Ich verwende ein Online-Tool, das mein Broker zur Verfügung stellt, um mein Portfolio gemäß meinem Anlegerprofil auszugleichen, und es unterteilt die vorgeschlagene Allokation in die folgenden Kategorien:
Ich scheine immer etwas unterinvestiert in die Kategorie „Festverzinsliche Wertpapiere“ zu sein, aber ich verstehe nicht genau, welche Arten von Dingen dafür infrage kommen würden.
Zuerst dachte ich an CDs, aber die scheinen eher in "Geldanlagen" zu passen, vielleicht Anleihen? Ich bin diesbezüglich etwas ratlos. Kann jemand einen Einblick bieten?
Das ist eine ausgezeichnete Frage.
Die Kategorie der festverzinslichen Anlagen umfasst im Allgemeinen alle Arten von Anleihen und Vorzugsaktien sowie andere Instrumente, die eine feste Rendite zahlen und von denen erwartet wird, dass sie Ihr Kapital bis zu einem bestimmten Fälligkeitsdatum zurückzahlen. Das Spektrum der festverzinslichen Anlagen ist breit.
Für die festverzinsliche Komponente eines persönlichen Anlageportfolios würde ich in qualitativ hochwertige, kurzfristige Staatsanleihen oder Indexfonds und daraus zusammengesetzte ETFs investieren. Erwägen Sie auch, einige zu halten, um sich gegen Inflation zu schützen – wie Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) in den USA oder Real Return Bonds (RRBs) in Kanada.
Unternehmensanleihen, Junk-Bonds, langfristige Anleihen, Strip-Bonds, Wandelanleihen oder Schuldverschreibungen und Vorzugsaktien sollten von Anlegern gemieden werden, die die Zusammensetzung und Risiken solcher Anlagen nicht gut verstehen.
Auch strukturierte Produkte wie CDOs (Collateralized Debt Obligations), ABCP (Asset-Backed Commercial Paper), MBS (Mortgage-Backed Securities) etc. sollten vermieden werden. Während sie ursprünglich als hochwertige festverzinsliche Anlagen vermarktet wurden, sind viele strukturierte Produkte während der Kreditkrise in die Luft gesprengt worden und haben den Anlegern einen Kapitalverlust für ihre vermeintlich „sichere“ Anlage hinterlassen.
Zum Thema CDs / Depositenzertifikate (oder GICs / Guaranteed Investment Certificates in Kanada): Ja, sie können als festverzinsliche Anlagen angesehen werden, da sie eine feste Rendite abwerfen und voraussichtlich das Kapital bei Fälligkeit zurückzahlen.
Wenn jedoch die Laufzeit einer festverzinslichen Anlage kurz ist (z. B. weniger als ein Jahr) und die Qualität hoch ist (z. B. Staatsanleihen oder versicherte Einlagen), und sie auf Wunsch vor Fälligkeit liquidiert werden kann (mit geringer Strafe), dann ist eine solche festverzinsliche Anlage Ertragsanlagen könnten stattdessen als Teil der Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente in einem Portfolio betrachtet werden, da das Risiko eines erheblichen Kapitalverlusts aufgrund von Zinsschwankungen gering ist und das Geld bei Bedarf verfügbar ist. Wenn eine CD jedoch nicht vor Fälligkeit verkauft werden kann, würde ich sie persönlich als festverzinslich, aber nicht als Baräquivalent bis zur Fälligkeit betrachten.
Zusätzliche Ressourcen:
JohnFx