Gibt es einen Haken bei der Anlage in Treasuries kurz vor Fälligkeit?

Gibt es einen Haken bei der Anlage in Staatsanleihen kurz vor dem Fälligkeitsdatum? Ich möchte das Geld nicht lange sperren, weil die Zinsen wahrscheinlich steigen werden. Aber ich mache mir Sorgen, dass es nicht so einfach ist. Gibt es etwas zu suchen?

Vielen Dank für Ihre Antworten. Hier sind weitere Informationen, die Sie gefragt haben: Ich suche nach "Fängen", bei denen ich Geld verliere, anstatt sie zu verdienen. Beispielsweise höhere Ausführungspreise oder andere versteckte Kosten oder Preisanpassungen. (Meine Broker berechnen keine Provisionen für Anleihen) Wie lange bis zum Fälligkeitsdatum möchte ich kaufen? - wahrscheinlich 1 Jahr max. Ich möchte US-Staatsanleihen/Schuldverschreibungen/Scheine kurz vor dem Fälligkeitsdatum kaufen und bis zur Fälligkeit halten. Hier ist ein Beispiel: Wenn ich diese Note kaufe: 912828WW6 fällig am 31.07.19, YTM - 2,34 %, Kosten 99,81 $, Kupon 1,62 % Annahmen (bitte sagen Sie mir, wenn ich falsch liege): Ich werde jährlich 2,34 % kassieren (WTM kann etwas schlechter sein), bis es reif ist, und dann am Fälligkeitsdatum 100 $ sammeln. %, die ich sammeln werde, wird wahrscheinlich anteilig sein - ich' Ich muss es mit dem Verkäufer teilen, um die Zeit auszugleichen, weil ich es irgendwo zwischen "Dividenden"-Terminen kaufen werde. Bitte lassen Sie mich Ihre Gedanken wissen. Danke euch allen! 🙂

Wie nah am Fälligkeitsdatum suchen Sie? Die US-Regierung verkauft 4-Wochen-T-Bills.
Das scheint mir ein bisschen weit gefasst zu sein … Können Sie etwas klarer sagen, über welche „Fänge“ Sie sich Sorgen machen?
T-Bills sind nicht so liquide wie Bargeld, aber sie sind immer noch ziemlich liquide, sodass Sie das Geld nicht wirklich „sperren“, abgesehen von dem Risiko, das Sie in Bezug auf Zinsschwankungen eingehen, die nicht sehr groß sind.
Dies kann Ihnen helfen, Treasuries besser zu verstehen: newyorkfed.org/aboutthefed/fedpoint/fed07.html
Beziehen Sie sich auf von der US-Regierung verkaufte Anleihen?
Ich fand, dass für eine solche Perspektive und ein solches Ziel drei Monate vermittelte CDs das Beste sind, was man tun kann.

Antworten (2)

Die Frage scheint zu sein, ob Sie von der (normalerweise) höheren Rendite einer längerfristigen Anleihe profitieren, aber Ihr Risiko begrenzen können, indem Sie sie kurz vor Fälligkeit kaufen. Das geht nicht, denn Sie müssen die Anleihe zum Marktpreis kaufen, der sich am aktuellen Marktzins der Restlaufzeit orientiert. Daher unterscheidet sich Ihre Rendite von der Rendite, mit der die Anleihe ursprünglich ausgegeben wurde. Im Fall einer stabilen, nach oben geneigten Zinskurve steigt eine zum Nennwert ausgegebene Anleihe bei Fälligkeit über den Nennwert und sinkt dann bei Fälligkeit wieder auf den Nennwert.

Gute Antwort. Es gibt Zeiten, in denen die Renditen von Treasuries steigen, wenn sie sich der Fälligkeit nähern, und wenn man die Transaktionskosten hinzurechnet, ist ihre Rendite normalerweise niedriger als die Marktrendite.
Vielen Dank für Ihre Antwort. Ich hatte die Annahme, dass, wenn der aktuelle Marktzinssatz für denselben Anleihetyp höher wird als der Kuponsatz einer bestimmten Anleihe, der Preis dieser Anleihe sinkt und normalerweise unter dem Nennwert liegt. (Beispiel: Eine Anleihe mit einem Nennwert von 100 USD und einem Kupon von 1,62 % sollte bei einer aktuellen YTM von 2,40 % ca. 99 USD kosten). Ist es eine falsche Annahme?
@GemStone Ich denke, das ist ungefähr richtig. Sehen Sie einen Widerspruch zu meiner Antwort?
@nanoman Ja. "Eine Anleihe, die zum Nennwert ausgegeben wird, wird über den Nennwert steigen, wenn sie sich der Fälligkeit nähert, und dann bei Fälligkeit wieder auf den Nennwert sinken." Nach meinem Verständnis wird es niemals höher als der Nennwert sein, wenn die Zinssätze seit der Ausgabe der Anleihe steigen. Rechts?
@GemStone Die YTM einer Anleihe kann sich ändern, weil sie mit abnehmender Restlaufzeit entlang der Zinskurve (YC) fährt und sich die YC selbst verschiebt . In diesem Satz ging ich davon aus, dass YC steigend und stabil ist, sodass YTM abnimmt, wenn sich die Anleihe der Fälligkeit nähert. Ja, wenn ein Teil des YC selbst steigt, könnte dies den Effekt ausgleichen oder umkehren; YTM könnte steigen und der Preis könnte unter pari fallen. Hauptpunkt: Unabhängig davon, mit welcher Rendite die längerfristige Anleihe begeben wurde, wird sie jetzt, da sie kurz vor der Fälligkeit steht, auf dem heutigen Markt mit einer Rendite bewertet, die der kurzfristigen Anleihe entspricht, zu der sie geworden ist.

