Ich habe heute versucht, eine Position zu schließen (Buy to Close – Short-Call-Option) und hatte den ganzen Tag über eine Limit-Order bei 0,20 aktiv. Gegen Ende des Tages wurde ich unruhig und erhöhte meinen Limitpreis auf 0,25, um zu versuchen, ob ich zu einem akzeptablen Preis schließen konnte. Zu meiner Überraschung (und Freude) wurde die Order, als ich meinen Limitpreis erhöhte, sofort bei 0,16 ausgeführt (0,09 besser als mein Limit und noch überraschender 0,04 besser als die andere Limit-Order, die ich den ganzen Tag offen hatte). Ich versuche immer noch, mir den Kopf darüber zu zerbrechen, wie das passieren konnte. Gab es wirklich jemanden auf der anderen Seite meines Handels, der genau in diesem Moment entschied, dass er bereit wäre, zu 0,16 zu verkaufen, nachdem er den ganzen Tag mit dem Gebot von 0,20 gewartet hatte? (Dies war eine Aktie mit ziemlich geringem Volumen)
Es gibt mehrere Möglichkeiten:
Es ist, wie Sie vermutet haben, und jemand ist mit 16 Cent aufgetaucht. Es kann sein oder auch nicht, dass sie den ganzen Tag durchgehalten haben. Es kann nur ein glücklicher Zufall sein, dass Ihre Gegenpartei auftaucht, wenn Sie Ihre Bestellung ändern.
An volatilen Tagen wie heute geschehen seltsame Dinge. Menschen treffen abrupte Entscheidungen.
Manchmal greifen Leute einen Trade an und geben den falschen Preis ein.
Market Maker führen Combo-Orders gelegentlich zu einem ganz anderen Preis als zum aktuellen Geld- oder Briefkurs aus. Angenommen, ich versuche, einen vertikalen Spread für 1,50 $ zu kaufen, und ich versuche, die Gebote aufzuteilen. Der $50-Call beträgt $1,90 x $2,10 und der $55-Call beträgt $0,40 x $0,60. Ich könnte zu Preisen wie ($2,00 - $0,50) oder ($2,02 - $0,52) oder sogar etwas Verrücktem wie ($2,30 - $0,80) gefüllt werden, was weit vom Markt entfernt ist. Es ist möglich, dass Sie davon profitiert haben, auf der anderen Seite einer dieser Füllungen außerhalb der aktuellen Preisspanne zu sein.
Und schließlich gehe ich davon aus, dass die Optionen ebenfalls illiquide sind, da es sich um eine „Aktie mit ziemlich geringem Volumen“ handelte. Werden seine Optionen normalerweise in 5-Cent-Schritten gehandelt? Wenn dies der Fall ist, frage ich mich bei einer Füllung von 16 Cent, ob auch Maker / Taker-Gebühren beteiligt waren.
Ich kenne die Antwort nicht, aber das wären meine Vermutungen.
Paul Razvan Berg
Ben Voigt
Bob Bärker