Maklergebühren für gedeckte Call-Optionen

Ich habe einige Nachforschungen angestellt und denke darüber nach, einen Covered Call auf eine Aktie zu verkaufen, die ich derzeit besitze und die ich langfristig halten möchte. Ich möchte einen Out-of-the-Money Covered Call (OTM CC) tätigen, der meiner Meinung nach meine potenziellen Gewinne begrenzt, mir aber ermöglichen würde, die Kontraktprämie einzustreichen und die Aktie nur verkaufen zu müssen, wenn die Option in- das Geld (der Aktienkurs stieg über den Ausübungspreis der Call-Option). In diesem Fall verliere ich alle Gewinne über dem Ausübungspreis, aber da der Ausübungspreis höher als der aktuelle Preis festgelegt würde, würde ich die Aktie trotzdem mit Gewinn verkaufen.

Das klingt gut für mich, aber was ich nicht sicher bin, sind die Gebühren, die mein Broker erheben wird. Ich habe derzeit das Advantage-Programm von Sharebuilder.com , das die folgende Gebührenstruktur angibt:

  1. $7,95 pro Echtzeit-Trade
  2. $0,75 pro Optionskontrakt
  3. $30 pro vorzeitiger Ausübung, keine Handelsprovision für"long call or put options positions"
  4. $20 pro automatischer Ausübung, keine Handelsprovision für"long call or put options positions that finish in the money"
  5. $20 pro Auftrag, keine Handelsprovision für"Owners of short call option contracts that are assigned an exercise notice prior to expiration or let their short call option finish in-the-money"

Nummer 1 ist das, was ich gewohnt bin, um Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, und für den Optionshandel scheinen sie 0,75 $ pro Kontrakt hinzuzufügen. Ich würde nur einen Kontrakt (100 Aktien) verkaufen, also gehe ich davon aus, dass die Basishandelsgebühr nur 8,70 $ betragen würde. Meine Sorge betrifft die Optionsausübungs- und Abtretungsgebühren . Ich glaube, OTM CC-Optionen sind Short-Call-Optionen, daher sollten die Gebühren für die vorzeitige Ausübung und die automatische Ausübung nicht anfallen, aber ich könnte mich irren. Ich verstehe, dass Calls normalerweise automatisch vom Besitzer ausgeübt werden, wenn sie im Geld sind, wenn sie ablaufen, aber ich habe auch gelesen, dass „der Optionsinhaber das Recht hat, seine Optionsposition vor Ablauf auszuüben, unabhängig davon, ob die Optionen im oder aus dem Geld sind". Ich gehe davon aus, dass ich eine zusätzliche Gebühr von 20 $ erhalte, wenn die Option im Geld ausläuft oder zugeteilt wird.

Dies bedeutet, dass meine Gesamtgebühren für einen OTM-CC 8,70 USD im Voraus und 20 USD betragen, wenn er ausgeübt wird. Ist das richtig? Gibt es weitere Gebühren, auf die ich achten sollte?

Antworten (2)

Im Grunde hast du recht, aber vielleicht hilft dir das weiter:

  • Die Ausübungsgebühr ist irrelevant. Sie besitzen keine Option, also können Sie sie nicht ausüben.
  • Die Zuordnungsgebühr ist ein Risiko, das Sie jedoch im Allgemeinen kontrollieren können, da eine frühe Zuordnung zwar möglich, aber äußerst selten ist. In der Regel wird eine vorzeitige Zuteilung eines Calls nur dann erfolgen, wenn eine Option sehr tief im Geld ist und eine Dividende kurz vor der Zahlung steht.
  • Wenn die Option bei Ablauf im Geld ist und Sie die Option nicht bis zum Ende zurückgekauft haben, wird sie wahrscheinlich zugewiesen, aber da Sie wissen, wann der Ablauf ist, haben Sie die Möglichkeit, die Option vor diesem Zeitpunkt zurückzukaufen Vermeidung dieser Gebühr.
  • Sie sollten davon ausgehen, dass Sie mindestens einmal (auf dem Weg nach innen) und vielleicht zweimal 8,70 $ zahlen werden (wenn die Aktie bei Ablauf über dem Ausübungspreis liegt und Sie den Call zurückkaufen müssen).
  • Das bedeutet, dass Sie mit der Prämie zufrieden sein müssen, die Sie im Austausch dafür erhalten, dass Sie das Aufwärtspotenzial über dem Ausübungspreis opfern, nachdem Sie die Gebühren von 0,09 bis 0,18 US-Dollar pro Aktie zurückgenommen haben.
  • Wenn also zum Beispiel die Anrufe, die Sie verkaufen, nur eine Prämie von 0,25 US-Dollar haben, sollten Sie es sich noch einmal überlegen, da Sie wahrscheinlich 35 % bis 70 % der Einnahmen in Gebühren geben werden.
Wie werden die 8,70 $ berechnet?
@DmitriZaitsev es ist die Summe der pauschalen Gebühr pro Trade (7,95 $) und der inkrementellen Gebühr pro Kontrakt (0,75 $).
Vielen Dank! Ich habe vergessen, dass die Pauschale noch da ist - habe aber nicht erwartet, dass es für die Optionen gleich ist.

Ihre Antwort sieht richtig aus. Es ist der Käufer der Option, der long ist, nicht der Verkäufer (Sie).

Wenn Sie viel traden, könnten Sie von Wash-Sale-Regeln getroffen werden und mit dem kurzfristigen Kapitalgewinnsatz besteuert werden, der höher ist als für langfristige Gewinne. Aber das sind keine direkten Gebühren.

Die Waschverkaufsregeln gelten hier nicht generell negativ.
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