Wie berechnet man den Kupon ausgehend von Rendite und Preis? Da der Ertrag coupon / par, was 2 / 100in diesem Fall ist, ist, wäre es dann nur yield * price, 0.01906 * (102 + 1 / 32)mit den Daten unten? Das summiert sich jedoch nicht zu den 2.000 %, die WSJ für US30 meldet.
4:58 PM EDT 09/17/21
Yield
1.906% 0.021
Price
102 1/32
Coupon 2.000%
Rendite ist Coupon / Par
Das ist die Formel für die aktuelle Rendite , die nicht die Rendite ist, die das WSJ meldet.
Die Rendite, die sie melden, ist höchstwahrscheinlich die Rendite bis zur Fälligkeit, das ist der entsprechende Zinssatz, der Ihnen die gleiche Nettorendite für eine Anleihe bringen würde, wenn Sie die Kupons so reinvestieren, wie sie erhalten wurden. Mit anderen Worten, zu welchem Zinssatz könnten Sie die 102 1/32 anlegen und die gleiche effektive Rendite erzielen wie beim Kauf der Anleihe?
Diese Renditeberechnung erfordert eine Iteration des Zinssatzes (außer bei sehr einfachen Anleiheplänen), aber wenn Sie die Rendite kennen, können Sie den Kupon mit ein wenig Algebra berechnen.
Die Formel für den Preis bei gegebenem Coupon und Rendite wäre:
P = C/(1+r) + C/(1+r)^2 + C/(1+r)^3... + (100+C)/(1+r)^n
wobei rund Cdie periodische (z. B. halbjährliche) Rendite und der Kupon sind und n die Anzahl der Perioden bis zur Fälligkeit ist. Sie können also die obige Gleichung für C ohne Iteration lösen.
Ein alternatives Anleihepreissystem berücksichtigt keine Reinvestition von Coupons und ist daher ein Näherungssystem. Aber alles kann ohne Iteration berechnet werden:
x / 102,03125 = (1,906 / 2) * 60 / 100
x = 58,3415
Und
58,3415 + 102,03125 = (Gutschein/2 * 60) + 100
Kupon/2 = 1,0062
Kupon = 2,012
http://www.kbhscape.com/bond.htm
Beachten Sie, dass die „Rendite“ die Rendite bis zur Fälligkeit ist und ermöglicht, dass der aktuelle Anleihepreis allmählich den Rückzahlungspreis erreicht.
S Frühling