Welche Art von Informationen erhalten Sie vor dem Kauf (oder Verkauf) einer Aktie? Ich weiß, dass das PE-Verhältnis sehr wichtig ist, aber nicht das Einzige. Gibt es Faustregeln, um festzustellen, ob eine Aktie billig oder teuer ist? Oder hören Sie einfach auf „Experten“ und hoffen, dass sie Recht haben?
Ich kaufe ein unabhängiges Magazin und wette mit ihnen.
Bearbeiten: Ich suche nach einer Reihe von Eigenschaften, die leicht überprüft werden können, mit einer Art Faustregel, die die Qualität des vorhandenen Bestands angibt. Zum Beispiel PE < 16 (so habe ich gehört).
Bearbeiten: Jede Eigenschaft sollte von einer Faustregel als Referenz begleitet werden.
Wenn Sie nach numerischen Metriken suchen, denke ich, dass die folgenden beliebt sind:
Preis/Gewinn (KGV) – Sie haben in Ihrer Frage diesen sehr beliebten Kurs erwähnt. Es gibt verschiedene P/E-Verhältnisse – vorwärts (im Wesentlichen eine Schätzung der zukünftigen Gewinne durch das Management), nachlaufend usw. Ich halte das KGV für eine schnelle Möglichkeit, die Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens zu bewerten (dh: Wie viel kostet die Aktie? Kosten im Vergleich zu der Höhe des Gewinns, der pro Aktie generiert wird?).
Bei der Betrachtung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses ist Vorsicht geboten. Die Einnahmen können vom Unternehmen „massiert“ werden. Einnahmen können zwischen den Quartalen verschoben werden, Vermögenswerte können zu unterschiedlichen Sätzen abgeschrieben werden, der Restwert von Vermögenswerten kann angepasst werden usw. Wenn ich das weiß, hilft mir das KGV allein nicht, festzustellen, ob eine Aktie billig ist oder nicht.
Im Allgemeinen denke ich, dass eine erschwingliche Aktie eine ist, deren KGV unter 15 liegt.
Preis/Buchwert – Ich betrachte den Preis/Buchwert als einen schnellen Weg, um die Bilanz eines Unternehmens zu bewerten. Der Buchwert eines Unternehmens ist der Barbetrag, der übrig bleiben würde, wenn der gesamte Besitz des Unternehmens verkauft und alle Schulden beglichen würden (dh der Nettowert des Unternehmens). Das Geld wird dann auf die ausstehenden Aktien aufgeteilt und der Kurs/Buchwert kann berechnet werden. Wenn ein Unternehmen einen Kurs/Buchwert unter 1,0 hätte, könnten Sie theoretisch die Aktie kaufen, das Unternehmen könnte liquidiert werden, und Sie würden am Ende mehr Geld haben, als Sie für die Aktie bezahlt haben. Dieses Verhältnis versucht zu antworten: "Wie viel kostet die Aktie basierend auf dem Nettowert des Unternehmens?"
Auch dieses Verhältnis kann vom Unternehmen „massiert“ werden. Vermögenswerte müssen auf der Grundlage aktueller Marktwerte geschätzt werden (denken Sie daran, zu versuchen, den Wert des Gebäudes eines Unternehmens zu ermitteln), es sei denn, die Marktbewertung wird ausgesetzt . Dies beinhaltet einige Schätzungen. Auch hier verwende ich diesen Wert nicht allein, um festzustellen, ob eine Aktie billig ist oder nicht.
Ich halte einen Preis/Buchwert unter 10 für eine gute Zahl.
Barmittel - Ich betrachte das Wachstum des Barguthabens eines Unternehmens als eine Möglichkeit, die Kapitalflussrechnung eines Unternehmens zu bewerten. Wächst das Cash-Konto oder nicht?
Wie sie sagen, "Bargeld ist König". Dies ist eine Messung, die nicht "massiert" werden kann, weshalb ich es mag. Das KGV und das Preis-Buch-Verhältnis können "getuned" werden, aber am Ende kann das Unternehmen einen schrumpfenden Kassenbestand nicht verbergen.
