Ich bin neu in der Fundamentalanalyse. Ich habe ein paar Bücher zu diesem Thema gekauft, die sich als wertvoll, aber zeitaufwändig erwiesen haben. Ich habe mich gefragt, ob jemand mit mehr Erfahrung als ich die Indikatoren empfehlen kann, die seiner Meinung nach für die Fundamentalanalyse am effektivsten sind, wenn man die Gewinn- und Verlustrechnungen, den Cashflow und die Bilanzen eines Unternehmens usw. berücksichtigt. Was sind einige effektive Einstiegskennzeichen / Indikatoren bei der Betrachtung von Fundamentaldaten?
Vielen Dank im Voraus!
Leider gibt es nur sehr wenige Daten, die die Fundamentalanalyse oder die technische Analyse als geeignete Instrumente zum "Timing" des Marktes unterstützen. Ich bin so kühn zu sagen, dass die technische Analyse bedeutungslos ist. Andererseits hat die Fundamentalanalyse einige Vorzüge. Beispielsweise kann die Erkenntnis, dass CDOs mit toxischen Hypotheken gefüllt waren, als Produkt der Fundamentalanalyse betrachtet werden und lieferte Händlern daher eine richtungsweisende Annahme zum Kauf von CDS. Es gibt jedoch keine Möglichkeit zu sagen, wann es einen guten oder schlechten Zeitpunkt zum Kaufen oder Verkaufen gibt. Der Markt verhält sich wie eine zufällige 50/50-Bewegung. Dafür gibt es viele Gründe, und interessanterweise gibt es viele fundamental gesunde Unternehmen, die ohne jeden Grund große Einbrüche hinnehmen. Abhängig von Ihrem Ziel, Sie können entweder glauben, dass sich diese Volatilität über lange Zeiträume glätten wird und dass der Markt im Allgemeinen eine positive Drift aufweist. Andererseits halte ich es für richtig, aktiv zu bleiben. Sie werden in der Lage sein, die großen Abschwünge abzumildern, indem Sie einfach klein bleiben und diversifizieren – nicht im Sinne der traditionellen Finanzen, sondern eher auf der Suche nach unkorrelierten Produkten. Denken Sie daran, dass die Volatilität höhere Korrelationsgrade mit sich bringt. Mein zweiter Vorschlag ist, nach Produkten wie Optionen zu suchen, um eine Methode zur Gestaltung Ihres P/L zu bieten – das Aufgeben von Upside durch den Verkauf von Calls gegen eine Long-Aktienposition ist ein großartiges Beispiel. Begründen Sie Ihre Trades bei Bedarf mit grundlegenden Überzeugungen, aber nutzen Sie Ihre Werkzeuge und Ihr Wissen, um Risiken zu bekämpfen, die zu langen Drawdown-Perioden führen können. Ich denke, dass der angemessene Ansatz darin besteht, aktiv zu bleiben. Sie werden in der Lage sein, die großen Abschwünge abzumildern, indem Sie einfach klein bleiben und diversifizieren – nicht im Sinne der traditionellen Finanzen, sondern eher auf der Suche nach unkorrelierten Produkten. Denken Sie daran, dass die Volatilität höhere Korrelationsgrade mit sich bringt. Mein zweiter Vorschlag ist, nach Produkten wie Optionen zu suchen, um eine Methode zur Gestaltung Ihres P/L zu bieten – das Aufgeben von Upside durch den Verkauf von Calls gegen eine Long-Aktienposition ist ein großartiges Beispiel. Begründen Sie Ihre Trades bei Bedarf mit grundlegenden Überzeugungen, aber nutzen Sie Ihre Werkzeuge und Ihr Wissen, um Risiken zu bekämpfen, die zu langen Drawdown-Perioden führen können. Ich denke, dass der angemessene Ansatz darin besteht, aktiv zu bleiben. Sie werden in der Lage sein, die großen Abschwünge abzumildern, indem Sie einfach klein bleiben und diversifizieren – nicht im Sinne der traditionellen Finanzen, sondern eher auf der Suche nach unkorrelierten Produkten. Denken Sie daran, dass die Volatilität höhere Korrelationsgrade mit sich bringt. Mein zweiter Vorschlag ist, nach Produkten wie Optionen zu suchen, um eine Methode zur Gestaltung Ihres P/L zu bieten – das Aufgeben von Upside durch den Verkauf von Calls gegen eine Long-Aktienposition ist ein großartiges Beispiel. Begründen Sie Ihre Trades bei Bedarf mit grundlegenden Überzeugungen, aber nutzen Sie Ihre Werkzeuge und Ihr Wissen, um Risiken zu bekämpfen, die zu langen Drawdown-Perioden führen können. Volatilität führt zu höheren Korrelationsniveaus. Mein zweiter Vorschlag ist, nach Produkten wie Optionen zu suchen, um eine Methode zur Gestaltung Ihres P/L zu bieten – das Aufgeben von Upside durch den Verkauf von Calls gegen eine Long-Aktienposition ist ein großartiges Beispiel. Begründen Sie Ihre Trades bei Bedarf mit grundlegenden Überzeugungen, aber nutzen Sie Ihre Werkzeuge und Ihr Wissen, um Risiken zu bekämpfen, die zu langen Drawdown-Perioden führen können. Volatilität führt zu höheren Korrelationsniveaus. Mein zweiter Vorschlag ist, nach Produkten wie Optionen zu suchen, um eine Methode zur Gestaltung Ihres P/L zu bieten – das Aufgeben von Upside durch den Verkauf von Calls gegen eine Long-Aktienposition ist ein großartiges Beispiel. Begründen Sie Ihre Trades bei Bedarf mit grundlegenden Überzeugungen, aber nutzen Sie Ihre Werkzeuge und Ihr Wissen, um Risiken zu bekämpfen, die zu langen Drawdown-Perioden führen können.
