Warum überhaupt eine Marktorder verwenden?

Was Sie sagen, ist eine sehr berechtigte Sorge. Nach dem Flash-Crash ersetzten viele Institutionen in den USA „True Market Orders“ (bei denen Tag 40=1 und keinen Preis hat) durch Deep-in-the-Money-Limit-Orders unter der Haube, nachdem die CFTC-SEC Joint Advisory Commission Bedenken hinsichtlich der Verwendung geäußert hatte von Marktaufträgen bei großen HFT-Händlern und Bedenken hinsichtlich des Mangels an Liquidität, der dazu führte, dass Marktaufträge auf der anderen Seite des Handels keine Limitaufträge zur Ausführung fanden, was die Preise von Blue-Chip-Aktien in den Cent trieb.

Wir begrüßen auch die CFTC, die um eine Stellungnahme dazu bittet, ob es angemessen ist, die Ausführung von Großaufträgen einzuschränken, die zu Handelsunterbrechungen führen. Insbesondere glauben wir, dass es fraglich ist, ob es jemals angemessen ist, Großauftragsalgorithmen zuzulassen, die eine unbegrenzte Verwendung von Marktaufträgen verwenden, oder die Ausführungen zu Preisen zulassen, die einen dramatischen Prozentsatz unter dem aktuellen Marktpreis liegen, ohne dass eine menschliche Überprüfung unterbrochen wird

Obwohl Sie also immer noch eine Marktorder am Frontend sehen, wird sie am Backend in ein sehr aggressives Limit umgewandelt. Wenn Sie diese Änderung jedoch manuell vornehmen, indem Sie zum Preis von 0 verkaufen oder zu 9999 kaufen, kann dies nach hinten losgehen, da dies fette Fingerprüfungen auslösen und verhindern kann, dass Ihre Bestellung den Markt erreicht. Beispielsweise lehnt BATS Exchange Orders ab, die zu aggressiv bepreist sind und nicht innerhalb der gültigen Preisspanne liegen. Wenn Sie möchten, dass Ihr Trade sofort ausgeführt wird, und Sie bereit sind, Slippage in Kauf zu nehmen, um eine schnelle Ausführung zu erhalten, ist das Senden einer Marktorder immer noch die beste Alternative.

Der Zweck einer Marktorder besteht darin, sicherzustellen, dass Ihre Order ausgeführt wird. Wenn Sie versuchen, eine Limit-Order zum Geld- oder Briefkurs zu platzieren, hat sich der Preis zum Zeitpunkt der Auftragserteilung möglicherweise bewegt und Sie müssen Ihre Limit-Order möglicherweise ständig ändern, um kaufen oder verkaufen zu können, und Sie fangen daher an, dem nachzujagen Markt. Eine Market-Order garantiert, dass Ihre Order ausgeführt wird.

Ein wichtiger zu berücksichtigender Punkt ist auch, dass Marktaufträge oft in Kombination mit anderen Aufträgen, wie z. B. bedingten Aufträgen, verwendet werden. Wenn Sie beispielsweise einen Stop-Loss (bedingte Order) auf beispielsweise 10 % unter Ihrem Kaufpreis festgelegt haben, möchten Sie möglicherweise eine Market-Order verwenden, um sicherzustellen, dass Ihre Order ausgeführt wird, wenn der Preis um 10 % fällt und Ihr Stop-Loss ausgelöst wird. Stellen Sie sicher, dass Sie aus der Aktie aussteigen, anstatt mit einer Limit-Order 10 % unter Ihrem Kaufpreis festzustecken, während die Aktie weiter fällt.

Ich denke, es läuft alles darauf hinaus, was Ihre Priorität ist.

1. wenn es sich um eine Limit-Order handelt
   • Sie werden garantiert nie mehr als diesen Betrag bezahlen
   • Es ist jedoch nicht garantiert, dass Sie die Aktie erhalten
2. wenn es sich um eine Marktorder handelt
   • Ihnen wird garantiert (na ja , in gewisser Weise ), dass Sie die Aktie bekommen
   • aber es ist nicht garantiert, dass Sie es zum geforderten Preis erhalten

Es hängt also alles davon ab.
Leute, die die Aktie sooooooo sehr wollen, werden sich definitiv für die Market Order entscheiden.

Die Bedenken des ursprünglichen Posters sind berechtigt. Manchmal werden Marktaufträge zu scheinbar lächerlichen Preisen ausgeführt.

Zusätzlich zu Victors Gründen für die Verwendung einer Marktorder ist es einem Verkäufer manchmal egal, wie niedrig der Preis ist. Wenn beispielsweise ein Unternehmen bankrott geht, werden seine Aktien noch eine Weile gehandelt. Dadurch können Aktionäre ihre Verluste steuerlich realisieren und Leerverkäufer ihre Positionen glattstellen. Einem Aktionär, der versucht, einen Verlust von 10 Dollar pro Aktie steuerlich zu realisieren, ist es wahrscheinlich egal, ob er 10 Cent pro Aktie oder 0,001 Cent pro Aktie bekommt, daher ist eine Sell-at-Market-Order sinnvoll.

Ich glaube nicht, dass dir etwas fehlt. Viele moderne Handelssysteme warnen Sie tatsächlich, wenn Sie versuchen, eine Marktorder einzugeben, und fragen Sie, ob Sie sicher sind, dass Sie nicht lieber ein Limit setzen möchten. Ich stimme Ihnen voll und ganz zu, dass es normalerweise besser ist, ein Limit zu definieren, das sogar 20 % höher ist, als nur einen Markthandel zu tätigen.

Lassen Sie mich Ihnen einige Beispiele geben, wenn Sie es dennoch vorziehen, eine Marktorder anstelle eines Limits zu verwenden:

• In einem hochliquiden Markt mit sehr kleinen Spreads, zum Beispiel Blue Chips an der NYSE. Sofern Sie keinen eigenen Tippfehler ausschließen möchten, bringt Ihnen eine Limit-Order keine Vorteile.
• Wie Victor bereits sagte, wenn Sie wirklich eine Bestellung ausführen möchten, unabhängig vom Preis. Zum Beispiel möchten Sie Ihre Aktie einfach verkaufen, wenn der Markt öffnet, auch wenn der Preis viel niedriger sein wird als beim letzten Handelsschluss.

Aber selbst in diesen beiden Beispielen ist eine (weite) Limit-Order möglicherweise die sicherere Vorgehensweise.

Es kommt also vor allem auf die Geschwindigkeit an: Eine Market Order muss keine weiteren Kriterien definieren, wird dadurch schneller eingegeben und spart Ihnen einige Sekunden, die möglicherweise entscheidend sind.