Return Ratios - Return on Equity ist ein Maß für die Höhe der Erträge, die für einen bestimmten Betrag an Eigenkapital erwirtschaftet werden (ROE = Earnings/(Assets - Passives)). Dieser versucht zu messen, wie effektiv das Unternehmen bei der Erzielung von Gewinnen mit einer bestimmten Menge an Eigenkapital ist. Es gibt auch den Return on Assets, der die Gewinnrendite auf der Grundlage des Unternehmensvermögens misst.
Ich halte einen ROE von über 15 % für eine gute Zahl.
Diese Messungen beruhen darauf, dass ein Unternehmen seine Finanzlage genau meldet. Denken Sie daran, dass es in den USA Unternehmen erlaubt ist, Rechnungslegungsberichte zu fälschen, wenn dies von der Regierung genehmigt wird. Seien Sie also vorsichtig. Es gibt andere , die sich einfach nicht an die Regeln halten und ohne Strafe beliebige Zahlen melden.
Es gibt viele andere. Dies sind nur einige der beliebtesten. Es gibt viele andere Überlegungen, die berücksichtigt werden müssen, wie andere Poster bereits betont haben.
Es ist wie bei allem anderen, dass Sie mehr über das Investieren im Allgemeinen und die Aktien, die Sie kaufen oder verkaufen möchten, studieren und lernen müssen. Zeitschriften sind ein guter Anfang – schauen Sie sich auch die in einer anderen Frage empfohlenen Bücher an .
Wenn Sie mittel-/langfristig eine Aktie kaufen möchten, schauen Sie sich folgende Dinge an:
Verkaufen ist komplizierter und häufiger verkorkst:
Die Antworten von duffbeer sind für die spezifische gestellte Frage angemessen, aber es scheint mir, dass der Fragesteller wirklich wissen möchte, welche Aktien ich kaufen soll , indem er fragt: "Hören Sie einfach auf "Experten" und hoffen, dass sie Recht haben?"
Grundlegende Fundamentalanalysetechniken wie die Auswahl von Aktien mit niedrigem KGV oder hoher Dividendenrendite werden wahrscheinlich keine Renditen erzielen, die weit über dem Marktdurchschnitt liegen, da viele andere Menschen dieselben bekannten Techniken anwenden.
Ich schaue mir die folgenden Kennzahlen an und wie sich diese Kennzahlen im Laufe der Zeit entwickelt haben, zum Beispiel wie ist die Bewertung in einer Rezession gefallen, wie war der Tiefstand während der Lehman-Krise im Jahr 2008, wie hat sich eine Rezession oder eine gute Konjunktur auf die Rentabilität des Unternehmens ausgewirkt.
Bewertungskennzahlen:
Unternehmenswert / EBIT (EBIT = operatives Ergebnis) Unternehmenswert / Umsatz (für schnell wachsende Unternehmen, da deren Betriebsgewinn später erwartet wird) und P/E
Rentabilität:
Operative Marge, also EBIT / Umsatz Cashflow / Umsatz
Stabilität des Geschäftsmodells und Nachrichtenfluss
KGV ist die Standardkennzahl zur Bewertung einer Aktie auf der Grundlage historischer Gewinne. Es ist eine wichtige Metrik. Es gibt jedoch keinen Einblick in zukünftige Wachstumsraten eines Unternehmens. Das PEG-Verhältnis ist eine Möglichkeit, den aktuellen Kurs der Aktie und das prognostizierte Gewinnwachstum zu berücksichtigen. Ich finde das wichtig, weil Sie sich 2 Unternehmen ansehen könnten, die das gleiche PE-Verhältnis haben, aber eines wesentlich schneller wächst als das andere (oder ohnehin prognostiziert).
Werfen Sie einen Blick auf Fidelity.com, da dort sowohl für Nichtkunden als auch für Kunden eine erstaunliche Menge an Informationen verfügbar ist. https://www.fidelity.com/learning-center/trading-investing/overview . Suchen Sie auf der Registerkarte "Neuigkeiten und Forschung" nach dem "Lernzentrum". Die folgenden Definitionen stammen direkt von ihrer Website.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) betrachtet das Verhältnis zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn. Das KGV gibt Anlegern eine Vorstellung davon, was der Markt bereit ist, für die Gewinne des Unternehmens zu zahlen. Das Verhältnis wird bestimmt, indem der aktuelle Aktienkurs eines Unternehmens durch seinen Gewinn pro Aktie dividiert wird. Wenn ein Unternehmen beispielsweise derzeit mit 25 USD pro Aktie gehandelt wird und seine Gewinne in den letzten 12 Monaten 1,35 USD pro Aktie betragen haben, beträgt das KGV für die Aktie 18,5 (25 USD / 1,35 USD). Wenn das KGV steigt, zeigt dies, dass die aktuelle Anlegerstimmung günstig ist. Ein sinkendes KGV ist ein Hinweis darauf, dass das Unternehmen bei den Anlegern nicht beliebt ist.