Die US-Regierung verkauft 4-Wochen-Rechnungen, Sie können zum Sekundärmarkt gehen, um eine noch kürzere Laufzeit zu finden.

Wenn der Bargeldbetrag, den Sie haben, geringer ist als der FDIC-Versicherungsbetrag (250.000 USD), dann ist eine einfachere Alternative, einfach ein Hochzins-/Geldmarktkonto zu verwenden (Sie finden viele unter https://www.bankrate.com/ Banken/Geldmarkt/Zinsen/ ). Sie zahlen einen vergleichbaren Zinssatz (manchmal sogar noch besser!) zu Staatsanleihen mit kurzer Laufzeit und Ihr Geld ist sicher, selbst wenn die Bank zusammenbricht.

Sie können auch einen Geldmarkt-Investmentfonds oder einen ETF wie diesen in Betracht ziehen , um in Anleihen mit kurzer Laufzeit zu investieren. Sie sind liquider, einfacher zu handeln, erheben aber eine feste prozentuale Gebühr. Sie müssen ein wenig Ertrag opfern.

Schließlich, wenn Sie ein paar Millionen Dollar oder mehr haben, die Sie in Bargegenwert halten möchten, dann denke ich, dass es am sinnvollsten ist, T-Bills mit kurzer Laufzeit direkt zu kaufen. Denken Sie daran, dass, wenn Sie eine kleinere Menge an T-Bills als das Gegenparteiangebot (normalerweise Nennwert 100.000 bis 250.000 $) auf dem Sekundärmarkt (keine Börse!) handeln möchten, Ihre Order normalerweise nur geringfügig ausgeführt werden kann schlechterer Preis (im Gegensatz zu börsengehandelten Produkten, bei denen eine Kauf-/Verkaufsmarktorder garantiert sofort zum Brief-/Geldkurs ausgeführt wird). In diesem Sinne sind T-Bills nicht so liquide, wie Sie vielleicht gedacht haben.

Vielen Dank für Ihre Ratschläge. Der Grund, warum ich nicht zu ETFs oder Fonds tendiere: Sie schwanken im Preis und es ist genau das gleiche wie bei jedem anderen Fonds oder ETF, aber mit weniger Risiko + ich muss auch dort Verwaltungsgebühren zahlen - also kann ich immer noch verlieren Geld. VS. Wenn es sich um eine tatsächliche Note/Anleihe handelt: Wenn ich diejenige finde, die unter dem Nennwert gehandelt wird, und sie bis zur Fälligkeit halte - das ist garantiert! Habe ich Recht oder übersehe ich etwas? :)
@GemStone Es ist garantiert, genau wie Bank-CDs und Sparkonten garantiert sind. Was Sie interessieren sollten, ist die Rendite, die es bietet. Wenn Sie vorhaben, die Anleihe/Note/Bill bis zur Fälligkeit zu halten, müssen Sie sich keine Gedanken über die Preisschwankungen vor der Fälligkeit machen. Sie könnten auch an der Theorie der Anleihepreisbildung interessiert sein investopedia.com/university/advancedbond/bond-pricing.asp
Vielen Dank für den Link. Ich werde es mir ansehen. Im Moment suche ich etwas mit garantierter Rendite für mein Geld, ohne es lange zu sperren. Unter Berücksichtigung der Marktprognose für Ende 2019 werden die Preise steigen. Eine gute Option wären Geldmarktfonds, wenn sie die gleiche Rendite erzielen können. Ich bin mit ihnen nicht allzu vertraut - wie sie funktionieren und ob es überhaupt Risiken gibt. Aber mit Treasury kennen Sie die Zinsen, die Sie erhalten werden, aber mit Money Market Fund – das Einkommen wird fließend sein + Sie müssen die Verwaltungsgebühren dafür berappen. :)
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