Mein Freund hat ein Startup-Unternehmen. Das Unternehmen lizenziert eine Software für die Beteiligung der Öffentlichkeit (Beispiel: Eine Gemeinde möchte eine Umfrage/Diskussion zwischen ihren Bürgern über Änderungen durchführen, die sie vornehmen möchten, also erstellen sie eine Umfrage in der Software und die öffentliche Abstimmung).
Sein Unternehmen arbeitet derzeit mit einer großen Gemeinde und 2 anderen kleineren Organisationen zusammen, die sich auf etwa 70.000 USD pro Jahr (45.000 USD netto) belaufen.
Er sagt, dass er einen PE von 15 gewählt hat (anstelle der üblichen 30 seiner Meinung nach) und er sagt, dass er dieses Jahr wahrscheinlich weitere Organisationen hinzufügen wird, um auf 140.000 $ zu kommen.
Also möchte er, dass ich sofort in sein Unternehmen investiere, für eine Bewertung von 2,1 Mio. $ (140 * 15). Also gebe ich 10.000 $ ein, um 0,02 Prozent zu bekommen.
Ich war mir nicht sicher, also dachte ich, ich werde fragen. Ich weiß, es ist eine weit gefasste Frage, aber ich würde gerne wissen, ob die Bewertung in Ordnung sein könnte oder ob es eine extrem gute/schlechte Bewertung ist.
Weitere Informationen: Die Firma wurde vor 2 Monaten eröffnet, aber sie haben 6 Monate an der Software gearbeitet, sie haben 50.000 $ für die Software bezahlt, mein Freund ist ungefähr in meinem Alter (27), aber er hat einen Partner in der Firma, der älter ist und hat Verbindungen im öffentlichen Sektor (einschließlich Kommunen).
Angenommen:
Der Kauf von 1 % des Unternehmens für 10.000 US-Dollar bedeutet einen Wert von einer Million US-Dollar (1.000.000 US-Dollar) für ein Unternehmen, das Umfragen durchführt, die weder neu noch speziell sind, und weniger als 50.000 US-Dollar pro Jahr verdient. Ihre 1 %-Beteiligung würde Ihnen keine Entscheidungsbefugnis geben und Sie zu einer Dividendenzahlung von 450 $ berechtigen. Ohne ein RIESIGES Wachstum würde es zwei Jahrzehnte dauern, bis Sie Ihre 10.000 $ zurückbekommen. Scheint Ihnen das eine gute Investition zu sein? Es ist nicht so, dass Sie diese Aktien einfach verkaufen können, wenn Sie aussteigen wollen, Sie stecken fest. Und all dies ignoriert, wie genau ein Unternehmen für digitale Umfragen es geschafft hat, 35.000 US-Dollar an Ausgaben zu haben.
Ich würde dies erst bei 10% für 10.000 $ in Betracht ziehen. Wirklich, ich würde wahrscheinlich nur einsteigen, wenn ich ein 1/3-Teilhaber des Geschäfts würde.
Ich vermute, dass diese Person nicht wirklich ein Freund ist, weil das Angebot mit einem Wert von 2 Millionen Dollar eine Beleidigung ist, die darauf hinweist, dass Ihr Freund absolut keine Ahnung hat, was er tut, oder Sie für eine Marke hält. 30 ist kein "übliches" Kurs-Gewinn-Verhältnis, Apple hat einen Preis von 33 KGV ... Er hat Ihnen ein Vielfaches von 15 angeboten, basierend auf dem noch nicht verdienten Einkommen des nächsten Jahres , das sich auf noch nicht gewonnene Kunden stützt.
Es ist eine völlig wilde Vermutung.
Bewertungen sind totaler Bullshit.
In Bezug auf das spezifische „Angebot“, das Sie „Freund“ machen,
Ich zahle 10.000 $, um 0,02 [möglicherweise 0,5 %] Prozent zu bekommen
Lach und geh weg.
Das Unternehmen ist so klein, dass es schwer zu sagen ist, dass es schon etwas wert ist. Was ist, wenn einer der Partner das Unternehmen verlässt, zB wenn es nicht mehr wächst und sie das Interesse verlieren?
Allerdings könnten Sie sich die Bewertungen auf BizBuySell.com und in diesem Inc.com- Diagramm ansehen . Dieses Diagramm ist sehr detailliert; Auch wenn es zehn Jahre alt ist, sollte man etwas lernen.
Softwareunternehmen in der Frühphase werden in der Regel mit einem Vielfachen des Umsatzes und nicht des Gewinns bewertet, der je nach Wachstumsrate variiert. Der 10-fache Umsatz ist ein vernünftiger Maßstab. Das würde eine Bewertung von 700.000 bis 1.400.000 Dollar bedeuten.
Wie dringend brauchen sie Geld? Scheint, als könnten Sie ein besseres Angebot als eine Bewertung von 2.100.000 USD erzielen.
70.000 US-Dollar für 3 Kunden sind eine überzeugende Leistung für ein Bootstrap-Unternehmen in der Frühphase, insbesondere wenn der größte Kunde eine Gemeinde ist. Es zeigt, dass sie nicht nur ein monetarisierbares Produkt haben, sondern auch wissen, wie man es verkauft. Wenn Sie glauben, dass es einen großen Markt und einen klaren Weg gibt, um mehr Kunden zu gewinnen und sie zu halten (der Wert der Kundenlebensdauer ist entscheidend), dann könnten 2 Millionen US-Dollar eine faire Bewertung in der Frühphase sein. Sie sollten ihre Software, Finanzen, ihr Team und ihre Konkurrenten sorgfältig prüfen. Survey Monkey und Qualtrics sind beide mit über 1 Mrd. USD bewertet, sodass in diesem Bereich ein hoher Bewertungsappetit besteht.
Ich würde die SAFE-Finanzierungsdokumente (Simple Agreement for Future Equity) von Y Combinator lesen.
mhoran_psprep
Pfund
Mike Scott