Das habe ich in den Nachrichten zur Finanzkrise in Griechenland gelesen:
Die 10-jährige Anleihenrendite des Landes fiel heute um 12:26 Uhr in Athen um 11 Basispunkte auf 8,04 Prozent. Dies ist zwar ein Rückgang gegenüber einem Rekord von 42 Prozent am Vorabend der größten Umschuldung der Geschichte im Jahr 2012 … ( Quelle )
Soweit ich weiß, entspricht die Anleiherendite im Grunde einem jährlichen Zinssatz und ist bis zur Fälligkeit festgeschrieben. Aber es scheint unwirklich, 42 % Zinsen für 10 Jahre anzubieten, selbst wenn das Land wahrscheinlich zahlungsunfähig wird. Ist mein Verständnis falsch, oder waren diese Anleihen wirklich für Investoren verfügbar? Mit anderen Worten, zahlt Griechenland jemandem bis 2022 42 % Zinsen?
Dein Verständnis ist in der Tat falsch. Die Anleihenrendite ist der effektive Zinssatz relativ zum aktuellen Marktpreis der Anleihe und alles andere als fest. Es gab nie jemanden, der tatsächlich 42 % Zinsen für die ganze Angelegenheit bezahlte oder erhielt.
Was passiert ist, ist, dass Anleihen mit einem Nominalzinssatz von vielleicht 10 % (der Einfachheit halber und zu diesem Zeitpunkt wahrscheinlich nicht allzu unrealistisch) zu weniger als 25 % ihres Nominalwerts verkauft wurden.
Im Grunde gab es Anleihen mit der Aufschrift „Die griechische Regierung zahlt Ihnen in 10 Jahren 100 EUR und bis dahin 10 EUR pro Jahr“, für die jemand ursprünglich 100 EUR bezahlt hatte, aber jetzt waren die Leute bereit, nur etwa 24 EUR zu zahlen (was die 10 EUR pro Jahr zu einem ROI von 42 % gemacht hätte). Warum waren sie nur bereit, so wenig zu zahlen? Denn damals dachten alle, dass die Wahrscheinlichkeit ziemlich hoch sei, dass Griechenland zahlungsunfähig wird und sie in 10 Jahren weder die 10 EUR Zinszahlung noch die 100 EUR Kapital erhalten und stattdessen am Ende die 24 EUR verlieren, die sie gerade bezahlt haben.
Was tatsächlich passiert ist, war eine Umschuldung mit dem Effekt, dass Griechenland jetzt sowohl jährlich als auch am Ende der Laufzeit erheblich weniger zurückzahlt, was bedeutet, dass die Leute, die 24 EUR für diese Anleihen bezahlt haben, einen viel weniger spektakulären ROI erzielen ( weiß nicht wie viel genau, aber wahrscheinlich immer noch ziemlich gut, schließlich trugen sie ein erhebliches Totalverlustrisiko).
Das wegnehmen? Eine hohe Anleihenrendite ist eigentlich ein großes Warnzeichen, wenn Sie nach einer Anlage suchen, denn das bedeutet, dass der Markt denkt, dass es sich um eine Anlage mit hohem Risiko handelt.
DumbCoder