Ich habe kürzlich von indexierten universellen Lebensversicherungen erfahren. Eines der Merkmale dieser Art von Anlage ist, dass ein Teil der Mittel für Puts verwendet wird, sodass die Anlage selten (nie?) Geld durch Marktschwankungen verliert.
AFAIK, der Kompromiss dafür ist, dass es am anderen Ende eine Obergrenze gibt, sodass die Investition nicht von einem Anstieg profitiert, der größer als 10 % oder 12 % ist. Es gibt noch ein paar andere Fallstricke. Aber das ist nicht meine Frage.
Meine Frage ist, gibt es andere Anlagearten, die diese Art von "Regentag" -Struktur nutzen, bei der ein Teil für Puts (oder etwas anderes?) verwendet wird, die einen geringen oder keinen Verlust aufgrund von Marktschwankungen gewährleisten?
Eine Index-Rente ist fast dasselbe wie Indexed Universal Life, außer dass die Aktien-Index-Rente eine Anlage mit einer garantierten Mindestrendite ist, mit manchmal einer höheren Rendite, die eine Funktion des Gewinns an der Börse ist, aber nicht mit einer verbunden ist Lebensversicherungspolice. Nach einiger Zeit können Sie die UVP in ein lebenslanges Einkommen (den Rententeil) umwandeln oder einfach auszahlen lassen. Sie sind oft sehr kompliziert, werden aber genau wie das indexierte universelle Leben durch die Kombination von Anleihen mit Indexoptionen (Puts) konstruiert.
Leider haben diese in der Regel hohe Gebühren und/oder Provisionen und hohe (vorzeitige) Rückkaufgebühren, was sie zu einer schlechten Investition machen kann. Natürlich könnten Sie einfach "Ihre eigenen rollen", indem Sie Anleihen kaufen und FINRAS-Bulletin zu UVPs, pdf-Warnung, veröffentlichen .
Hier ist eine Beschreibung eines dieser Wertpapiere: pdf .
Viele Investmentfonds beinhalten solche Mechanismen. Die höheren Gebühren für diese Fonds (im Vergleich zu einfachen Indexfonds) können jedoch jede Verbesserung, die die Absicherungsstrategie bietet, zunichte machen.
Ich habe Anfang dieses Jahres von strukturierten Index-Annuitäten erfahren. Ich habe kurz danach eine Frage dazu gepostet. Hier sind zwei Unternehmen, die solche Produkte sowie meinen Originalbeitrag anbieten:
Index-Annuitäten und synthetische Vervielfältigung mit Optionen
Als ich diese untersuchte, fand ich heraus, dass ich, wenn ich das synthetische Äquivalent mit Optionen einrichtete und eine Obergrenze wählte, die derjenigen der indexierten Rente ähnelt, ich etwa 75 % mehr Verlustschutz erhalten könnte. Wenn der gewählte SIA zum Beispiel eine jährliche Obergrenze von 7 % für den S&P 500 mit Schutz gegen die ersten 10 % des Rückgangs (kein Verlust) bietet, hätte ich etwa 18, wenn ich ihn so strukturieren würde, dass maximal 7 % potenzielle Rendite erzielt werden % Abwärtsschutz statt 10 % (die Zahlen variieren je nach impliziter Volatilität der Optionen). Die Differenz ergibt sich aus der „Gotcha“-Gebühr des Emittenten.
Darüber hinaus könnte ich meine Position jederzeit schließen, während der SIA eine Verpflichtung für 5 bis 6 Jahre in Einjahressegmenten darstellt.