Lasse ich eine Optionsumwandlung/Umkehrung einfach auslaufen?

Finden Sie zu Chris' Kommentar heraus, ob die Zuordnungsprovision dieselbe ist wie die Provision für einen ausgeführten Trade. Wenn sich das auf den Gewinn auswirkt, lassen Sie es einfach verfallen.

Ich hatte Spreads (Kauf eines Calls, Verkauf eines Calls mit höherem Ausübungspreis, dieselben Daten) so tief im Geld, dass es einfach Sinn machte, beide bei Verfall ausüben zu lassen. Keine Panik, wenn sich bis Sonntag oder sogar Montagmorgen nicht alle Beine des Handels zeigen.

Dies hängt von einer Kombination von Faktoren ab: Was wird Ihnen berechnet (nennen wir es Margin-Zinsen), um die Position zu halten? Wie verringert dies Ihre Kaufkraft und wie hoch sind die Opportunitätskosten? Was sind die Transaktionskosten für alternative Wege, um die Position zu schließen? Was sind Ihre Risiken (Exposition beim Aussteigen) für alternative Schließmöglichkeiten? Und schließlich, wo wird der Vermögenswert im Vergleich zum Streik geschlossen?

Im Allgemeinen gilt: Wenn der Vermögenspreis unter dem Put-Strike liegt, verfällt der Call wertlos und Sie müssen den Put ausüben. Wenn der Vermögenswert über dem Call Strike liegt, verfällt der Put wertlos und Sie werden wahrscheinlich zugewiesen.

Angesichts dieses Rahmens: Wenn Margin-Zinsen Ihren Gewinn schneller auffressen, als Sie Theta verdienen (eine bequeme Art, den Zeitwert darzustellen), dann haben Sie eine gewisse Dringlichkeit und müssen diese Position vor Ablauf verlassen. Ich würde die Aktie nicht verlassen, bis der Call gedeckt ist. Behalten Sie jederzeit ein minimales Risiko.

Wenn Sie durch die Auswirkungen der Position auf Ihre Kaufkraft eingeschränkt sind und der wahrscheinliche Wert der verfügbaren Gelegenheiten größer ist als der Zeitverfall, den Sie verdienen, müssen Sie wieder einmal dringend schließen, anstatt sich bei Ablauf aufzulösen. Das gleiche wie oben. Decken Sie diesen Anruf ab, bevor Sie Ihre Absicherung in den langen Bestand fallen lassen.

Es ist schwierig, das Kompromissspiel zwischen Verfall-/Ausübungskosten und Offenmarkttransaktionen zu spielen. Sie brauchen Sub-Penny-Provisionen auf Aktien (und ich würde sagen, viel Hebelwirkung) und vor allem brauchen Sie Optionsgebühren, die viel niedriger sind als bei IB, damit diese Art von Handel funktioniert. IB ist das billigste im Retail-Brokerage-Spiel, aber diese Provisionen sind nicht einmal annähernd das, was die Händler erhalten, die höchstwahrscheinlich auf der anderen Seite Ihrer Optionsgeschäfte stehen.

Nehmen wir an, dass die Umwandlung oder Rückabwicklung nach Margenzinsen (falls vorhanden), Kreditgebühren (falls vorhanden) und Eröffnungsprovisionen rentabel ist. Sie müssen nichts tun, es sei denn, der Basiswert läuft kurz vor ATM (siehe unten).

Das OCC übt automatisch jede Option aus, die bei Ablauf einen Cent ITM beträgt (Exercise By Exception). Unabhängig davon, wo sich der Preis befindet, ist die Position kostenlos, da die Zuweisung und Ausübung bei IBKR kostenlos ist.

Eine vorzeitige Zuweisung schmälert Ihren 20-Cent-Gewinn. Wenn die Aktie ITM gegenüber Ihrer Long-Option ist, haben Sie eine Schlupf-B/A-Schlupf und eine Provision auf den kurzen OTM-Bein. Wenn die Aktie OTM gegenüber Ihrer Long-Option ist, haben Sie B/A-Slippage und Provisionen, wenn Sie alle drei Beine schließen.

Wenn der Basiswert kurz vor dem Verfall in der Nähe von Geldautomaten steht, können Sie einem Bein zugewiesen werden. Sie werden das nicht wissen, bis Ihre lange Position abgelaufen ist und Sie am Montagmorgen möglicherweise eine Long- oder Short-Position im Basiswert haben und dann ein 100-prozentiges direktionales Risiko haben. Dies wird als PIN-RISIKO bezeichnet und muss vor Ablauf behandelt werden, was Ihren potenziellen Gewinn von 20 Cent verringert.