Es ist Ihre Aufgabe als Investor, jedes Unternehmen, in das Sie investieren, einer Due-Diligence-Prüfung zu unterziehen. Vierteljährliche Ertragsberichte sind wahrscheinlich die grundlegendsten Informationen, die Sie lesen sollten. Obwohl jeder Zugang zu Ihnen hat, wird es Ihnen helfen, ein mentales Bewertungsmodell für den Vermögenswert, in den Sie investieren, zu erstellen. Im Falle eines Marktabschwungs oder einer Markterholung bestimmt immer, wie viel Sie über den Vermögenswert wissen, in den Sie investieren, ob Sie eine machen können profitieren.
Welche spezifischen Indikatoren Sie sich ansehen sollten, ist sehr unterschiedlich.
Bei einem Restaurant möchten Sie sich wahrscheinlich ansehen, wie schnell und wie günstig es neue Kunden gewinnt. Im Allgemeinen sind ausgabenbezogene Indikatoren wichtiger.
Für ein schnell wachsendes SaaS-Unternehmen möchten Sie sich jedoch wahrscheinlich auf das Umsatzwachstum konzentrieren. Ausgaben sind weniger wichtig, wenn man bedenkt, dass es schnell wächst.
Bei einer Bank sollten Sie sich Liquidität und Leverage ansehen.
Die SEC-Einreichungen sind öffentlich zugänglich, aber die Interpretation hängt wirklich vom Sektor, der Branche und den Konjunkturzyklen ab. Sie können hier alle Finanzindikatoren und SEC-Einreichungen für jedes US-Unternehmen herunterladen . Sie müssen sie jedoch auf der Grundlage einer Reihe anderer Faktoren interpretieren
Ich denke, per Definition gibt es im Allgemeinen keine Indikatoren (wie Chartindikatoren, nehme ich an, Sie meinen) für die Fundamentalanalyse. Auf Anhieb fällt mir kein Chartindikator ein, den ich nicht als „technisch“ bezeichnen würde, obwohl ein paar möglicherweise in beide Richtungen gehen könnten und ich sicher bin, dass mir jemand helfen wird, mir das Gegenteil zu beweisen.
Aber ich möchte darauf hinweisen, dass die Durchführung einer Fundamentalanalyse mit Sicherheit zeitaufwändiger ist. Je nachdem, in welches Instrument Sie investieren, benötigen Sie eine Mikroperspektive (unternehmensspezifische Details) und eine Makroperspektive (über die Branche, in der es sich befindet). Wenn Sie in Sektor-ETFs oder ähnliches investieren, verlassen Sie sich eher auf die Makroanalyse. Wenn Sie in Rohstoffe investieren, müssen Sie Makroanalysen in mehreren Ländern in Betracht ziehen, die große Produzenten/Konsumenten des Artikels sind.
Es gibt keinen Patentrezept, aber ich persönlich entscheide mich für eine Makroanalyse von Sektor-ETFs und nutze dann die technische Analyse, um meinen Einstieg und/oder Ausstieg zu bestimmen.
Die drei Orte, auf die Sie sich konzentrieren sollten, sind die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung. Das Standardmaß für das Vielfache des Einkommens ist das KGV oder Kurs-Gewinn-Verhältnis. Für die Bilanz das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital oder Schulden zu Kapital (Schulden + Eigenkapital). Für die Cash-Generierung, Preis-zu-Cashflow oder Preis-zu-freiem Cashflow.
(Je niedriger, desto besser, wenn alle anderen Dinge für alle drei Verhältnisse gleich sind.)
Die Fundamentalanalyse kann verwendet werden, um Ihnen bei der Entscheidung zu helfen, was Sie kaufen sollten, aber sie gibt Ihnen kein Einstiegssignal dafür, wann Sie kaufen sollten.
Die technische Analyse kann Ihnen dabei helfen, den Kaufzeitpunkt zu bestimmen, und kann Ihnen Einstiegssignale für den Kaufzeitpunkt geben.
Es gibt viele technische Indikatoren, die als Einstiegssignal verwendet werden können, von so einfach wie dem Kreuzen des Preises über einer gleitenden Durchschnittslinie und dem Verkauf, wenn der Preis wieder unter die gleitende Durchschnittslinie kreuzt, bis hin zu so komplizierten wie der Verwendung einer Kombination von Indikatoren Alle stellen sich auf, damit ein Einfahrsignal gültig ist. Sie müssen die Einstiegssignale finden, die zu Ihrer Investition oder Ihrem Handel passen, und sie als Teil Ihres Handelsplans integrieren.
Wenn Sie mehr über Einstiegssignale erfahren möchten, sollten Sie sich besser über Technische Analyse informieren.