leute waren schon damals skeptisch, was den Preis so hoch anging, also ist es nicht so, als hätten sie es nicht versucht . Und es gibt eine Vielzahl von Analysen darüber, warum es am ersten Tag so stark gestiegen ist – weniger angebotene Aktien, wilde Spekulationsblasen, niemand konnte es für Leerverkäufe erreichen, und so weiter. Sie hätten wahrscheinlich für mehr an den Börsengang gehen können, aber es ist unwahrscheinlich, dass eine Finanzierung von beispielsweise 120 US-Dollar pro Aktie verfügbar war: Nur weil ein Trottel den Preis zahlen wird, heißt das nicht, dass man alle 7,84 Millionen IPO-Aktien dafür bewegen kann.
Einige Makler haben eine Reihe von Aktien, die sie ihren Kunden anbieten können, aber der kleine Kerl bekommt 100, nicht so viele, wie sie möchten. In der Tech-Blase der späten 90er konnte ich mich in viele IPOs einkaufen, aber der schriftliche Deal des Brokers besagt, dass Sie 30 Tage lang nicht verkaufen könnten oder für die nächsten 90 von IPO-Käufen ausgeschlossen wären. Egal Zu welchem Kurs die Aktie eröffnet wurde, gab es eine ganze Reihe von Aktien, die nach Ablauf von 30 Tagen unter dem IPO-Ausgabepreis lagen. Ich habe mich seit dem Tech-Flameout nicht mehr mit Börsengängen befasst, aber wäre ich bei LinkedIn eingestiegen, hätte es zu diesem Preis von 45 US-Dollar gereicht. Mal sehen, ob es nach 30 Tagen auf diesem Niveau bleibt.
Bearbeiten - Dies ist das genaue Ausschneiden / Einfügen von der Website meines Maklers: Verkauf von IPO-Aktien: Während XXX-Kunden jederzeit in einem öffentlichen Angebot erworbene Aktien verkaufen können, spielen kurze Haltefristen von weniger als 31 Kalendertagen eine Rolle Feststellung, ob XXX Ihnen Aktien bei zukünftigen öffentlichen Angeboten zuteilt. Wenn Sie IPO-Aktien, die in einem öffentlichen Angebot erworben wurden, innerhalb von 30 Kalendertagen nach einem solchen Kauf verkaufen, sind Sie dementsprechend für einen Zeitraum von 3 Monaten von der Teilnahme an Erst- und Zweitbörsen über XXX ausgeschlossen. (Ich habe den Maklernamen gelöscht)
Ich weiß ehrlich gesagt nicht, ob ich LI-Aktien bekommen hätte. Das nächste interessante ist Pandora.
Wie früh Sie an der IPO-Runde teilnehmen können, hängt zu einem großen Teil von der Beziehung Ihres Brokers zur Emissionsbank ab.
Aber die Natur des Aktienmarktes bedeutet, je heißer die Aktie und je näher am Markt (weg von der emittierenden Bank) Sie kaufen müssen, desto höher ist der Preis, den Sie zahlen müssen. Die Börse ist ein Sekundärmarkt, was bedeutet, dass die einzigen Dinge, die zum Verkauf stehen, Aktien sind, die bereits jemandem gehören. Infolgedessen muss der einzelne Anleger für eine heiße Aktie warten, bis ein anderer Anleger (nicht die ausgebende Bank) die Aktie handelt (verkauft).
Benutzer296