Der Kurs-Buchwert (P/B) ist ein Maß, das den Wert betrachtet, den der Markt dem Buchwert des Unternehmens beimisst. Er errechnet sich aus dem aktuellen Kurs je Aktie dividiert durch den Buchwert je Aktie. Der Buchwert eines Unternehmens ist die Differenz zwischen dem Bilanzvermögen und den Bilanzverbindlichkeiten. Es handelt sich um eine Schätzung des Unternehmenswertes im Falle einer Liquidation. Zum Beispiel hätte ein Unternehmen mit einem Aktienkurs von 60 $ und einem Buchwert von 65 $ pro Aktie ein P/B-Verhältnis von 0,9. Ein Verhältnis über 1 impliziert im Allgemeinen, dass der Markt bereit ist, mehr als das Eigenkapital pro Aktie zu zahlen, während ein Verhältnis unter 1 impliziert, dass der Markt bereit ist, weniger zu zahlen.
Das Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S) zeigt, wie viel der Markt jeden Dollar des Unternehmensumsatzes wert ist. Um ihn zu berechnen, nimm die Marktkapitalisierung des Unternehmens und dividiere sie durch den Gesamtumsatz des Unternehmens in den letzten 12 Monaten. Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens ist die Anzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert mit dem Aktienkurs. Das P/S-Verhältnis kann anstelle des P/E-Verhältnisses in Situationen verwendet werden, in denen das Unternehmen einen Nettoverlust erleidet. Einer der Vorteile der Verwendung des P/S-Verhältnisses besteht darin, dass Verkäufe viel schwerer zu manipulieren sind als Gewinne. Da der Umsatz eines Unternehmens im Allgemeinen stabiler ist als sein Gewinnniveau, deuten große Veränderungen des KGV oft eher auf eine Abweichung vom inneren Wert des Unternehmens hin (entweder nach oben oder unten).
Das Kurs-Cashflow-Verhältnis (P/CF) bewertet den Preis der Aktie eines Unternehmens im Verhältnis zu dem Cashflow, den das Unternehmen generiert. Er wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung des Unternehmens durch seinen operativen Cashflow in den letzten 12 Monaten dividiert wird. Er kann auch berechnet werden, indem der Aktienkurs pro Aktie durch den operativen Cashflow pro Aktie dividiert wird. Das P/CF-Verhältnis ist eine alternative Methode zum P/E-Verhältnis. Viele Anleger ziehen es vor, eine P/CF-Kennzahl zu verwenden, da es als schwieriger angesehen wird, Kassenzahlen zu manipulieren, als es wäre, Gewinnberichte nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen zu manipulieren, was die bargeldbasierte Benchmark zu einem zuverlässigeren Indikator machen könnte.
Das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis ist das Verhältnis zwischen dem KGV und dem prognostizierten Gewinnwachstum eines Unternehmens. Es wird berechnet, indem das KGV durch das Wachstum des Gewinns pro Aktie dividiert wird. Wenn beispielsweise das KGV eines Unternehmens 16,5 beträgt und sein Wachstum des Gewinns pro Aktie in den nächsten 3 Jahren voraussichtlich 10,8 % betragen wird, würde sein PEG-Verhältnis 1,5 betragen. Ein PEG von 1 oder weniger wird normalerweise verwendet, um anzuzeigen, dass das Unternehmen unterbewertet ist. Ein PEG von mehr als 1 wird normalerweise als Zeichen dafür genommen, dass das Unternehmen überbewertet ist. Um ein klareres Bild des Wertes zu erhalten, sollte der PEG des Unternehmens auch mit dem PEG des Marktes und mit der Branche, in der das Unternehmen konkurriert, verglichen werden.
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