Ich fange gerade erst mit dem Investieren an, also entschuldige ich mich, wenn dies als ärgerlich einfache Frage rüberkommt. Ich habe gerade etwas über das PE-Verhältnis gelesen und bin auf dieses Video von investopedia P/E Ratio Video gestoßen , das meiner Meinung nach vereinfacht und daher hilfreich war. Es gibt jedoch diesen Teil des Beispiels, den ich nicht verstehe:
Um 00:36,
Wenn Al investiert, zahlt er 9 $ pro 1 $ Verdienst ... Wenn Bob investiert, zahlt er nur 3 $ pro 1 $ Verdienst.
Die Idee, die ich nicht verstehe, ist die Zahlung eines Betrags für 1 US-Dollar des Verdienens. Ich bin mir nicht sicher, warum ein Investor einen Betrag für einen vom Unternehmen verdienten Dollar zahlen würde.
Könnte jemand freundlich sein, mir zu helfen, dies zu klären? Danke schön!
Die Idee hier ist, eine Vorstellung davon zu bekommen, wie jedes Unternehmen bewertet werden kann, und somit zu normalisieren, wie hoch der Wert jedes Dollars ist, den ein Unternehmen verdient. Während einige Unternehmen Millionen und andere Milliarden verdienen, wie stellt man diese in den richtigen Zusammenhang? Eine Möglichkeit besteht darin, einen Dollar Gewinn für das Unternehmen in Betracht zu ziehen. Wie sieht beispielsweise ein Dollar an Einnahmen für Google im Vergleich zu einem Dollar für Coca-Cola aus? Einige Unternehmen können viel höher bewertet werden als andere, und dies ist ein Weg, um zu sehen, dass der Aktienkurs allein ziemlich irreführend sein kann, da einige Unternehmen Millionen von ausstehenden Aktien haben und die Aktien aufteilen, um den Aktienkurs in einem bestimmten Bereich zu halten.
Die Idee ist also nicht, dass ein Investor für einen Dollar an Gewinnen zahlt, sondern wie wird das wahrgenommen, da einige Unternehmen möglicherweise keine Gewinne haben und dennoch als Start-ups gehandelt werden und andere Unternehmen möglicherweise mit Verlust arbeiten und daher die P/E ist in diesem Fall nicht einmal aussagekräftig.
Unter der Annahme, dass alles außer dem KGV gleich ist, würde das niedrigere KGV in gewisser Weise einen größeren Wert darstellen, ja. Die Gewinnwachstumsrate kann jedoch für einige Unternehmen zu einem höheren KGV führen, da ein Unternehmen, das einige Jahre lang voraussichtlich um 40 % wachsen wird, möglicherweise ein höheres KGV hat als ein Unternehmen, das beispielsweise einen Gewinn von 5 % erzielt.
Gehen wir einen Schritt zurück. Mein fiktives Unternehmen „A“ ist ein solides, altes, etabliertes Unternehmen. Es ist in Konsumgütern enthalten, also kaufen die Leute die Produkte in guten und in schlechten Zeiten. Es hat eine Dividende von 1 $/Jahr. Nur wenn Sie dies wissen, müssen Sie entscheiden, wie viel Sie bereit wären, für eine Aktie zu zahlen. Sie könnten entscheiden, dass 20 $ fair sind. Warum? Denn das ist eine Rendite von 5 % auf dein Geld, 1/20 = 5 %, und angesichts der aktuellen Kurse bist du mit einer Dividende von 5 % zufrieden. Aber dieses Unternehmen gibt nicht alle Gewinne als Dividende aus. Es verdient wirklich 1,50 $, also ist das KGV, das Sie zu zahlen bereit sind, 20/1,5 oder 13,3. Viele Unternehmen bieten keine Dividende an, aber natürlich können sie trotzdem Gewinne haben, und das KGV ist eine Kennzahl, die verwendet wird, um zu beurteilen, ob man eine Aktie kaufen möchte. Ein hohes KGV impliziert, dass die Käufer glauben, dass die Aktie zukünftiges Wachstum haben wird, und sie sind bereit, heute mehr zu zahlen, um es zu halten. Ein niedriges KGV könnte ein Zeichen dafür sein, dass das Unternehmen solide ist, aber nicht wächst, wenn so etwas möglich ist.
Während es oberflächlich betrachtet vielleicht keinen Sinn macht, mehr als einen Dollar zu zahlen, um nur einen Dollar zurückzubekommen, ist das Wichtigste, dass die Gewinne eines guten Unternehmens jedes Jahr wiederkehren .
Sie würden also in diesem Jahr nicht nur für den Gewinn pro Aktie von 1 US-Dollar zahlen , sondern für den gesamten zukünftigen Ertragsstrom pro Aktie, jedes Jahr, auf Dauer – und die Gewinne könnten auch mit der Zeit steigen (falls es so bleibt ein gutes Unternehmen.)
Ihre Aktie ist ein Anspruch auf einen Teil der Zukunft des Unternehmens. Je heller und/oder sicherer diese Zukunft ist, desto mehr sind die Anleger bereit, für jeden wiederkehrenden Dollar an Gewinnen zu zahlen.
Und das Kurs-Gewinn-Verhältnis sagt Ihnen praktisch, wie viele Jahre es dauern könnte, bis Ihre Investition das zurückerhält, was Sie bezahlt haben – vorausgesetzt, die Erträge bleiben gleich. Aber Sie würden hoffen, dass auch die Einnahmen steigen würden. Wenn allgemein erwartet wird, dass die Gewinne eines Unternehmens steigen, ist das KGV der Aktie oft höher als der Durchschnitt.
Denken Sie daran, dass Sie die Gewinne des Unternehmens nicht wirklich erhalten, da das Management oft beschließt, alles oder einen Teil davon zu reinvestieren, um das Unternehmen wachsen zu lassen. Dennoch zahlen viele Unternehmen einen Teil des Gewinns als Dividende aus. Dividenden sind jedes Jahr Geld in Ihrer Tasche.
Peng Seow