Wie berechnet man den neuen Preis einer Anleihe, wenn ihre YTM steigt?

Ich versuche, den aktuellen Preis einer Unternehmensanleihe ein Jahr nach der YTM-Änderung zu berechnen.

Eine Unternehmensanleihe wurde am 01.01.2010 emittiert, hat folgende Merkmale:

  • Ein Nennwert von 5000 $.
  • Eine Laufzeit von 6 Jahren.
  • Ein Kupon von 7 %.
  • Eine YTM von 7,53 %.

Fragen:

  1. Was ist der Preis der Anleihe?
  2. Wenn am 01.01.2011 die YTM auf 9 % steigt, wie hoch wird der neue Preis sein?

Meine Antwort:

  1. Anleihepreis = 350/(1+0,0753) +...+ 350/(1+0,0753)^6 + 5000/(1+0,0753)^6 = 4875,727183

wo: 350 = 5000*0,07

  1. Eine der Formeln zur Berechnung des aktuellen Marktpreises der Anleihe lautet:

Aktueller Marktpreis der Anleihe = jährliche Zinszahlung/aktuelle Rendite.

Diese Formel berücksichtigt jedoch nicht die verbleibenden Jahre der Unternehmensanleihe. Wie soll ich in dieser Situation den aktuellen Marktpreis der Anleihe berechnen?

Vielen Dank im Voraus.

Antworten (1)

diese Formel berücksichtigt nicht die verbleibenden Jahre der Unternehmensanleihe

Sie haben Recht - aber Sie brauchen auch die laufende Rendite, die Sie nicht haben (sie ist anders als die Rendite auf Verfall). Die aktuelle Rendite ist nur der Kupon dividiert durch den Marktpreis, also ist die Formel, die Sie haben, nur eine Neuordnung davon.

Sie können jedoch dieselbe Formel verwenden, die Sie in Schritt 1 verwendet haben. In Schritt 1 rabattieren Sie Gutscheine im Wert von 6 Jahren und den endgültigen Nennwert. Nach einem Jahr gibt es also jetzt fünf Jahre Gutscheine und den Endwert, die rabattiert werden:

350/(1+0.09) +...+ 350/(1+0.09)^5 + 5000/(1+0.09)^5

Das eigentliche Rechnen überlasse ich dir...

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