Ich überprüfe Handelsoptionen. Ich möchte einige Aktien von 2 Unternehmen verkaufen, aber nach dem, was ich lese, kann es sinnvoller sein, gedeckte Anrufe zu dem Preis zu kaufen, den ich zu verkaufen bereit bin, und die Prämie zu behalten. Verstehe ich diese Strategie richtig?
Beginnen wir mit etwas Verwirrung in der Formulierung Ihrer Frage.
Ein gedeckter Anruf beinhaltet den Besitz der Aktie und den Verkauf eines gedeckten Anrufs. Dies wird auch als Buy/Write bezeichnet, und wenn Sie eine gleichzeitige Order platzieren, die die Ausführung beider Positionen beinhaltet, handelt es sich um eine Kauforder zur Eröffnung (Kauf der Aktie und Verkauf des Calls). Wenn Sie die Aktie bereits besitzen, platzieren Sie eine Verkaufsorder, um die Short-Call-Position zu eröffnen, wodurch ein gedeckter Call entsteht. Wenn Sie die Aktie nicht besitzen und nur den Call zum Öffnen verkaufen, verkaufen Sie einen nackten Call. Und FWIW, ein gedeckter Put bedeutet, dass Sie die Aktie leerverkaufen und den Put leerverkaufen.
Wo die Verwirrung entsteht, ist, dass einige Oldtimer den direkten Kauf eines Puts oder Calls "Kauf nackter Optionen" nennen, da keine Aktien im Spiel sind. Es ist verwirrend und entspricht nicht der heute gebräuchlichen Terminologie. Eine bessere Beschreibung wäre „Long Calls kaufen“ oder „Long Puts kaufen“. Da gibt es keine Verwirrung.
Da Sie die Aktie besitzen und einige Aktien verkaufen und eine Prämie kassieren möchten, verkaufen (kaufen) Sie Short-Calls, und das Ergebnis ist ein Covered Call. Also ja, Sie haben Recht, wenn die Aktie kooperiert und bei Ablauf über dem Short-Strike liegt, wird der Short-Call vom Eigentümer des Calls ausgeübt. Sie werden zugeteilt und erhalten den Ausübungspreis und behalten auch die Prämie. Wenn die Aktie bei Verfall unter dem Ausübungspreis liegt, behalten Sie die Aktie und die Prämie, was Ihnen die Möglichkeit gibt, bei Bedarf einen weiteren Call für einen späteren Verfall zu verkaufen. Sie können frühzeitig zugewiesen werden, wenn es eine anständige Dividende gibt und der Call tief genug im Geld ist (der Aktienkurs liegt über dem Ausübungspreis) und Ihr Short-Call unter der Parität gehandelt wird.
FWIW Nr. 2: Ein gedeckter Call entspricht einem Short-Put, daher ist es normalerweise sinnvoller, einen Short-Put zu verkaufen, anstatt einen B/W (gleichzeitige Order) zu kaufen, da dies weniger Reibungskosten (B/A-Spread und Provisionen) mit sich bringt es klappt. Achten Sie darauf, anstehende Dividenden in die Gleichung einzubeziehen, da sie den relativen Wert des jeweiligen Puts und Calls beeinflussen.
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